【美豆】巴西税收新政破产，造成出口价格回落，美豆粕价格因此也下跌并拖累美豆，持续关注新作大豆销售进度支撑。未来两周产区天气充分，短暂高温天气下干旱风险不大，目前美豆作物播种及出苗进度尚好，短时间利多驱动，资金情绪偏空。

　　【蛋白粕】国内蛋白粕供需面宽松且豆粕增库压力放大，基差下跌。从7-9月到港大豆成本看，豆粕现货3300-3400元/吨估值不高，近期随着豆粕价格回落，下油远月采购增加。预期在美豆11合约@1100美分/蒲破位行情发生之前，豆粕M09@3400以下估值不高。

　　【油脂类】国际油料风险溢价有望逐步回归，马棕增产和出口形势转好，增库预期不变，国内油脂成本支撑价格预期回落，国内需求淡季豆菜增库压力偏大，棕榈油库存偏低+资金情绪偏好，菜棕09价差有望继续回落。

　　【玉米】除华北部分地区因到货不足继续提价收购以外，其余现货市场价格运行稳定。小麦玉米价差已进入替代区间，盘面上涨驱动不足，短时间仍振荡运行。

　　【生猪】生猪供应减少及季节性消费稳步增长预期相对统一；养殖利润颇高、价格波动大，企业风险管理需求客观存在，二育群体心理状态平稳、有序出栏；生猪出栏体重正常且出栏大猪占比不高，冻品库存偏低，有可以增重、增库的空间。由此看，猪价大波动或仍将持续、崩盘概率小，二育大体重释放后利好后市；期货高位投机情绪不高、逢高产业卖压可能仍然存在，期货易出现估值偏低行情。

　　【棉花】ICE美棉休市一天，郑棉主连缩量减仓，期价振荡上涨；贸易企业积极销售，部分企业开启预售2024/25年度棉花，纺企刚需采购为主，观望情绪较浓，交投表现欠佳。预计郑棉振荡态势运行。