【摘要】科力装备今日新股申购；中国证券监督管理委员会暂停转融券业务，上调融券保证金比例；中国证券监督管理委员会：进一步强化对程序化交易监管的适应性和针对性，降低程序化交易的消极影响；商务部就欧盟依据《外国补助条例》对我国企业调查中采取的相关做法进行贸易投资壁垒调查；6月CPI同比上涨0.2%，扩内需政策有较大发力空间；近千家公司“提质增效”在行动，增持回购金额大幅攀升；上海：优化汽车市场结构，加快汽车更新消费；美股三大指数集体涨超1%，标普、纳指续创历史新高。

　　隔夜外盘

　　美股三大指数全线上涨，纳指与标普500指数均再创收盘新高。截至收盘，道琼斯指数涨1.09%，纳斯达克指数涨1.18%，标普500指数涨1.02%。大型科技股多数上涨，苹果涨1.88%， 特斯拉 涨0.35%，连续第11个交易日上涨。芯片股普涨，美光科技涨4%，超威半导体涨3.87%，英伟达涨2.69%。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.04%。小鹏汽车涨超7%，理想汽车涨超3%。网易跌超3%，腾讯音乐、哔哩哔哩跌超1%。

　　热点聚焦

　　1、中国证券监督管理委员会暂停转融券业务上调融券保证金比例

　　7月10日，中国中国证券监督管理委员会依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自2024年7月11日起实施。同时，中国证券监督管理委员会相关部门责任人表示，进一步强化对程序化交易监管的适应性和针对性，加快推出更多务实举措，降低程序化交易的消极影响，划定程序化交易监控“红线”，切实保护市场交易公平。除上述政策外，中国证券监督管理委员会还批准证交所将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%，私募证券投资基金参与融券的保障金比例由不得低于100%上调至120%，自2024年7月22日起实施。对于存量转融券合约，中国证券监督管理委员会明确可以展期，但不得晚于9月30日了结。

　　2、中国证券监督管理委员会：进一步强化对程序化交易监管的适应性和针对性降低程序化交易的消极影响

　　中国证券监督管理委员会在就程序化交易监管进展情况答记者问时表示，下一步将深入落实新“国九条”部署要求，坚持趋利避害、突出公平、从严监管、规范发展的准则，突出问题导向和目标导向，加快推出更多务实举措，进一步强化对程序化交易监管的适应性和针对性，降低程序化交易的消极影响，切实保护市场交易公平。一是指导证交所尽快出台程序化交易管理实施细则，细化完善具体安排。同时，指导证交所评估完善程序化交易报告制度，强化报告信息核查和现场检查力度。二是指导证交所尽快公布和实施程序化异常交易监控标准，划定程序化交易监控“红线”，进一步推动程序化交易尤其是高频交易降频降速。三是加强与香港方面沟通协调，抓紧制定发布北向资金程序化交易报告指引，对北向投资者适用与境内投资者相同的监察管理标准。四是明确高频量化交易不同化收费安排。根据申报数量、撤单率等指标，研究明确对高频量化交易金额外收取流量费、撤单费等标准，以“增本”促“降速”。五是持续强化交易行为监测监管，对利用程序化交易尤其是高频量化交易从事非法行为的，坚决依法从严打击、严肃查处。

　　3、监管持续升级转融券余额超1亿元公司仅30家

　　今年以来，在政策的引导下，A股转融券规模逐步下降。截至7月9日，A股市场转融券余额及融券余额均降低至冰点，其中转融券余额仅剩296.04亿元人民币，创2023年以来最低值，较2023年8月30日最高点的1438.65亿元下降近80%。这时，A股融券余额仅剩318.38亿元人民币，较2023年4月20日最高点的1001.11亿元下降70%左右。转融券的券源主要来自基金公司、社保基金、投资公司等。据证券时报·数据宝统计，截至7月9日，A股转融券余额超1亿元的企业仅剩30家，较2023年末下降超220家，其中 片仔癀 、 联影医疗 、 南京银行 等公司转融券余额均超过2.5亿元人民币。

