据IPO日报不完全统计,截至7月12日,今年已经有22家公司完成退市,另有22家锁定退市命运,其中70%以上因为触及面值退市的情形而退市或即将退市。
同时,还有一些公司正站在退市边缘线上。然而在这些公司中,有几家公司既没有财务做假、没有被ST,也木有被监管层警告或调查等,甚至还在盈利,似乎“罪不至死”……
例如 广汇汽车 ,其公告显示, 广汇汽车 股票2024年6月20日收盘价为0.98元/股,第壹次低于1元。截至2024年7月12日收盘,公司股票价格为0.96元,已经连续17个交易日低于1元。如果在接着的三个工作日内,公司股票价格无法超过1元,那么就将锁定退市命运。
但 广汇汽车 在2023年还登上了《财富》中国上市公司500强的榜单,位列第103。
它为啥会落得如此境地?是被低估了么?
股票价格低迷
据了解, 广汇汽车 主营乘用车经销、售后服务业务和乘用车衍生业务,是我国最大的乘用车经销与服务集团。
截至2023年年末,公司已建立覆盖全国28个省、自治区及直辖市的乘用车经销网络,经销50多个乘用车品牌,运营735家营业网点(其中4S店695家),布局超豪华、豪华品牌网点达245家。
2023年,公司实现新车销售59.57万台,同比提升1.07%。同年, 广汇汽车 还登上了《财富》中国上市公司500强的榜单,位列第103。
但拉长时间线来看,可以发现, 广汇汽车 近些年的业绩下滑明显。
2019年至2023年, 广汇汽车 实现的营业收入分别为1704.56亿元、1584.42亿元、1584.37亿元、1335.44亿元、1379.98亿元人民币,净收入分别为33.15亿元、18.28亿元、20.46亿元、-27.19亿元、6.29亿元人民币。
今年一季度, 广汇汽车 营业收入同比下降11.49%至277.9亿元;归母净收入7094.05万元人民币,同比下降86.61%。
对此,公司解释称,近年来受行业价格战影响整车盈利能力下滑,且传统燃油车受 新能源 汽车市场挤压,收入规模下降造成归属于上市公司股东的净收入大幅下滑。
另外, 广汇汽车 的负债情况也较为堪忧。
截至2024年一季度末,公司总负债为692.54亿元人民币,其中短时间借款高达304.63亿元人民币,但账上货币资金仅83.36亿元人民币。同期,公司总资产1117.37亿元人民币,对应资产负债率为61.98%。
但有投资者指出, 广汇汽车 虽然近些年业绩表现欠安,但其基本面其实不算差。相比大多数退市公司, 广汇汽车 没有财务做假、没有被ST,也木有被监管层警告或调查等,甚至还在盈利,是否被低估了?
截至2024年一季度末, 广汇汽车 的净资产为424.83亿元人民币,每股净资产4.63元。而截至7月12日收盘,公司股票价格为0.96元,市值为79.58亿元人民币,仅为其净资产的18.7%。
“花式保壳”
其实, 广汇汽车 也尝试了很多自救方式。
6月3日, 广汇汽车 披露了控股股东及部分高管增持股份计划。公司控股股东广汇集团计划自公告披露之日起6个月内增持公司股份,拟增持金额很多于5000万元人民币,不高于10000万元。同时,公司部分董事、监事及顶级管理人员也计划自公告披露之日起6个月内增持公司股份,合计拟增持金额很多于130万元人民币,不高于230万元。
但上述增持计划似乎并未对股票价格起到稳定的作用。
6月4日, 广汇汽车 股票价格涨停短暂“一日游”后又开启了振荡下跌之路。仅在6月份,公司股票价格下跌幅度就接近50%。
7月10日, 广汇汽车 公告称,公司于7月10日收到控股股东广汇集团发来的《关于正在规画 广汇汽车 控制权变更有关事项的公告》,目前广汇集团正在与新疆金正 新材料 科技有限公司(下称“金正科技”)规画公司 股权转让 事宜,此次交易可能触发公司控制权的变更。
公开资料显示,广汇集团建立于1989年,拥有 广汇能源 、 广汇物流 、 广汇汽车 、广汇宝信、 合金投资 5家上市公司。截至2024年6月29日,广汇集团持有 广汇汽车 股份总数为26.9亿股,占总股本的32.46%。累计质押数量为18.98亿股,占其持股数量的比率为70.55%,占总股本比例为22.90%。
而金正科技是一家专业服务企业数字化转型的企业,与关联公司中钧科技有限公司研发并运营了综合经营平台“经营帮”。
金正科技控股股东金正集团承诺,金正科技在2024年7月20日前向广汇集团指定账户支付1亿元意向金。
受上述消息影响,7月11日、12日,公司股票价格收获2个涨停,7月12日的收盘价为0.96元。但截至7月12日,已经连续17个交易日低于人民币1元,仍然站在退市边缘。在将来的几天内,公司股票价格能否涨至1元以上,渡过这场“退市”危机,仍具有较大不确定性。
被低估?
