美东时间周二（2024年6月25日），美股市场三大股指涨跌不一，纳斯达克指数下跌1.09%，标普500指数下跌0.31%，道琼斯指数上涨0.67%。成分股方面，AI巨头英伟达重挫6.7%，创两个月最大下跌幅度；高通跌超5.5%，博通、台积电跌超3%。

　　科技巨头本轮回调主要是受资金面原因影响而非基本面利空，属于正常波动。英伟达三天来市值累计蒸发约4300亿美元，其市值目前已回到3万亿美元以下，低于微软和苹果的市值。究其原因，一是以英伟达为代表的半导体巨头自2022年10月份以来股票价格上涨幅度巨大，市场上积累了大量的收益盘，而这些获取利益仓位在其成为全球市值第壹后选择止盈；另一方面，黄仁勋在6月13日至21日期间累计减持了72万股英伟达股票，这也给持续上涨的股票价格浇了点冷水。

　　但需强调的是，科技巨头近期的回调其实不影响AI未来广阔的发展前景。AI作为新时代的“电力”，其将从底层改变工作生活的各个方面；目前AI应用的落地近在眼前，而AI落地后的应用场景则将进一步造成底层算力/硬件的扩张，硬件与软件两者相辅相成，将共同推动整个AI行业进一步向前革新，持续看好以英伟达、微软为代表的美股科技巨头后续表现。资金面的扰动终会过去，美股市场素来理性，回归公司盈利和AI叙事才是美股科技的投资主线。

　　货币政策方面，通胀数据放缓或将为更宽松的政策打开大门。本周五夜晚，美国商务部将公布美联储最关注的通胀指标PCE与核心PCE数据。鉴于此前4月核心PCE同比增速跌至2021年4月以来最低，且5月个人消费数据意外下降；如果月底公布的5月份的核心PCE数据能够延续通胀降温的基调，将会给美联储吃下一颗“定心丸”，年内降息窗口有望再次打开，美股科技有望迎来估值支撑。

　　天弘基金认为，历史上看，对于美股这种长期向上的市场，回调往往是难得的布局时点。相关产品天弘纳斯达克100指数（C类：018044）、天弘全球高端制造混合（C类：016665）。市场有潜在风险，投资需谨慎，以上个股仅作客观展示，不做个股推荐。