　　4、商务部就欧盟依据《外国补助条例》对我国企业调查中采取的相关做法进行贸易投资壁垒调查

　　据中华人民共和国商务部消息，商务部于2024年7月10日发布公告，决定对欧盟依据《外国补助条例》对我国企业调查中采取的相关做法进行贸易投资壁垒调查。此次调查涉及铁路机车、光伏、风电、安检设备等产品。商务部将通过问卷、听证会、实地调查等方式了解情况，调查预计在2025年1月10日前结束，特殊情境下可延长至2025年4月10日。利害关系方可在公揭发布之日起20天内提交书面意见。

　　5、6月CPI同比上涨0.2% 扩内需政策有较大发力空间

　　7月10日，国家统计局发布的数据显示，6月CPI同比上涨0.2%，上涨幅度略有回落；CPI环比下降0.2%。PPI同比降幅继续收窄至-0.8%。国家统计局城市司首席统计师董莉娟表示，消费市场供应总体充分，CPI环比季节性下降，同比继续上涨。专家分析，物价低位运行，扩内需政策有较大发力空间。

　　6、两部门：到2025年7月底前主要手机端应用（APP）固网侧 IPv6 流量占比很多于70%

　　工信部办公厅、中央网信办秘书局发布关于开展“网络去NAT”专项工作，进一步深化 IPv6 部署应用的公告，其中提出，基础电信企业要认真摸排NAT44设备部署应用情况并建立NAT44设备信息台账，制定“网络去NAT”工作方案和时间表，有序推进全网NAT44设备使用规模逐步降低。工信部、中央网信办将组织选取部分区域开展“网络去NAT”试点，到2025年7月底前实现试点区域基础电信企业NAT44设备总容量停止增长，主要手机端应用（APP）固网侧 IPv6 流量占比很多于70%。

　　7、工信部将会同相关部门开展推进 新型工业化 暨全国减轻企业负担和增进中小企业发展综合督查

　　工信部公告，近期，工信部将会同相关部门开展推进 新型工业化 暨全国减轻企业负担和增进中小企业发展综合督查。为提高督查工作的针对性和时效性，督查组从即日起至7月26日，面向社会征集落实党中央、国务院关于推进 新型工业化 、减轻企业负担和增进中小企业发展等方面决策部署不到位，和存在涉企乱收费、乱罚款、乱摊派、执法检查不规范、违约拖欠账款等侵害企业合法权益的问题线索。对各方反映的具体问题，督查组将切实做好线索核查，并以务实作风和实际行动督促有关方面抓好整改落实，及时回应社会关切。

　　8、上海：优化汽车市场结构，加快汽车更新消费

　　7月10日，上海发布《上海加快汽车更新消费行动方案（2024-2027年）》，从加速车辆淘汰更新、优化汽车市场结构发力，加快汽车更新消费。《行动方案》明确，到2027年，上海二手车交易平均车龄降低1年。二手车交易量达到90万辆，较2023年增长50%；二手车出口量达到1.5万辆，较2023年增长一倍；报废汽车回收量达到5万辆，较2023年增加一倍。

　　9、我国上半年汽车产销量分别完成1389.1万辆和1404.7万辆

　　中国汽车工业协会10日发布的数据显示，我国汽车工业延续良好表现，主要经济指标显现增长势头。最新数据显示：今年1—6月份，汽车产销量分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。 新能源 汽车产销量分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%。中国汽车工业协会表示，展望下半年，以旧换新、 新能源 汽车下乡等利好政策持续落地实施，企业新产品密集上市，将有助于进一步释放汽车市场消费潜力，为行业全年实现稳增长提供助力。

　　10、近千家公司“提质增效”在行动增持回购金额大幅攀升

　　为提振市场信心，上市公司纷纷开展行动，发布“提质增效重回报”行动方案，并积极信守承诺，以金银财宝回馈投资者。从年内数据看，上市公司回购、分红及重要股东增持金额同比均不同水平增长。据数据宝统计，从增持维度来看，截至7月10日，上市公司重要股东年内合计增持425.45亿元人民币，金额创近5年次新高，较去年同期增加近50%。从回购维度来看，2024年以来上市公司已完成回购额超千亿元人民币，创近5年同期最高水平，较上年同期增加近2倍。今年以来，发布回购预案公司平均回购完成度（按回购股份数量计算）超过95%，超过600家公司（单家公司年内屡次回购不去重）回购股份数量完成度超过100%。从分红维度来看，2023年度上市公司现金分红（含已宣告）2.23万亿元人民币，占去年净收入比值接近40%，两项数据均创过去5年最高水平。

