新华财经北京8月22日电（王柘）长期美债收益率周三（21日）收于年内最低水平，此前美联储最新公布的会议纪要为9月降息奠基了基础。

　　据美国财政部数据，截至当天收盘，2年期美债收益率从周二的3.99%下滑7BPs至3.920%，为8月5日以来的最低水平；十年期美债收益率下跌3BPs，从周二的3.82%跌至3.79%，为2023年7月19日以来的最低水平；30年期美债收益率从周二的4.07%下1BPs至4.06%，为2023年12月29日以来的最低水平。

　　美国财政部当天续发行的160亿美元20年期国债中标收益率4.160%，为一年多以来最低水平，略低于当时二级市场的4.161%；投标倍数为2.54倍，高于此前六次的平均水平2.52倍。

　　美联储周三（8月21日）公布的7月货币政策会议纪要显示，尽管联邦公开市场委员会（FOMC）决定7月维持基准利率在5.25%-5.50%区间不变，但同时也为9月降息打开了大门。多数官员认为，如果数据符合他们的向往，9月降息可能是适当的。另外，几位政策制定者要么看到了7月份降息25个基点的“合理”理由，要么本可以支持这一决定。

　　利率期货已经完全消化了美国9月降息25个基点的向往，同时，对9月降息50个基点的机率在周三略有上升。

　　根据会议纪要，几位联邦公开市场委员会成员关注到了美国国债市场的杠杆率风险，在讨论金融稳定性时，强调了监控美债市场韧性发展的重要性。

　　周二的一份报告显示，美债期货市场中的杠杆头寸已经升至历史新高。

　　8月21日，芝加哥商品交易所（CME）的数据显示，上周美国十年期国债期货的未平仓合约数量升至历史最高点，接近2300份张期货合约。这意味着，每当现货国债收益率变动一个基点，市排场临的危险就高达约15亿美元。

　　而对美联储将会大幅降息的押注明显增加了美债多头头寸。根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据，截至8月13日当周，资产管理公司扩大了约12万份十年期美国国债期货的净多头头寸。

　　美国劳工统计局周三将2023年4月至2024年3月的非农就业增长总数下调了81.8万个，这表明劳动力市场的疲软出现得比最初预期的要早。这是2009年以来最大的下调幅度。这些修订可能会加剧对美联储在降低利率方面落伍于形势的担忧。

　　美国咨询机构Matador经济学家Tim Snyder表示，最新的就业数据助推了一场信心危机，这比什么伤害都大。

　　市场高度关注美联储主席鲍威尔本周五将于怀俄明州杰克逊霍尔举行的年度央行研讨会上发表的讲话。

　　高盛报告认为，基于先前公布的经济数据，预计鲍威尔将较7月会议时对通胀前景展现出更多的信心，并会进一步强调劳动力市场的下行风险。