私募监管“强风”劲吹。

　　6月25日，青岛证监局向青岛裕瑞资产管理有限公司（下称“青岛裕瑞”）和青岛青石资产管理有限公司（下称“青岛青石”）及相关责任人连开7张罚单，剑指公司存在出借期货账户从事期货交易的违规行为。

　　受访人士认为，出借账户交易，造成交易可靠性难以监管，责任无法追溯，容易造成市场秩序混乱。监管主体要持续加大监管处罚力度，做到全方位覆盖，堵住任何违规漏洞。

　　因出借期货账户被罚

　　6月25日，青岛证监局对两家私募机构及责任人进行处罚，合计开出7张罚单，包含3张行政处理罚单和4张监管措施罚单。

　　经查明，青岛裕瑞和青岛青石因出借期货账户从事期货交易被给予警告，并分别处以30万元罚款。

　　同时，青岛裕瑞因存在以下两方面问题被采取出具警示函的监察管理措施：一是未妥善保存投资者适当性管理方面的记录；二是内控机制不健全，为场外配资活动提供便利，未自主管理相关产品，未履行老实信用、谨慎勤勉义务。

　　青岛青石还因存在以下两方面问题被采取责令改正的监察管理措施：一是未根据合同约定向投资者披露信息；二是内控机制不健全，交易风险控制机制存在缺陷，为场外配资活动提供便利，未自主管理相关产品，未履行老实信用、谨慎勤勉义务。

　　另外，青岛证监局对公衍峰涉嫌借用期货账户从事期货交易行为进行了调查。经查明，公衍峰向青岛青石资产、青岛裕瑞资产借用上述期货账户从事期货交易，青岛证监局对公衍峰给予警告，并处以20万元的罚款。

　　相关责任人方面，青岛青石资管法定代表人、执行董事、总经理周玉升和青岛裕瑞资管法定代表人、老总、总经理王书辉因未根据合同约定向投资者披露信息、内控机制不健全、为场外配资活动提供便利等原因被采取出具警示函的监察管理措施。

　　私募监管日渐趋严

　　“出借账户交易，造成交易可靠性难以监管，责任无法追溯，容易造成市场秩序混乱。”香颂资本董事沈萌向记者表示。

　　因此，沈萌认为，监管主体要持续加大监管处罚力度，做到全方位覆盖，堵住任何违规漏洞。同时，私募机构也要加强自身合规建设，回归正常的业务轨迹，提高业务能力。

　　财经评论员张雪峰认为，出借账户交易存在多方面风险和危害：

　　一是法律风险：此行为违反了中国证券监督管理委员会的有关规定，私募机构可能面临监管处罚和法律诉讼。

　　二是合规风险：私募基金需严格遵守合规要求，出借期货账户的表现往往随同着合规风险，影响机构的市场声誉。

　　三是操作风险：通过出借账户进行操作，无法有效控制账户持有人实际操作行为，增加了操作失误和风险失控的存在性。

　　四是投资者风险：此类行为可能造成信息披露不透明，损害投资人的利益，并使投资者面临不可预测的市场风险。

　　同时，张雪峰认为，对同一案件中的多个责任主体同时进行处罚，说明监管机构对私募行业的合规性要求日益严格，且全方位问责，严厉惩戒违规行为。通过一事多罚，向市场传递了强烈的警示信号，促使其它私募机构引以为戒，强化自律，避免类似违规行为的发生。