周三(7月31日)市场全天低开高走，创业板指领涨，上证指数收复2900点，两市成交额9033亿，较上个交易日放量3039亿。截至收盘，上证指数涨2.06%，深成指涨3.37%，创业板指涨3.51%

　　板块方面，人形机器人、大金融、医药等板块上涨幅度居前，无下跌板块。

　　周三上证指数短暂低开后，随即持续上行，从内部结构看，小票走势仍强于大票，沪深300指数涨超2%，但国证2000指数大涨近4%。

　　银河证券指出，8月影响A股行情的主因是国内经济情况和政策力度和节奏的变化，未来政策积极发力或基本面边际改善有望推动市场边际改善。考量到当前的沪深A股处于估值底部区域，下行空间有限，具有性价比。

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两大巨头异动

　　周三 中金公司 、 中国银河 两大券商股纷纷异动， 中金公司 盘中一度涨超8%，收盘涨超6%； 中国银河 一度涨停，收盘涨超8%，而这也带动券商板块整体大涨。进而扩散到这个大金融板块。截至2024年3月31日，这两家上市公司最新股东户数为24.91万户。

　　据中国基金报，大涨原因之一是券商合并传言，有市场传言称“ 中金公司 和银河证券合并已获批”。随后， 中金公司 、 中国银河 股票价格双双异动。有股民调侃道，如果合并之后，两家券商的称号可以改为“中国金银”或“金银证券”。

　　不过随后该传言被上述两家券商否认。据界面新闻， 中金公司 和 中国银河 证券双方均表示，“没有这样的消息，我们都没听说，以官方消息为准。”

　　由于同属于汇金体系， 中国银河 证券与 中金公司 的合并预期由来已久。

　　官方网站资料显示， 中金公司 建立于1995年，总部办公地位于北京，在全国拥有200多个营业网点，2015年在香港联交所主板成功挂牌上市，2020年在上海证交所挂牌。

　　 中国银河 设立于2007年1月26日，总部办公地设在北京，注册金额为101.37亿元人民币，2013年5月在香港联合交易所上市，2017年1月在上海证交所上市。

　　股权方面， 中金公司 、 中国银河 证券同属汇金体系。 中金公司 2023年年报显示，截至报告期末，中央汇金是其第壹大股东，持股比例为40.11%。

　　2023年报显示， 中国银河 第壹大股东为 中国银河 金融控股有限责任公司，持股比例为47.43%。

　　官方网站资料显示， 中国银河 金融控股有限责任公司是经国务院批准，由财政部和中央汇金投资有限责任公司共同发起，其中中央汇金的出资比例为69.07%。

　　瑞银证券非银金融领域分析师曹海峰6月13日表示，“中国证券行业有非常强的增长动能，中国证券行业2023年到2030年收入复合年均增长率将达到10%。”

　　曹海峰还表示：“我们认为，未来十年中国证券行业中将会成长出具备国际竞争力的航母型券商，行业集中度将进一步提高。”

　　当然也有机构认为券商当前估值低是另一利好。 国海证券 指出，监管及政策层面的影响其实已经较为充分地反映在证券板块当前的低估值中，其对板块的压制或有望逐渐缓释，后续需要重点关注行业降本增效、低关注度下部分标的业绩超预期和并购重组加速造成的板块行情催化。

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机构：券商板块有望迎来多方面机制支持

　　对于券商板块后市，机构纷纷发表自己的意见。

　　 信达证券 认为，在“进一步深化改革要以经济体制改革为牵引”的指导思路下，证券行业有望迎来资产、资金、交易端多方面机制支持，增强内生动力和创新活力，助力中国经济实现高质量发展和现代化目标。行业有望在市场机制优化、资源配置效率提升、绿色金融和科技创新等方面受益。建议关注龙头集中逻辑下的头部券商与具备并购前景券商。

　　 中金公司 认为，当前证券板块业绩仍处于底部，预计2Q24在同比相对高基数基础上仍有压力；往前看，新的监察管理框架更加明晰，板块盈利及估值处于历史底部水平，市场持仓及关注度处于低点，建议关注板块左侧布局机会。

　　中航证券认为，总体来看，目前监管明确鼓励行业内整合，在政策推动证券行业高质量发展的 势头下，并购重组是券商实现外延式发展的有效手段，券商并购重组对提升行业整体竞争力、优化资源配置和增进市场健康发展具有积极作用，同时行业整合有助于提高行业集中度，形陈规模效应。预计行业内并购重组事项将持续加速推进，建议关重视组标的券商。

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机器人涨停潮

　　周三机器人板块爆发涨停潮， 方正电机 2连板， 信邦智能 、 天奇股份 、 信捷电气 、 雷赛智能 、 东方精工 、 博实股份 、 上工申贝 等多股涨停。

　　有机构指出，当前人形机器人正处于从实验室研发到产业化转化的关键时期，产业规模快速增长，生态活力不断提升。看好人形机器人这一产业趋势，和国内核心零部件企业在人形机器人产业链上的重要角色。

　　 华安证券 表示，根据机器人应用增加、技术被头部厂商采用确定性、细分行业格局、定点确定性、公司弹性，择选出优质标的。执行器总成： 三花智控 、 拓普集团 ；行星滚柱丝杠： 贝斯特 、 北特科技 ；力 传感器 ： 凌云股份 、 柯力传感 ；空心杯电机： 鸣志电器 、 伟创电气 、 兆威机电 。

　　 西南证券 认为，人形机器人硬件端核心环节：1）丝杠及设备，标的包含 贝斯特 、 五洲新春 、 北特科技 、 恒立液压 、 秦川机床 、鼎智科技、 日发精机 、 浙海德曼 、 华辰装备 ；2） 减速器 ，标的包含 绿的谐波 、 双环传动 、 中大力德 ；3） 传感器 ，标的包含 汉威科技 、 东华测试 、 柯力传感 ；4）电机，标的包含 鸣志电器 、 伟创电气 、 步科股份 、 禾川科技 ；5）执行器总成： 拓普集团 、 三花智控 ；6）机器人本体，标的包含 博实股份 、优必选。

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