　　主题机会

　　1、国家能源局推进油气勘探开发行业投资规模向好

　　国家能源局近日组织召开2024年大力提升油气勘探开发力度工作推进会，会议强调，要着力于新型能源体系的构建和油气行业的高质量发展，科学谋划油气勘探开发布局及任务。要聚焦重点盆地，集中立体勘探，规模高效建产，加快建立油气勘探开发基地。要以科技创新为引领，持续开展“两深一非一老”四大领域攻坚战。民生证券认为，2024年国际石油市场整体处于平衡状态，国际地缘政治及各国央行政策对原油价格影响较大。从需求端看，市场预期欧美央行降息即将到来，将提振原油需求。另外，2023年中石油、中石化、中海油总资本开支分别为2753亿元、1768亿元、1279亿元人民币，均处于历史较高水平。中海油增储上产攻坚工程明确了“2030年国内石油上产6000万吨，2035年国内 天然气 上产400亿方”的新目标，也为 海油工程 可持续发展提供了保障。

　　2、需求加快释放 AI PC市场有望迎来爆发期

　　受惠于季底拉货效应与AI PC新品出货，华硕、宏碁6月营业收入表现靓丽。目前PC市场处于触底回升期。宏碁集团老总陈俊圣日前表示，目前已看到AI PC需求，从渠道端回馈来看，“现在新的PC采购，大约有八到九成都会讨论到AI PC。”针对下半年市况，陈俊圣表示，能见度看到三季度，下半年应该会比上半年好一些。另外，Canalys预计，2024年全球AI PC的出货量将达到4800万台，占今年PC总出货量份额的18%。至2025年，全球AI PC出货量将猛增至1亿台以上，2024年至2028年间的复合年增长率（CAGR）将达到空前绝后的44%。AI热潮渗透下，寂静已久的消费级电脑市场有望迎来爆发期，产业链有望受益。

　　3、卫星互联网快速发展推动需求增长锗价创历史新高

　　据了解，据SMM数据，截至7月5日锗锭价格为1.22万元/KG，为2006年有记录以来的历史新高。除大型公司外，中小公司的原料库存近期愈发趋紧，近期市场实际报价已达到1.5万元/KG左右。卫星互联网的快速发展正成为推动锗需求增长的主要动力。锗在卫星用 太阳能 电池中饰演着不可或缺的角色，其独特的物理和化学性质使其成为理想的半导体材料。随着SpaceX、亚马逊等科技巨头纷纷布局卫星互联网项目，预计未来几年将有数万颗通信卫星发射升空。这一趋势将极大地刺激锗的切实需求，使其在高科技领域的应用更加广泛。据预测，2023-2026年间，全球锗需求的年复合增长率将达到16.4%，其中卫星领域的增长尤为突出，年复合增长率将高达62%，远超其它应用领域。这时，全球锗供应增长相对有限，预计2024-2026年的年复合增长率仅为5.6%。供需失衡的格局日益严峻，预计到2026年，全球锗供需缺口将扩大至43.2吨。

　　公司新闻

　　1、 格林美 ：下属公司签署联合开发 石墨烯 磷酸（锰）铁锂材料产业化技术与市场化推进战略合作协议

　　 格林美 (002340)7月10日晚间公告，公司下属控股子公司福安青美能源材料有限公司、武汉动力电池再生技术有限公司与深圳本征方程 石墨烯 技术股份有限公司签署了《关于联合开发 石墨烯 磷酸（锰）铁锂材料产业化技术与市场化推进的战略合作协议》，三方决定组合技术优势、产业优势与市场优势，从磷酸铁 锂电池 与废料的回收利用开始，联合开发 石墨烯 增强型磷酸（锰）铁锂材料产业化技术，以 石墨烯 技术提升循环再制造的磷酸（锰）铁锂材料的导电性和电化学性能，从而提高电池的能量密度和循环寿命，让循环再制造的磷酸（锰）铁锂材料高值化再利用，并快速推进市场化，化解未来庞大磷酸铁 锂电池 回收利用绿色化与经济化矛盾，缔造世界核心 石墨烯 磷酸（锰）铁锂正极材料制造基地。

