新证券法实行后首单适用行政执法当事人承诺制度的案件正式落地。目前,中国证券监督管理委员会表示:“中国证券监督管理委员会适用行政执法当事人承诺制度,紫晶存储案投资者损失得到及时高效赔偿。”这是较高效率维护投资者合法权益的重要体现。
投资者是市场之本。加强投资者保护,是资本市场全面深化改革的重要内容,也是资本市场监管工作的重中之重。新“国九条”提出,“务必始终践行金融为民的宗旨,突出以人民为方向的价值取向,更加有效维护投资者尤其是中小投资者合法权益,助力更好满足人民群众日益增长的财富管理需求”。笔者认为,面对2亿多的沪深A股市场投资者,保护好他们的合法权益,需要各方长期不懈的共同努力。
监管职能部门要紧盯“关键少数”,坚决对侵害投资者合法权益的表现说“不”。这就要求监管职能部门做到监管执法“长牙带刺”、有棱有角,革除欺诈发行、财务做假、内幕交易等资本市场“毒瘤”,以强有力的行政执法工作护航资本市场高质量发展,不断增强投资人的获得感和投资安全感;同时,要进一步夯实投资者保护的制度基础,为投资者提供更为实质的公平保护。
投资者保护机构要更好施展自身作用,探索更多提振投资者获得感的路径和方式。一方面,要积极施展专业机构作用,持续引领投资者“全面知权、积极行权、依法维护权益”,增强投资人的获得感;另一方面,要综合运用支持投资者诉讼、示范判决、专业调解、代表人诉讼等方式,要求侵害投资者合法权益的各方依法赔偿投资者损失,切实维护投资者合法权益。
金融机构一头连着投资者,一头连着市场。因此,金融机构要切实施展好桥梁作用,倾注更多的精力来服务投资者。一方面,要端正经营宗旨,真正从客户需求动身,将适当的产品通过适当的形式销售给合格的投资者;另一方面,要增强专业能力,用精湛的服务取得投资人的信任。同时,要做好投资者教育工作,将投教活动“下沉”,让投资者教育知识真正“动”起来、“活”起来。
上市公司是市场之基,是投资价值的源泉。这就要求上市公司推动自身的高质量发展,努力将自身缔造成“受投资者尊重的上市公司”。一方面,要完善法人治理、激发经营活力,通过市场化并购重组等方式做大做强,以良好经营业绩提升投资价值;另一方面,要加强投资者关系管理,主动与投资者沟通,积极向投资者展示自身的价值,要做好信息披露工作,减少信息的不对等。
媒体作为投资者保护工作的重要一环,要赋能“有效陪伴”。一方面,要施展专业力量,及时传递监管声音,将投资者保护的理念传递出去;另一方面,要宣扬各市场主体卓越的投教作品和成功经验,帮助投资者更好学习掌握投资知识,提升投资技能。
投资者要提升金融素养,保护好自身的合法权益。要树立正确的投资宗旨,进行价值判断,不要盲目跟风,不要轻信“大师”“股神”的“投资秘籍”。一旦自身的合法权益受到侵害,要及时寻求监管职能部门、投资者保护机构的帮助,依法科学理性维护权益。
《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》明确提出,“健全投资者保护机制”。相信在各方的积极推动之下,我国资本市场的投资者保护工作会迈上新的台阶。