IPO日报发现,还有一些公司和广汇集团处于类似的困境。
据IPO日报不完全统计,截至7月12日,今年已经有22家公司完成退市,另有22家锁定退市命运,还有一些公司正站在退市边缘线上。
截至7月12日收盘,A股市场共有13家公司的股票价格小于等于1元,有81家公司股票价格在1元到1.5元之间(不包含停牌公司)。
其中,* ST天成 于2024年7月12日收盘价为0.94元/股,公司股票已连续15个交易日的收盘价低于1元。
东方集团 7月12日的收盘价为0.97元/股,已连续15个交易日的收盘价低于1元。
截至7月12日, ST鼎龙 股票收盘价为0.7元,已连续18个交易日低于1元/股,公司股票存在可能因股票价格低于面值被终止上市的危险。
这些公司中,有部分是因为财务做假、或是业绩连续亏损等原因被实施退市风险警示或其它风险警示,所以股票价格一路下跌至1元以下。但也有一部分公司,和广汇集团处于类似的困境,或存在被低估的可能。
IPO日报根据问财进行统计,截至7月12日收盘,净资产超过总市值的上市公司共有897家,主要聚焦在银行业、房地产行业等。而净资产超过总市值、且股票价格小于等于1元的上市公司有7家。
除去ST公司,另有3家公司分别是 广汇汽车 、 海印股份 、 东方集团 。
其中, 海印股份 始创1991年,于2008年在深交所上市。经过20多年发展,公司完成了从单一租赁运营业务向商业地产开发运营、商业物业管理的转型,目前主要从事商业物业运营、金融服务、光伏发电等业务。
但作为中国最早从事商业房地产开发的一批公司, 海印股份 近年来难逃房地产周期。2021年—2023年,公司收入规模持续下降,且连续三年亏损,净收入分别为-6.76亿元、-4.01亿元、-1.79亿元人民币。
或因如此,2024年开始,公司股票价格一路走低,从2.3元左右最低降低至0.68元。
尽管此前大股东抛出了增持计划、宣布对外合作等,似乎对股票价格的提振作用都不大。截至2024年7月12日,公司股票收盘价为0.91元/股,已连续14个交易日低于1元。
最近, 海印股份 发布了业绩预告,2024年上半年,公司实现的归母净收入预计为盈利:9006.51万元—13500万元人民币,去年同期为-8905.54万元。
可以看出,公司业绩有了明显的好转。
公司解释称,2024年半年度经济环境回暖,公司商业板块的收入和利润同比上升,经营情况稳中向好,同时公司还收到子公司的补偿款。
截至2024年一季度末, 海印股份 的净资产为32.89亿元人民币,每股净资产1.28元。而截至7月12日收盘,公司股票价格为0.91元,市值为22.83亿元人民币。
而 东方集团 也是相似的情景。
东方集团 是一家大型投资控股型公司集团,主营粮油食品业、加工业、金融业、港口交通业、酒店置业。在房地产政策持续收紧等环境下,公司在2021年第壹次出现了上市以来的业绩亏损,并且这种趋势还延续到了2023年。
2024年上半年,公司预计实现归属于上市公司股东的净收入为8000万元到11000万元人民币,与去年同期相比,将实现结束亏损实现盈利。
截至2024年一季度末, 东方集团 的净资产为166.03亿元人民币,每股净资产4.61元。而截至7月12日收盘,公司股票价格为0.97元,市值为35.49亿元人民币,远低于公司净资产。但目前, 东方集团 已连续15个交易日的收盘价低于1元。