1、绿电

　　主要逻辑：四部门提出到2025年底国家枢纽节点新建 数据中心 绿电占比超过80%

　　国家发改委等四部门印发《 数据中心 绿色低碳发展专项行动计划》，其中提到，将新建及改扩建 数据中心 可再生能源利用目标和方案作为节能审查重要内容，逐年提升新建 数据中心 项目可再生能源利用率。在具备稳定支撑电源和灵活调理能力的条件上，引导新建 数据中心 与可再生能源发电等协同布局，提升用电负荷调理匹配能力。鼓励 数据中心 通过参与绿电绿证交易等方式提高可再生能源利用率。鼓励有关地区探索开展 数据中心 绿电直供。到2025年底，算力电力双向协同机制初步形成，国家枢纽节点新建 数据中心 绿电占比超过80%。

　　华福证券：2024年，预计南方区域的风光绿电绿证市场供应量将很多于500亿千瓦时，交易规模有望突破180亿千瓦时，这将为清洁能源的发展提供强有力的支持，并为实现"双碳"目标奠基坚实基础。近年来全国绿电绿证交易规模的稳步增长，将为清洁能源的发展提供强有力的支持。绿电板块建议关注 三峡能源 ，谨慎建议关注 龙源电力 、 浙江新能 、中绿电。

　　2、铝业

　　主要逻辑：五部门印发《电解铝行业节能降碳专项行动计划》

　　国家发展改革委等相关部门印发《电解铝行业节能降碳专项行动计划》，其中提到，到2025年底，电解铝行业能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出，行业可再生能源利用比例达到25%以上，再生铝产量达到1150万吨。通过实施节能降碳改造，电解铝行业2024年-2025年形成节能量约250万吨标准煤、减排二氧化碳约650万吨。到2030年底，电解铝行业单位产品能耗和碳排放明显下降，可再生能源使用进一步提高，低温铝电解、新型连续阳极电解槽、惰性阳极铝电解、再生铝保级利用等节能降碳技术取得重要突破，高端铝产品供给能力大幅提升，行业绿色低碳发展取得明显成效。

　　 国海证券 ：短时间来看，由于需求偏弱，铝价仍有回落。短时间铝土矿供应仍然紧张，后续几内亚雨季影响或逐步显现，氧化铝价格坚挺，仍然是铝价的支撑，一体化经营的企业将明显受益，关注板块投资机会；长远来看，铝行业长期供给增量有限，而需求仍有增长点，行业或将维持高景气。建议关注中国宏桥、 天山铝业 、 中国铝业 、 神火股份 及 云铝股份 。

　　3、 数字经济

　　主要逻辑：河南出台“ 数据要素 ×”行动实施方案

　　河南印发《扎实推进2024年下半年经济稳进向好若干措施》，其中提到，做大做强 数字经济 。出台“ 数据要素 ×”行动实施方案，制定 数据要素 市场培育行动方案，遴选30个以上 数据要素 开发利用解决方案，支持郑州建立国家级全域数字化转型试点城市。出台支持平台经济高质量发展若干措施，建立平台经济创新发展联席会议制度，制定省重点培育企业、重点引进企业两个清单。研究制定全省算力基础设施建设规划，加快国家超算互联网核心节点工程、航空港区智算中心建设，开展省级数据标注基地建设试点，全年新建5G基站2.9万个， 数据中心 标准机架达到20万架。

　　银河证券：随着 人工智能 价值拐点到来， 数字经济 潜在价值的释放将是非线性的、指数级的增长曲线。建议布局兼具高成长性和确定性的投资机会，包含如技术出海、AI服务器、视频显控算法龙头、优质顺周期工业软件、端侧及边缘算力等龙头企业。建议关注：诺瓦星云、 网宿科技 、 润泽科技 、 海光信息 、达梦数据、 中科创达 、 柏楚电子 、 金山办公 、 科大讯飞 、 萤石网络 等公司。

　　4、钢铁

　　主要逻辑：2024年6月全球粗钢产量为1.614亿吨，同比提高0.5%

　　据世界钢铁协会统计，2024年6月全球71个并入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.614亿吨，同比提高0.5%。其中，中国粗钢产量为9161万吨，同比提高0.2%；印度粗钢产量为1230万吨，同比提高6.0%；日本粗钢产量为700万吨，同比下降4.2%；美国粗钢产量为670万吨，同比下降1.5%。

　　国盛证券：目前阶段，上游资源品行业产出缺口更为明显，最近披露的上半年市场资源股业绩表现也得到突出体现。钢铁板块大部分属于冶炼加工业，资源属性低于上游采掘业，但目前部分公司已经处于价值低估区，如果钢铁供给受到能耗管控政策波动，行业未来存在修复的机会，中长期角度继续推荐受益于普钢盈利复苏的 南钢股份 、 华菱钢铁 、 宝钢股份 ，受益于油气、核电景气周期的 久立特材 ，受益于管网改造及普钢盈利弹性的 新兴铸管 ，受益于煤电新建及油气景气周期的 常宝股份 ，和受益于需求复苏和镀镍钢壳业务的 甬金股份 ，建议关注受益于煤电新建及进口替代趋势的 武进不锈 。