今年以来(截至7月10日),A股市场个股涨少跌多,上证指数在3000点以下交易天数占比达到36%。这时,A股全市场年内日均成交额不足8500亿元人民币,较上年同期下降近900亿元人民币。为提振市场信心,上市公司纷纷开展行动,发布“提质增效重回报”行动方案,并积极信守承诺,以金银财宝回馈投资者。
年内近千家公司发布
“提质增效”行动方案
据证券时报·数据宝统计,年内发布“提质增效”(沪市为“提质增效重回报”,深市为“质量回报双提升”)行动方案的沪深A股公司合计991家,其中6月份以来仍有154家公司持续发布相关公告。从披露的行动方案看,上市公司均表现出了对高质量发展、为全体股东创造持续增长价值的坚定信心;或通过聚焦主业、布局新赛道、资产结构调整等举措,夯实自身盈利基本盘。
从发布行动方案公司的属性来看,民营企业有627家,占比超过六成;国有企业有244家(含地方国企149家,中央国企95家),占比25%左右。从行业分布来看,医药生物、电子及机械设备行业公司均超过100家,其中医药生物行业多达142家,充分显示出行业对“提质增效”的注意;银行、综合、石油石化等行业公司数量较少。
从行动方案的具体举措来看,大多数公司拟采取回购股份的形式稳信心,其次是增持和分红等。部分公司在发布行动方案的同时,重要股东或高管还承诺不减持,如 万华化学 、 南山铝业 、 王府井 等。
年内回购及增持金额
大幅增长
“提质增效”不仅仅停留在口头上,上市公司通过回购、分红,重要股东通过增持等方式,以金银财宝保护市场稳定,体现了对回馈投资人的注意。
从年内数据看,上市公司回购、分红及重要股东增持金额同比均不同水平增长。
据数据宝统计,从增持维度来看,截至7月10日(下同),上市公司重要股东年内合计增持425.45亿元人民币,金额创近5年次新高,较去年同期增加近50%;净增持金额为6.68亿元人民币,近十年来同期第壹次实现净增持金额为正值(即增持金额超过减持资金)。以单家公司看, 大秦铁路 、 东方盛虹 、 江苏银行 、 荣盛石化 和 农业银行 、 工商银行 、 中国银行 年内重要股东增持金额超过10亿元人民币。
从回购维度来看,2024年以来上市公司已完成回购额超千亿元人民币,创近5年同期最高水平,较上年同期增加近2倍。今年以来,发布回购预案公司平均回购完成度(按回购股份数量计算)超过95%,超过600家公司(单家公司年内屡次回购不去重)回购股份数量完成度超过100%。 九安医疗 、 通威股份 、 药明康德 、 顺丰控股 、 三安光电 、 韦尔股份 等公司回购金额均超过10亿元人民币,前2家公司自回购预案发布后不到2个月,就已经回购超10亿元人民币。
从分红维度来看,2023年度上市公司现金分红(含已宣告)2.23万亿元人民币,占去年净收入比值接近40%,两项数据均创过去5年最高水平。部分公司虽然净收入下滑,但仍坚持回馈投资者,提高现金分红规模,包含 TCL中环 、 远兴能源 、 南网储能 等公司,其中 TCL中环 2023年现金分红10.5亿元人民币,较2022年增加超2倍。
另外,今年以来上市公司积极回应投资者关切。在投资者互动平台上,上市公司董秘回复效率明显提升;在投资者调研方面,今年内有4253家上市公司接受调研,而去年同期为3809家,数量增幅近12%。
提振股票价格效果明显
去年7月,中央政治局会议明确提出“要活跃资本市场、提振投资者信心”;今年1月,国务院常务会议提出“要大力提升上市公司质量和投资价值,要实施更加有力有效措施,着力稳市场、稳信心”。在此环境下,上市公司纷纷发布“提质增效”行动方案。
那么行动效果如何?回测数据显示,发布并且已积极开展“提质增效”行动的上市公司明显受到资本市场肯定。
以发布“提质增效”行动方案后T+1日、T+5日、T+10日、T+20日的股票价格表现统计(T代表公告日),行动效果明显,多数公司股票价格上涨,其中T+20日平均累计上涨幅度超过7.5%。另外,部分公司虽未发布具体的“提质增效”行动方案,但仍积极增持或回购,股票价格明显走高。
从发布拟增持计划的企业来看,在上述4个统计区间内,股票价格也显现持续上升趋势,自第壹次公告增持计划后T+20日累计上涨幅度均值接近16%。从发布回购预案的企业来看,预案对股票价格也有较为明显的提振效果,自发布预案后T+20日累计上涨幅度均值为4.47%。另外,发布分红预案的企业也获得较为良好的市场表现。
从具体公司来看, 川润股份 、 安诺其 分别于2月19日发布重要股东拟增持计划,增持金额上限分别为1500万元、4000万元人民币,尔后2家公司股票价格强劲反弹,T+20日累计上涨幅度均超过90%。 神宇股份 于4月16日发布回购预案,拟回购357万元人民币, 安达维尔 于6月14日发布回购预案,拟回购324.66万元人民币,2家公司目前均已100%完成回购,自预案发布以来,2家公司股票价格持续上涨,T+20日上涨幅度均超过95%。
“提质增效”在路上
据数据宝统计,在已发布“提质增效”行动方案的企业中,增持、回购仍在预案或实施阶段的企业,合计有33家。
具体来看, 荣盛石化 、 通威股份 、 山东钢铁 拟增持金额上限达到10亿元;这时,3家公司拟回购金额也相对较高,前2家公司分别为20亿元、40亿元人民币。 海康威视 股东拟增持金额上限达到6亿元人民币。
进一步统计显示,上述33家公司中,2023年实现盈利且机构预测2024年净收入有望持续增长的企业有16家,主要分布在医药生物、基础化工、电子等行业。
从机构一致预测数据来看,15家公司2024年净收入增幅均有望超过10%, 三维股份 、 红豆股份 、 奥浦迈 、 天承科技 获机构预测2024年净收入增幅有望超过50%,其中 三维股份 预测净收入增幅有望超140%,公司拟回购金额4亿元人民币,目前完成度低于10%。
永泰能源 拟回购金额上限为3亿元人民币,公司已发布半年报预告,预计净收入增幅14.54%至24.41%,业绩预增主要系报告期内得益于公司煤炭与电力业务互补经营优势,电力业务发电量同比增长、动力煤采购成本同比下降,煤炭业务维持良好利润空间。
机构预测 亿纬锂能 、 中控技术 、 海康威视 2024年净收入增幅均有望超过15%,其中 亿纬锂能 在“质量回报双提升”行动方案中表示,将勇立潮头,缔造亿纬新质生产力;砥砺前行,持续提升企业竞争力;提升规范运作水平,以多种方式回馈投资者。
中控技术 在“质量回报双提升”行动方案中表示,不断提升核心竞争力,以良好的业绩成长回报投资者;提升公司投资价值,与全体股东共享公司发展成果;强化信息披露等。