本周,市场整体调整,主要指数的周下跌幅度均超过3%。尤其是周五午后的杀跌,更是为下周行情造成了一丝担忧。
那么,本轮修复性行情结束了么?该如何看待当前的行情?后续机会又在哪里?今天,牛博士和达哥就大家关心的话题进行讨论。
牛博士:周五午后市场杀跌,让大伙都很忧虑,这是否意味着本轮修复性行情已经结束了呢?对于当前的大盘,你怎么看?
道达:本周市场调整,既在人之常情,又在意料之外。
在人之常情的是,中小盘股调整。在11月12日的文章中,我重点提到了小盘股、微盘股的调整风险。
在周四的文章中提到,微盘股指数、中证1000指数、国证2000指数、创业板指数,出现了多周期的顶背离。多指数多周期背离,这种情景一般意味着调整时间不会短。
另外,在大盘方面,我在周四提到,要关注上证指数的3340点是否会被跌破,如果跌破,那么会有再度向下寻求支撑的动力。
周五,3340点被跌破,短时间而言,下方有两个支撑位。首先,5分钟K线级别的3305点,是一个小箱体的高点。其次,3152点到3509点,回撤61.8%的分位在3289点。
一般而言,一轮反弹行情,是不能跌破61.8%分位的。如果完全跌破61.8%分位,那么后续行情要再度向上,在时间上存在较大的不确定性,或反弹终结的存在性会大幅增加。
从指数来看,代表权重蓝筹的上证50指数、代表二线蓝筹的沪深300指数,都跌破了11月7日中阳线的低点,这意味着还有调整的动力。
本轮修复性行情,出现了三次蓝筹与中小盘股的切换,但蓝筹都没有成功“上位”。
如果行情要想有所好转,重点在于蓝筹方向要止跌企稳并发力。最直观的形式就是观察上证50、沪深300指数是否会止跌企稳,尤其是上证50指数。
周五,上证50指数的表现一度非常坚挺,但最终被中小盘股的杀跌给带下来了。
总结起来就是,下周行情比较关键,有三个关注焦点:
一是重点关注上证指数在3289点附近的支撑情况,这个点位不能跌破。如果跌破,那么调整时间将延长;如果在3289点附近企稳,大概率会反复一段时期,好比横盘振荡。
如果市场要反弹,最基本的要求是,上证指数至少要站上3360点。因为不论是11月7日的低点和周五盘中的两次下探,都在3360点附近。
二是关注上证50指数是否会止跌企稳,和 中字头 、“ 中特估 ”方向是否会发力。
三是,市场如果要反弹,那么上证指数、上证50指数需要尽快返回到11月7日的最低点上方。
牛博士:感谢达哥的分享,看起来下周行情比较关键,决定了这轮修复性行情能否延续的问题。在你看来,下周的危险与机会又分别在哪些方向呢?
道达:10月以来,虽然经历了一轮修复性行情,但一些人的账户损失很多。
我认为,有两点需要引引关注。一是认清自己的交易能力;二是要做大周期,而不是在小周期里追涨杀跌。
其中,第贰点非常关键。最近30天我始终在强调,低吸低位的蓝筹。蓝筹方向,最近30天基本没有怎么跌,或下跌幅度非常小。
当前的危险,还是在小盘股和之前上涨幅度巨大的股票上,原因有几点。
首先,刚才谈到,小盘股的几个代表指数出现了多周期顶背离。
其次,在投机方向上,近期市场出现了降温信号。
一是违规违法直播荐股乱象被禁止。另外, 同花顺 的子公司浙江 同花顺 云软件有限公司,因营销合规问题被浙江监管局责令改正,并责令暂停新增客户3个月。
二是沪深交易所加大对证券异常交易行为的监察管理力度,对拉抬打压股票价格和虚假申报等操作行为进行查处。
三是停牌核查再现。11月9日以来,截直到今天天下午4点,已经有三家公司披露停牌核查公告,分别是 浩欧博 、*ST鹏博、*ST景峰。
机会方面,要观察蓝筹及 破净股 是否会止跌企稳并发力,刚才也谈到要关注上证50指数是否会止跌企稳。这方面主要涉及的板块,包含红利板块、 中字头 、“ 中特估 ”、 破净股 、蓝筹等。
最近三个交易日,以 中国联通 为代表的电信运营板块大幅异动。他们是不是为权重蓝筹将启动而点火,还需要观察。
消息层面上,11月15日,中国证券监督管理委员会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》,进一步引导上市公司关注自身投资价值,切实提升投资者回报。其中,就主要指数成份股公司和长期破净公司作出专门要求。
截至11月17日,申万二级行业中,市净率低于1的板块有四个,分别是银行、房地产、建筑装饰、钢铁。高于1但距离1较近的四个行业是建筑材料、石油石化、交通运输、煤炭。这些板块一般都是蓝筹板块。
其它消息方面。
1、两部门将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至9%。这个消息利空相关板块。
2、目前深圳已起草《关于进一步推动我市上市公司和产业企业并购重组助力科技产业金融一体化的若干措施》(征求建议稿),相关正式文件等征求建议后会择机出台。
11月12日召开的上海政府常务会议原则同意《上海支持上市公司并购重组行动方案(2025—2027年)》。消息出来后,上海本地股有所异动,但从走势来看,没有先手的投资者难以把握。因此,对于深圳本地股中具有重组概念的股票而言,不宜盲目追高。
最后达哥作一个总结:市场仍存在持续调整的动力,但下周行情比较关键,要观察蓝筹方向能否企稳并发力,尤其是上证50指数能否走强。指数方面,如果上证指数再度向下调整,要观察是否会在3289点附近企稳;如果要延续修复性反弹,第壹要站上3360点。风险方面,主要来自于小盘股方向,这方面要引引关注。