8月7日晚间， 万通发展 、 华东重机 两家公司发布公告称，公司董事均因为配偶短线交易收到地方证监局的罚单。其中， 万通发展 董事被北京证监局处罚10万元人民币， 华东重机 董事被江苏证监局采取出具警示函的行政监管措施。

　　今年以来，监管职能部门对短线交易、违规减持行为保持严监管态势。数据显示，截至8月9日，年内中国证券监督管理委员会和地方证监局对上市公司大股东和董监高违规减持开出142张罚单（含行政处理、行政监管措施）。其中，涉及短线交易的罚单48张（被处罚对象均未提前披露减持计划，因此也构成违规减持），涉及违反承诺减持、超比例减持、减持未履行信披义务等行为的罚单94张。另外，今年以来，有15家上市公司股东违规减持后承诺购回减持股份并上缴价差，数量明显增多。

　　上海明伦律师事务所律师王智斌对《证券日报》记者表示，监管职能部门对违规减持行为加大查处力度，体现了对资本市场秩序的维护和对市场公平性的强化。这有益于提高市场透明度，维护投资者尤其是中小投资人的利益，防止内幕交易和操作市场等不妥行为。同时，这也是对上市公司及其董监高行为规范的进一步明确，促使其更加审慎地对待自己的交易行为，避免因个人不妥行为对公司及市场造成不良影响。

　　严查快处违规减持

　　根据规定，上市公司控股股东、持股5%以上股东和董监高通过集中竞价交易或大宗交易方式减持股份的，应在第壹次卖出前15个交易日向证交所报告并披露减持计划。年内中国证券监督管理委员会和地方证监局开出的48张短线交易罚单，主要涉及两类，一类是大股东、董监高我或其亲属在6个月内买卖股票；另一类是持股比例较小的股东增持到5%以后，未根据法律要求，停止买卖并及时履行信息披露义务，并在6个月内卖出股票，构成短线交易。

　　今年以来，中国证券监督管理委员会严查快处违规减持行为。例如， 中科曙光 老总短线交易案，从立案侦查到作出行政处理，仅用时21天。4月19日晚间， 中科曙光 公告称，因公司老总涉嫌短线交易 中科曙光 股票，被中国证券监督管理委员会立案侦查；5月10日晚间，公司老总就收到天津证监局出具的《行政处理决定书》，因其配偶短线交易 中科曙光 股票，公司老总被处以80万元罚款。

　　“今年以来，监管职能部门加大对违规减持查处力度，这有助于减少股票价格波动，更好地维护上市公司中小股东权益及上市公司整体利益。”华商律所执行合伙人齐梦林对《证券日报》记者表示。

　　从处罚情况来看，142张罚单中，有130张为警告、责令改正等行政监管措施，12张为行政处理。从行政处理的处罚金额来看，公司董事或其亲属短线交易，处罚金额在10万元至15万元之间。而对于上市公司“关键少数”违规减持，监管职能部门处罚力度较大，如上述 中科曙光 老总配偶短线交易，被天津证监局罚款80万元； 罗欣药业 控股股东超比例减持，被浙江证监局罚没280.1万元。

　　王智斌表示，警告和责令改正是相对较为温和的监察管理手段，目的在于教育违规者，预防未来再犯，同时也对其它市场参与者起到警示作用。罚款通常适用于情节较为严重或造成较大不良影响的违规行为。对于一些情节较轻或未造成严重后果的违规行为，监管职能部门可能倾向于采取较为温和的处罚措施。

　　责令购回一举多得

　　根据规定，大股东、董监高短线交易所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。对于其它违规减持，今年5月份，中国证券监督管理委员会发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》，对违规减持新增“责令购回违规减持股份并向上市公司上缴价差”的行政措施。

　　7月5日，江苏证监局开出了适用减持新规的首例罚单。 近岸蛋白 2名首发前股东——杭州畅遂股权投资合伙公司（有限合伙）（以下简称“杭州畅遂”）、淄博璟丽创业投资合伙公司（有限合伙）（以下简称“淄博璟丽”），在减持前未根据承诺提前3个交易日公告，违反减持承诺，被江苏证监局采取责令购回违规减持股份并向上市公司上缴价差的行政监管措施。7月9日， 近岸蛋白 发布公告称，杭州畅遂、淄博璟丽承诺在规则允许的范畴内，尽快购回违规减持 近岸蛋白 的股份，并承诺将购回股份引发的 利润（如有）全部缴纳至 近岸蛋白 指定账户。

　　“相较其它行政监管措施，责令购回违规减持股份更为快速、及时，且更重视市场效果，有益于股票价格的稳定，上市公司能够获得差价，补充资金，一举多得，既达到了惩戒效果，也达到了一定的市场效果。”齐梦林表示。

　　截至8月9日，年内已经有15家上市公司发布股东承诺购回违规减持股份的公告，其中10家已经实施完毕，并将购回超比例减持和违规减持股票引发的 利润上缴上市公司。

　　王智斌表示，责令购回措施将使行为人的持股状态恢复原状，上缴价差的措施，则直接提高了违规减持的经济成本，违规者回购股份时引发的收益需要上缴，引发的亏损则需自行承担，因此有效震慑了相关行为。