正在披露中的公募基金二季度报告，为投资者提供了下半年投资布局的线索。A股市场近期半导体产业链趋于活跃的行情表现，也让市场更关注基金经理的布局动作。

　　最近，诺安成长混合（320007.OF）发布的第贰季度报告持仓信息显示，报告期内，基金经理刘慧影选择继续加仓半导体，“All in”半导体的风格未发生漂移。不过，受近两年半导体景气度低迷影响，刘慧影目前还没给投资者挣钱，她任职诺安成长截至当前的总回报为-15.34%。

　　根据财报，截至二季度末，诺安成长的十大重仓股分别为（根据占基金资产净值比例大小排序）： 北方华创 （002371.SZ）、 兆易创新 （603986.SH）、 圣邦股份 （300661.SZ）、 韦尔股份 （603501.SH）、 中微公司 （6888012.SH）、 中芯国际 （688981.SH）、 卓胜微 （300782.SZ）、 华大九天 （301269.SZ）、 沪硅产业 （688126.SH）、中科飞测（688361.SH）。

　　报告期内，诺安成长混合减持 北方华创 92.15万股，持仓变动幅度为-17.35%；增持了 圣邦股份 、 卓胜微 和 华大九天 ，其中增持 卓胜微 的幅度最大，增持195.24万股，截至二季度末，诺安成长混合持有 卓胜微 1197.25万股，为第七大重仓股。

　　直到今天，上述10家公司中， 北方华创 、 兆易创新 、 韦尔股份 发布了中报业绩预告，均预计净收入实现不俗增速。 北方华创 预计上半年实现归母净收入25.7亿元-29.6亿元人民币，同比增长42.84%-64.51%。

　　 兆易创新 和 韦尔股份 均是芯片设计环节的龙头，受益于终端市场需求明确的复苏趋势，两只股都实现业绩修复。其中， 兆易创新 预计上半年实现归母净收入5.18亿元人民币，同比增长54.18%， 韦尔股份 预计实现归母净收入13.07亿元-14.07亿元人民币，同比增加754.11%到819.42%。

　　回到诺安成长的净值表现，该产品第贰季度亏损3.27亿元人民币，期末基金资产净值为159.46亿元；单位净值为1.07元，二季度内累计下跌2.01%，年内累计下跌7.15%，近3年累计下跌49.74%。在最近半导体行情的推动下，近三个月诺安成长混合净值上涨10.44%，下半年“科技风”能否持续演绎，关系到这只基金是否能结束连续两年多的下跌。

　　资产配置方面，截至二季度末，诺安成长混合持有股票总市值为142.93亿元人民币，占基金净值比例为89.13%；持有现款17.34亿元人民币，占基金净值比例为10.81%。

　　诺安基金在报告中就半导体行业的景气度与投资机会分析称，芯片板块二季度相对全市场有一定相对收益，大基金三期的成立预示着半导体全面突破美国封锁渐行渐近，芯片设计公司一季报业绩也确立了半导体需求的拐点，“科创八条”的推出与“科特估”的讨论传递了国家大力发展科技企业的决心。整个芯片板块在5-6月有了一定表现，但全市场情绪较为脆弱，板块在6月末有一定回落。可是，之前强调的中国芯片长期向上的未来行业趋势硬是不变。

　　就芯片设计板块，诺安基金表示，产业端在今年一季度已经出现需求明显回暖情况，初步确立了国内芯片需求的复苏；消费电子需求的明确复苏与AI新需求的增长都预示着芯片行业周期的拐点渐行渐近。