英伟达又搞大事情了！
供应链传出，台积电近期准备开始生产英伟达（NVIDIA）最新Blackwell平台架构绘图处理器（GPU），英伟达因应客户需求强劲，增加对台积电投片量达25%，不仅意味AI市场盛况空前，也为台积电下半年业绩增添强大动能。
据中国台湾经济日报，业界人士透露，亚马逊、戴尔、Google、Meta、微软等国际大厂都将导入英伟达Blackwell架构GPU缔造AI服务器，量能超乎预期。Blackwell架构GPU被誉为“地表最强 AI芯片 ”。
著名投资人詹姆斯·安德森在最近的一次采访中表示，全球英伟达在未来十年内市值可能达到50万亿美元，这一数字超过了当前 标准普尔 500指数所有公司的总市值。这一可能性基于 人工智能 技术的成功应用和英伟达在市场中的持续领先地位。然而，就在这时，也有巨头大幅砍仓。且有研究员指出，英伟达面临四大变数。
搞大事
业界人士透露，亚马逊、戴尔、Google、Meta、微软等国际大厂都将导入英伟达Blackwell架构GPU缔造AI服务器，量能超乎预期，为此，英伟达调高对台积电下单量约25%。
英伟达扩大Blackwell架构GPU投片量之际，就终端整机服务器机柜数量来看，包含GB200 NVL72及GB200 NVL36服务器机柜出货量同步大增，由原预期合并出货4万台，大增至6万台，增幅高达五成，当中以GB200 NVL36总量达5万台为数最多。
业界估计，GB200 NVL36服务器机柜平均售价180万美元，GB200 NVL72服务器机柜售价更高达300万美元。GB200 NVL36有36个超级晶片GB200，18个Grace CPU、36个增强型B200 GPU；GB200 NVL72有72个超级晶片GB200，36个Grace CPU、72个B200 GPU。
英伟达Blackwell架构GPU被誉为“地表最强 AI芯片 ”，配备2080亿个电晶体，采用台积电客制化4纳米制程制造，两倍光罩尺寸GPU裸晶透过每秒10TB的晶片到晶片互连连接成单个、统一GPU，且支援AI训练和即时大型语言模型推理，模型可扩展至10兆个参数。
分析师预估，以Blackwell架构缔造的英伟达B100 GPU平均售价（ASP）为3万美元至3.5万美元，串联Grace CPU与B200 GPU的超级晶片GB200售价则介于6万美元至7万美元甚至更高。
台积电将在本周四（18日）举行新闻发布会，现正处于会前缄默期。因此，上述消息亦未得到台积电的证实。不过，此前台积电前老总刘德音表示，目前看AI应用需求比一年前更乐观，今年又是大成长的一年。
巨头砍仓
据金融时报的最新报道，目前，著名投资人詹姆斯·安德森（James Anderson）在一次采访中表示，英伟达在未来十年内市值可能达到50万亿美元，这一数字超过了当前 标准普尔 500指数所有公司的总市值。安德森指出，这一可能性基于 人工智能 技术的成功应用和英伟达在市场中的持续领先地位。
詹姆斯·安德森以早期押注 特斯拉 和亚马逊等公司而闻名，他表示：“在最乐观的情景下，英伟达的潜在规模将远高于我以前见过的任何规模，并可能使市值达到数万亿美元。这不是预测，而是一种可能性，前提是 人工智能 能为客户服务，并且英伟达的领先地位不会改变。”
然而，令人意外的是，挪威最大银行的资产管理公司（DNB）刚刚对其在美国上市的大型科技公司的持股进行了重大调整。DNB资产管理公司削减了英伟达的持股比例。在第贰季度，当股票表现优于市场时，它买入了苹果和 特斯拉 两家市场落伍者，并增持了英特尔一倍以上的股份。DNB披露了股票交易情况，其中包含提交的一份表格给美国证券交易委员会。直到今天，DNB拥有 880亿美元管理资产规模。
数据显示，该公司出售了90.8万股英伟达股票，截至第贰季度末，持股量为930万股。英伟达股票价格在今年上半年飙升150%，而 标准普尔 500指数上涨了14%。DNB在第贰季度买了60.59万股苹果股票，使其持股量增至420万股。同时，买入了14.9万股 特斯拉 股票，截至第贰季度末，该公司持有 特斯拉 74.89万股。DNB还买了330万股英特尔股票，至第贰季度末持股数量为 570万股。
四大变数
有分析认为，英伟达的变数其实其实不小。
首先，英伟达将面临来自多个方向的更激烈的竞争。英伟达证明了为AI行业提供芯片是一项利润丰厚的业务，其它公司也想加入其中，最著名的是AMD。英伟达的长期竞争对手已将目光投向了抢占市场份额。AMD首席执行官Lisa Su在最近发布AMD最新芯片时毫不含糊地表示：“AI是我们的首要任务。”
另外，英伟达的很大一部分收入聚焦在Meta Platforms、微软和亚马逊等公司。如果这些业务枯竭，这将给英伟达的收益造成麻烦。
为啥会枯竭？因为， 人工智能 芯片的成本如此之高，以至于其中一些公司正在内部设计自己的芯片。这些公司中的任何一家，只要能用自己的芯片取代英伟达芯片都可能是灾难性的。
其次，使用英伟达芯片的AI模型的变化可能会造成需求下降。
AI算法（尤其是像ChatGPT这样的大型语言模型）的运行方式似乎非常适合英伟达设计的芯片类型，而且它们需要大量的芯片。这造成了巨大的切实需求，推动了英伟达的收入。然而，技术有时会发生变化，而且变化速度非常快。一种不一样的 人工智能 模型可能会流行起来，这种模型更适合不同类型的芯片，或效率更高，期望的芯片更少。
最近的一篇科学论文提出了一种新的 人工智能 模型：只需要当前模型所用芯片的10%。这可能会大幅下降对英伟达芯片的切实需求，并严重影响该公司的收益。
三是地缘政治的变化可能会影响英伟达的运营能力。
四是 人工智能 的前景可能永久不会实现。如果 人工智能 最终失败，这或许是该公司面临的最大要挟。 人工智能 将完全改变经济的多个领域，这一前景被大举宣传，大多数投资者预计这已成定局。大量金额涌入该领域，很大水平上是建立在对未来丰厚回报的承诺之上。英伟达过去两年的营业收入是真实的。然而，其芯片的切实需求最终只会与终端用户对AI技术的切实需求一样强劲。此前围绕元宇宙的炒作就是一个失败的案例。
