耗时近一年半之后， 昊华科技 （600378）并购同门“兄弟”企业终于完成，中化蓝天集团有限公司（以下简称“中化蓝天”）将正式并入上市公司体系。

　　7月23日， 昊华科技 公告，截至公告日，中国中化集团有限公司（以下简称“中化集团”）、中化资产管理有限公司（以下简称“中化资产”）分别持有的中化蓝天52.81%股权和47.19%股权，已全部过户登记至 昊华科技 名下，中化蓝天成为上市公司全资子公司。

　　去年8月14日晚间， 昊华科技 披露并购方案，拟以72.44亿元的价钱购买中化蓝天100%股权；同时，向外贸信托、中化资本 创投 等不高于35名特定投资者非公开配套募集等量资金投入PVDF、锂离子电池电解液等11个项目建设。今年1月30日， 昊华科技 将此次交易募集配套资金总额调减为不高于45亿元人民币，并剔除了“新建3000吨/年三氟甲基吡啶项目”。另外，在业绩承诺期及数目方面，在原有的分别对业绩承诺资产1和业绩承诺资产2做出2024年、2025年及2026年业绩承诺外，各方同意再以中化蓝天合并口径净收入数进行业绩承诺，2024年～2026年承诺期满时，应实现的承诺合并口径净收入数很多于13.89亿元人民币。

　　今年4月，新“国九条”出台后，明确鼓励上市公司综合运用并购重组等方式提高发展质量。中国证券监督管理委员会发布的《关于加强上市公司监管的意见（试行）》，提出多措并举活跃并购重组市场，鼓励上市公司综合运用股份、现金、定向可转债等工具实施并购重组、注入优质资产；优化重组“小额快速”审核机制，研究对优质大市值公司重组快速审核。

　　今年6月， 昊华科技 发行股份购买中化蓝天100%股权获中国证券监督管理委员会注册批复，此次重组属于中化集团体内首单重大资产重组业务，亦能在央企之间形成示范效应。

　　如今，随着标的资产交割过户的办理完毕， 昊华科技 此次交易也成为新“国九条”发布后，首单获得中国中国证券监督管理委员会注册批文且完成重组的项目，具有相应的市场标杆意义和参考价值。

　　从更高层面来看，上述重组的重要背景是两化合并，意在解决旗下上市公司存在的同业竞争问题。

　　2021年5月6日，国务院国资委设立中国中化，中化集团与中国化工的股权共同划入新设的中国中化。此次交易前，中化蓝天为中化集团下属公司；2021年9月，中国中化通过国有股权无偿划转方式取得中国化工100%股权，从而间接持有 昊华科技 64.21%股权；由此， 昊华科技 与中化蓝天成为“兄弟”企业。

　　目前， 昊华科技 主要从事高端氟材料、电子化学品、高端制造化工材料的研发与生产，和提供绿色低碳整体解决方案的碳减排业务。

　　作为此次交易标的资产，中化蓝天几乎涵盖整个 氟化工 产业链，广泛应用于汽车、家电、 新能源 等多个领域。其中，中化蓝天R-123产品为全球独家生产，三氟系列产品全球市场份额位居第壹，R-134a、R-125等产品全球市场份额位居前三。

　　2023年， 昊华科技 营业收入和净收入分别为78.52亿元和8.99亿元；同期，中化蓝天营业收入和净收入为66.77亿元和1.27亿元人民币。

　　高端氟材料是 昊华科技 的核心业务之一，亦属于中化蓝天的主要业务领域。 昊华科技 表示，此次交易将推动上市公司与中化蓝天 氟化工 业务的深度整合，进一步拉升协同效应和丰富 氟化工 产品线，完善产业链布局。同时， 昊华科技 形成一体化产业链平台，深度缔造世界一流 氟化工 企业。