碧桂园债务问题近日被市场高度关注。8月9日,碧桂园、碧桂园服务低开,午后开始反弹。截至收盘,碧桂园跌1.77%,总市值306.78亿港元;碧桂园服务跌1.97%。碧桂园已连跌9个交易日,累计下跌幅度超34%,市值缩水约160亿港元。不过多只境内债在9日出现反弹,“21碧地01”涨超74%,“20碧地04”“21碧地03”“20碧地03”涨超9%。
另据天眼查消息显示,杨惠妍近日已卸任增城市碧桂园物业老总职务。
资金流收紧,高管动作频繁
市场昨日流传出一份红头文件,内容为 佛山市 自然资源局敦促碧桂园的两家子公司缴纳土地出让金13.7亿元人民币。该文件表示,公司未在规按时间内缴纳出让金已构成合同违约。对于被催缴地价款的消息,碧桂园方面回应称,目前未收到政府相关文件,针对各方关切的问题,碧桂园已第壹时间沟通各级部门推动解决,积极按协议履约。
除地价款之外,近期还有消息称,碧桂园未能支付应于8月7日支付的两笔美元债利息。两笔债券在新加坡交易所上市,发行规模均为5亿美元,到期日分别为2026年2月6日和2030年8月6日。不过,上述两笔票据仍有30天付息宽限期,直到今天,碧桂园的债券尚未出现本质的违约。值得注意的是,这是碧桂园第壹次美元债延期,其境外债券利息兑付的高峰是即将到来的9月、10月份,年内到期的境内债务达101.9亿元人民币,对公司的流动性造成巨大考验。
碧桂园方面表示,受近期销售金额与再融资环境持续恶化,叠加各类资金监管的影响,公司账面可动用资金持续减少,出现了阶段性流动压力。
就在7月19日,碧桂园服务总裁李长江及其配偶突然减持322.79万股公司股份,套现约2824.72万港元。减持完成后,李长江在碧桂园服务的持股只剩0.11%。由于剩余的369.0万股持股,其实是根据购股权计划授出的非上市实物结算购股权,此番减持也被外界视为清仓式减持。
减持给当时本就欠安的市场情绪再添了一层阴霾。7月30日,碧桂园开创人杨国强二女儿、现碧桂园董事会主席杨惠妍捐献20%碧桂园服务股权给国强公益基金会(香港)有限公司,按股票价格计算捐献价值约64亿港元左右。值得注意的是,该基金会开创成员为杨惠妍的妹妹杨子莹。
努力自救,未现逾期交付
碧桂园流动性吃紧从财报也可以看出,2022年年末,碧桂园可动用现金余额约1475.5亿元人民币,其中“受限制现金”为192.7亿元人民币。截至2022年年底,碧桂园总资产为1.74万亿元人民币,总负债1.43万亿元人民币,净资产3095.73亿元人民币,对照恒大之前总负债是1.8万亿元人民币。
根据第叁方统计数据,碧桂园在2017年至2022年的六年时间均为销售规模第壹名。最新公布的7月合同销售金额为120.7亿元人民币,环比下降24.6%;前7个月累计实现权益合约销售金额仅1408.3亿元人民币,同比下降超过三成。
从市场来看,碧桂园正在努力自救,2023年碧桂园推出“现房销售”政策刺激销售速度,购房者以较低比例楼款锁定房源,待预售房源完工后再签署正式合同及支付余款。上半年碧桂园集团累计交付房屋27.8万套,不存在逾期未交付的情景。同时去年碧桂园减员30773人,同比减少幅度约30.56%,居于2022年房企减员榜首位。
2022年,碧桂园出现上市以来归母净收入第壹次亏损,亏损高达60亿元人民币,上半年亏损持续。业内认为,造成业绩亏损的关键原因,在于碧桂园早前重仓三四线城市,当前三四线城市销售低迷,周转缓慢,碧桂园短时间势必承受着更大的压力。