近期，随着资本市场热度上升，“非法荐股”现象也有所增加。很多非法分子以“指导投资”之名，行诈骗之实，严重侵害了投资人的利益，干扰了市场秩序。

　　为拨乱反正，抖音平台近日发布打击“非法荐股”等非法证券活动的处罚公告，近30天累计治理违规账号3600余个；青岛证监局近日处罚了一起“非法荐股”案件，最终当事人退缴违法所得并被罚款。

　　受访人士表示，面对A股市场的火爆和开户热潮，券商除了服务新股民开立账户外，还应承担起投资者教育的重任，以帮助投资者规避风险，树立正确的投资理念。

　　乱象丛生

　　资本市场热度持续上升，各大网络平台的非法证券活动有所增加，“非法荐股”现象屡屡触及红线。

　　最近，抖音安全中心发布了关于打击“非法荐股”等非法证券活动的处罚公告。据公告，最近30天，抖音累计治理股市相关违规账号3600余个、违规内容15000余条。

　　从方式来看，“非法荐股”可谓花招百出。公告中举例称，有个别账号直接号召粉丝全仓某特定股票，也有少数账号通过内容暗示、私信、群聊等形式发布“解盘”“送资料”“加群指导”等导流内容，将用户诱导到站外进行“非法荐股”或实施诈骗。

　　抖音指出，平台近期已处置多个典型案例。

　　一是财经大V“大蓝”推荐特定股票。该账号在今年9月底至10月早期间，屡次发布特定股票涨跌预测内容，如“新手炒股挣钱买哪只股票”“30号跟着我买的今天高开已经赚死”“开盘直接进某股票吧，我绝不会诱导你们进来我出货”等，煽动网民全仓买入某特定股票。

　　二是“股海才子阿名”等账号导流私人聊天工具荐股。上述账号在今年9月底至10月早期间，屡次发布预测特定股票涨跌的内容，并在个人简介等处留下私人聊天工具联系方式，引诱用户添加并索取“资料”。

　　三是“苏苏123”等账号发布股票代码荐股。经查，上述账号在今年9月底至10月早期间，屡次发布手写“大妖出没”“大妖数量”等内容，“大妖数量”其实是股票代码。

　　鉴于以上行为严重触犯法律法规，抖音平台公告强调，均已无限期封禁上述账号。

　　那么，到底啥是“非法荐股”？记者了解到，依据我国的法律法规，向投资者提供证券投资分析、预测或建议等直接或间接有偿咨询服务，均需获取中国中国证券监督管理委员会的业务许可。无许可资格的机构或个人提供此类服务，便属于“非法荐股”。

　　严厉惩戒

　　值得注意的是，青岛证监局近日刚处罚了一起“非法荐股”案件，最终当事人退缴违法所得并被罚款。

　　10月9日，青岛证监局公告称，经查明，2020年7月，青岛CY有限公司（简称“CY公司”）注册成立，仲某超为公司法定代表人、实际控制人。该公司注册建立后，通过运营相关微博、微信账号发布证券投资分析内容，向客户提供个股具体买入卖出时点建议等形式，提供有偿证券投资咨询服务。且其从事证券投资咨询业务未取得中国中国证券监督管理委员会核准。

　　在此环境下，2021年4月，当事人李某欣与CY公司签订《劳动合约》，双方约定，李某欣作为员工入职该公司，工作内容为“新媒体运营及维护，和公司安排的其它工作”。入职后，根据仲某超的指示，李某欣负责运营管理相关微博账号，发布和股市相关的文章吸引客户，通过微博私信和微信等方式与客户联系，向客户推荐股票并收取费用。

　　在2021年7月至2022年8月一年多的时间里，李某欣相关违法所得合计16873.9元。仲某超已另案处理；李某欣未登记为证券从业人员，已退缴违法所得。根据当事人犯法行为的事实、性质、情节与社会危害水平，依据有关规定，青岛证监局最终决定对李某欣处以1.6万元罚款。

