可以预见的是， 中金公司 在这次保荐业务中不仅可能未能获得预期的 利润，反而会因为思尔芯的违规行为而面临监管处罚的危险。

　　涨停的热度还未消散， 中金公司 被立案侦查的消息迅速扩散。

　　10月11日， 中金公司 发布公告因涉嫌思尔芯首发保荐业务未勤勉尽责被立案侦查。

　　思尔芯早在2021年提交科创板首发上市申请，随后在中国证券监督管理委员会发现其涉嫌存在虚增收入等非法事项后取消申请。2023年，中国证券监督管理委员会对其作出处罚，记者了解到，该案系新《证券法》实施以来，发行人在提交申报材料后、未获注册前，中国证券监督管理委员会查办的首例欺诈发行案件。

　　 中金公司 相关人士在接受贝壳财经记者采访时表示，公司将积极配合中国中国证券监督管理委员会相关工作，严格履行信息披露义务。后续将不断加强执业过程的质量管控，把好资本市场“入口”关，夯实“看门人”责任，进一步提高执业质量，更好服务资本市场高质量发展。

　　10月11日A股市场持续调整，券商股午后出现反弹， 中国银河 、 中信证券 、 中信建投 等行业权重快速拉升， 中金公司 更是强势封板。

　　 中金公司 被立案处罚，涉思尔芯首发做假案

　　10月11日，A股市场出现调整，作为“牛市旗手”的券商股在午后反弹， 中国银河 、 中信证券 、 中信建投 等行业权重快速拉升， 中金公司 更是强势封板，截至当日收盘， 中金公司 继续涨停，报收39.99元/股，成交额53.13亿元人民币。

　　消息层面上，10月10日，“证券、基金、保险公司互换便利（简称SFISF）”工具落地，央行开始接受符合基本条件的证券、基金、保险公司申报。贝壳财经记者了解到， 中金公司 与 中信证券 或参与其中，二者已经上报相关方案。

　　涨停的情感还未回落， 中金公司 因保荐业务问题被中国证券监督管理委员会立案侦查的消息迅速扩散。

　　 中金公司 公告称，公司于2024年10月11日收到中国中国证券监督管理委员会《立案告知书》，因涉嫌思尔芯第壹次公开发行股票保荐业务未勤勉尽责，中国中国证券监督管理委员会已于2024年9月25日对公司立案。

　　公司将积极配合中国证券监督管理委员会的调查，并按监管要求履行信息披露义务。目前公司经营情况正常。

　　 中金公司 相关人士向贝壳财经记者表示，公司将坚持以投资者为本，不断加强执业过程的质量管控，把好资本市场“入口”关，夯实“看门人”责任，进一步提高执业质量，更好服务资本市场高质量发展。

　　贝壳财经记者了解到，思尔芯是我国首例IPO主动撤单仍被罚的企业。2021年8月，其提交科创板首发上市申请，随后被中国证券监督管理委员会在信披抽查中发现思尔芯涉嫌存在虚增收入等非法事项。2022年7月，思尔芯取消发行上市申请。但中国证券监督管理委员会坚持申报即担责，对其涉嫌欺诈发行行为进行了立案侦查和审理。

　　根据调查，思尔芯2020年虚增利润占比达118%。2024年2月，中国中国证券监督管理委员会对思尔芯作出行政处理，公司及相关责任人被处以1650万元罚款。该案系新《证券法》实施以来，首例在申报阶段即被查处的欺诈发行案件。

　　这时，今年6月，上海证交所对思尔芯采取了纪律处罚措施，宣布未来五年内不接受其发行上市申请文件。这是注册制实施以来，上海证交所开出的首个此类纪律处罚。

　　投行业务承压，思尔芯项目“（孙权嫁妹）赔了夫人又折兵”

　　尽管思尔芯上市未果，但作为承销保荐的 中金公司 却受到牵连。

　　从现有的公开资料来看， 中金公司 为其保荐的款项并没有详细披露，但从其它的保荐案例可以有所参考。

　　好比，在2022年 安达智能 首发上市中， 中金公司 作为独家保荐机构和主承销商收费8266.63万元；同年， 中金公司 保荐 理工导航 科创板上市实现超募，承销保荐费用也高达1.63亿元人民币，不过， 理工导航 上市后不久业绩变脸，目前已经成为ST企业濒临退市。

　　如今思尔芯的上市申请被撤消，并且上海证交所对其采取了纪律处罚措施。

　　谈及被立案侦查对 中金公司 造成的影响时，资深投行人士王骥跃向贝壳财经记者表示，思尔芯没上市就被查出财务做假，属于未遂，没有造成重大影响，所以对 中金公司 的影响也不大。

　　可以预见的是， 中金公司 在这次保荐业务中不仅可能未能获得预期的 利润，反而会因为思尔芯的违规行为而面临监管处罚的危险。

　　值得注意的是，受A股IPO及再融资规模下行影响， 中金公司 业绩承压，2024年上半年， 中金公司 实现营业收入和归母净收入分别为89.11亿元、22.28亿元人民币，同比分别下滑28.26%、37.43%。其中， 中金公司 投行业务净收入12.81亿元人民币，同比下滑35.7%。

　　年内频收监管罚单，多条业务线合规问题被点名

　　今年以来， 中金公司 频繁收到来自监管的罚单。

　　4月26日， 中金公司 因合规管理存在问题被北京证监局出具警示函。具体来看， 中金公司 对员工行为监测监控不到位，包含聘用未取得从业资格的人员开展相关证券业务，和多名员工存在买卖股票、出借个人证券账户的表现。

　　4月30日，北京证监局发布公告称， 中金公司 存在自营和投顾账户间发生交易，利益冲突管理不到位，开展场外期权业务不审慎，对子公司业务和投资行为管理不到位，公司治理不规范的情景，反映出公司未能有效实施合规管理，内部控制不完善。对此， 中金公司 被责令整改并每3个月开展一次内部合规检查。

　　5月10日， 中金公司 因资产管理业务存在违规行为，包含存在因操作风险造成流动性缺口、违规提供通道服务、同日反向交易未列明决策依据、产品账户间互相发生交易等诸多问题，被北京证监局采取责令改正的行政监管措施。

　　9月14日，北京证监局因从业人员涉嫌违规炒股对寇玥等20人出具警示函，对庄江斌采取监管谈话。其中多名被罚人员为 中金公司 及中金财富员工，员工登记类别多为一般证券业务或投资顾问。

　　9月30日， 中金公司 再次被出具警示函，北京证监局指出， 中金公司 存在薪酬管理制度不健全、薪酬相关信息披露存在错误、人员任职管理和信息报送存在问题。上述问题反映出公司未能有效实施合规管理， 中金公司 应引以为戒，认真查找和整改问题，建立健全内部控制制度，切实提升合规管理水平。