　　2、 亚太股份 ：收到项目定点通知生命周期销售总金额约为38亿元

　　 亚太股份 (002284)7月10日晚间公告，公司于近日收到某国外品牌客户的定点通知，公司被定为该客户某平台两款车型的EPB产品供货商。根据客户规划，上述项目生命周期8年，预计将于2026年开始量产，生命周期销售总金额约为38亿元人民币。 亚太股份 同日发布业绩预告，预计上半年净收入9000万元—1.1亿元人民币，同比增长32.66%—62.14%。

　　3、 德昌股份 ：子公司获EPS电机的项目定点

　　 德昌股份 (605555)7月10日晚间公告，公司全资子公司宁波德昌科技有限公司于2024年7月10日收到了国内客户关于EPS电机的项目定点通知书。根据客户规划，定点项目生命周期为十年，总销售金额约8.08亿元人民币，预计在2026年6月逐步开始量产。

　　4、 神驰机电 ：拟投资不超3000万美元对越南生产基地进行改扩建

　　 神驰机电 (603109)7月10日晚间公告，为进一步强化越南生产基地，公司拟在当地购买土地并自建生产经营用房，对越南生产基地进行改扩建，总投资金额不高于3000万美元。公司同日公告，公司全资子公司重庆神驰进出口贸易有限公司、重庆神凯机电有限公司拟分别将其持有的艾氏伏特有限责任公司99%股权、1%股权以2396.23万元、24.2万元的价钱转让给重庆锐海金属材料有限公司。

　　5、 牧原股份 ：预计上半年归母净利7亿元—9亿元同比扭亏

　　 牧原股份 (002714)7月10日晚间发布业绩预告，预计上半年归母净收入7亿元—9亿元人民币，上年同期亏损27.79亿元人民币。报告期内，公司生猪出栏量、生猪销售均价较去年同期上升，且生猪养殖成本较去年同期下降。

　　6、 长城汽车 ：上半年净利同比预增377%到436%

　　 长城汽车 (601633)7月10日晚间公告，预计2024年半年度实现净收入65亿元至73亿元人民币，同比增加377.49%到436.26%。报告期内业绩增长主要由于公司致力于高质量发展，坚守品质，缔造极致产品体验，实现海外销售增长、国内产品结构进一步优化，带动归属于母公司所有者的净收入同比大幅增长。

　　7、 长安汽车 ：预计上半年净利同比下降58.19%—67.33%

　　 长安汽车 (000625)7月10日晚间发布业绩预告，预计上半年净收入25亿元—32亿元人民币，同比下降58.19%—67.33%。业绩同比下降主要因素为2023年第壹季度并购深蓝汽车科技有限公司，原持有其股权按公允价值重新计量确认非我们时常性损益50.2亿元人民币。

　　8、 浪潮信息 ：上半年净利同比预增75.56%—107.48%

　　 浪潮信息 (000977)7月10日晚间发布业绩预告，预计上半年净收入5.50亿元—6.50亿元人民币，同比增长75.56%—107.48%。上半年，服务器行业市场需求逐步改善，公司紧抓行业上行机遇，完善产品线布局，大力拓展国内外客户，实现业务快速成长。

　　9、 东鹏饮料 ：上半年净利同比预增44.39%至56.12%

　　 东鹏饮料 (605499)7月10日晚间公告，预计2024年半年度实现净收入16亿元至17.3亿元人民币，同比增长44.39%至56.12%。报告期内，公司积极探索多品类发展，培育新的增长点，为公司的持续增长注入了新的活力，从而进一步带动收入的增长。

　　财经日历