7月以来，医药股成为公募基金公司调研的焦点，其中医疗器械和 创新药 等细分领域更受关注。目前，很多投资者关心下半年医药赛道如何拉开反扑序幕。

7月公募积极调研医药股

　　Wind数据显示，截至7月10日，7月以来， 荣昌生物 、 心脉医疗 、 美好医疗 、 丽珠集团 等医药股获公募基金公司积极调研。其中， 荣昌生物 、 心脉医疗 分别被72家、58家公司调研，暂居7月以来调研榜单的前两位。

　　7月以来，从公募基金公司关注度居前三的股票来看，嘉实基金、招商基金、富国基金、华宝基金、汇添富基金、中欧基金均关注两只及以上的医药股，而调研次数较多的博时基金、鹏华基金和诺安基金均至少关注一只医药股。

　　从公募基金的布局来看， 荣昌生物 在今年一季度获多位知名基金经理加仓，但该公司二季度以来股票价格出现“腰斩”。

　　医疗器械公司 心脉医疗 、 美好医疗 也颇受关注，两家公司的主要业务分别为主动脉支架、家用呼吸机组件，前者二季度以来股票价格不断走软，而后者出现触底反弹。

　　 心脉医疗 在调研时被问及“国内制造和欧洲当地制造的成本端和利润端的不同”“收购的OMD公司价格是否合理”“后期对OMD现有管理层的调整”； 美好医疗 则被问及“美国对我国的新增关税对公司出口的影响”“将来的主要业绩驱动因素”“公司马来三期工厂建设的进度”。

　　另外，化学制剂公司 丽珠集团 在调研时被询问“2023年获批新品今年收入增量预期”“公司的营销改革”“ 减肥药 司美格鲁肽的研发进展”。今年以来，该公司股票价格振荡上行，私募“名将”邓晓峰曾在2023年四季度新进买入近380万股。

把脉下半年医药赛道走势

　　今年上半年， 创新药 、医疗器械、化学制药、中药和 减肥药 等医药赛道纷纷走软，医药行情目前触底了么？下半年医药赛道有哪些结构性机会？何时会拉开反扑序幕？

　　鹏华基金基金经理金笑非表示，医药行业整个二季度振荡下跌，板块机会不多。结构上看好中药、血制品、仿药、 创新药 、器械等；仓位仍聚焦在 创新药 ，这是未来医药新周期最看好的板块，目前受制于行业风险偏好低迷，表现弱势。医药板块经历长期大幅下跌，筹马进一步出清，后续板块有望逐步企稳，仍看好 创新药 的产业发展和股票价格弹性。

　　“医药行业盈利能力下降压缩行业估值。”上海某公募基金人士称，下半年医药的投资机会或在于10月开始的 流感 季节，股票价格可能9月开始启动，但也只是小幅反弹。

　　对于医疗器械行业的趋势，信达澳亚基金基金经理杨珂表示，医疗设备行业面临巨大的市场需求。根据一些公开的信息可以看到，中国医疗设备市场规模近五年年均复合增长率达到两位数，这在现今的大医药大医疗板块中表现比较理想。在医疗设备中，关注整体业绩能稳定增长的细分方向，如骨科、牙科等。

　　杨珂进一步表示，当前，本土企业在医疗影像设备、高值医用耗材、 体外诊断 等领域获得了明显进展。另外，技术创新是医疗器械市场发展的重要驱动力之一，新型医疗材料、智能医疗设备和远程医疗技术等持续涌现，为行业发展造成无限可能性。

　　审读：董凤斌