　　无独有偶，同日，甘肃证监局也披露了一张罚单，涉及 国信证券 分公司从业人员。罚单显示，经查，杨峥在 国信证券 甘肃分公司从业期间，存在未注册登记为证券投资顾问的情景下，向投资者提供证券投资建议，并与投资者约定分享投资收益的情形。根据上述情形，监管最终对杨峥采取出具警示函的行政监管措施。

　　“在我国荐股需要专业资质，这样才能确保荐股建议具有专业性。因此，只要查证荐股人是否具有专业证照资质，就可以规避‘非法荐股’陷阱。”香颂资本董事沈萌对记者说。

　　那么，为何近年来“非法荐股”防不胜防呢？

　　对此，财经评论员张雪峰分析称，一是隐蔽性强，无资质投顾多通过社交媒体、微信群、直播等线上渠道进行荐股，流传方式隐蔽，监管职能部门难以实时监控所有信息；二是擦边球现象普遍，一些荐股行为以“学习课程”“投资分享”等名义，避开直接推荐股票，打擦边球规避法律监管；三是处罚成本低、收益高，非法荐股者往往获取高额收益，而一旦被查处，罚款相对较低。在罚款金额与违法所得不相配的情景下，难以形成有效的震慑；四是跨平台普遍，非法荐股者常跨平台发布信息，甚至利用境外平台，监管职能部门需要协调多方力量进行全链条监管，加大了执法成本和时间。

　　强化投教

　　近期，资本市场加入了很多“跑步入场”的新朋友。作为资本市场的重要中介机构，各券商也在积极面向新股民做好投教宣传工作。

　　例如，国投证券发布《新股民，必学的77个股市关键词》， 东方证券 发布《新手入市导航——初识股票交易规则》，中邮证券也发布《新股民必备攻略！》等，为新股民介绍资金划转、股票申报数量、权限开通、竞价交易时间、价格涨下跌幅度限制等市场基础信息和交易规则。

　　面对全新的市场变化，近几日，包含 中信证券 、 中金公司 旗下中金财富、 国信证券 、德邦证券、平安证券等券商均向新入市和已入市的投资者发布了一封信。

　　其中，券商“一哥” 中信证券 在微信公众号上发布《致第壹次入市的新朋友》后，很快获得了超10万的阅读量。文中提到，“A股最难熬的时光已经过去，信心正在重聚，各类标的又多处于估值底部，行情刚刚启动不久，的确是一个比较舒适的入场窗口。”

　　不过， 中信证券 在文中也强调，“选择在这个时候开户，是幸运的，也是幸福的。可是，如果您是第壹次开立账户，第壹次入市交易。我们还是希望您：莫着急，走稳些。”文中还给广大投资新手提出了三个具体建议：一是长期的钱比短时间的钱好赚；二是趋势的钱比个股的钱好赚；不要孤注一掷，保持体面的在场。

　　张雪峰在接受记者采访时表示，“在A股市场火爆时，许多新股民涌入，然而市场的复杂性和诱惑也的确增加了新股民落入‘非法荐股’陷阱的危险。”

　　张雪峰建议，股民要警惕“荐股”信息，随意散布股票推荐信息的表现通常不可靠；要核对信息来源，通过中国证券监督管理委员会官方网站或合法券商平台查询证券投资顾问的资质；提升自身金融知识，理解股市风险与运作机制，树立理智投资宗旨，避免盲目跟风。

　　面对A股市场的火爆和开户热潮，在张雪峰看来，券商除了服务新股民开立账户外，还应承担起投资者教育的重任，以帮助投资者规避风险，树立正确的投资理念。近期券商的一系列系统化、规范化的投教活动，能够帮助新股民树立健康的投资宗旨，提升其对风险的识别和防范能力，也能在长期内推动市场的良性发展。