受稀土产品价格大幅下行影响,今年上半年稀土相关企业“雷声”不断,与去年同期业绩普增的“喜人”态势形成了强烈反差。
据财联社记者不完全统计,截至8月31日,有18家稀土行业上市公司披露了2023年中报。其中,仅 横店东磁 (002056.SZ)、 正海磁材 (300224.SZ)、 银河磁体 (300127.SZ)、 三川智慧 (300066.SZ)4家公司净利同比增长,营业收入和净利均实现增长仅 横店东磁 、 正海磁材 和 三川智慧 3家。
需要谨防的是, 横店东磁 与 三川智慧 均为双主业,前者业绩增长主要来源于光伏产品,后者去年同期无稀土业务。
另外, 宁波韵升 (600366.SH)、 大地熊 (688077.SH)、 华宏科技 (002645.SZ)三家企业净利同比更是由盈转亏,净利分别亏损1.89亿元、0.38亿元和1.85亿元人民币。
财联社记者了解到,今年上半年,稀土分离企业业绩集体“爆冷”。尽管稀土分离企业都实现盈利,但营业收入、净利同比均出现不同水平下降。其中, 北方稀土 (600111.SH)、 中国稀土 (000831.SZ)、 盛和资源 (600392.SH)的净利较上年同期分别下降66.24%、85.13%和93.77%。
谈及业绩下滑的原因, 盛和资源 8月30日在接受机构投资者调研时提到,今年下跌是因为供需关系出现短时间错配,下游需求受宏观经济等原因影响相对较弱,上游供应增加,造成价格下跌。
值得强调的是,今年上半年 北方稀土 稀土冶炼分离和稀土金属产量创历史同期最高水平,但从半年报业绩来看,上半年公司营业收入、利润总额分别仅完成年度经营目标的38.64%、20.58%。记者了解到,公司上半年生产镨钕类金属1.31万吨,销售镨钕类金1.37万吨。
北方稀土 相关人士此前对财联社记者指出,上半年公司订单变化不大,一直维持近满产状态,但下游需求乏力低迷,影响了稀土产品价格。
在8月31日举行的2023年半年度业绩交流会上, 广晟有色 (600259.SH)董秘柯昌波直言,稀土价格的下跌对稀土行业所有的企业都造成了巨大的经营压力,一方面要计提降价准备,另一方面造成公司的毛利降低。
“上半年我们累计计提了1.26亿元的存货降价准备。原来价格高的时候,我们的稀土矿每吨利润可以达到10万,可是最低的时候,我们稀土矿的毛利润可能也就是三四万一吨。”柯昌波说。
半年报显示, 北方稀土 、 中国稀土 、 厦门钨业 (600549.SH)、 盛和资源 存货降价损失及合同履约成本减值损失分别计提1.46亿元、1.95亿元、1.82亿元和1.73亿元人民币。
相比之下,磁材公司业绩则出现分化。例如, 横店东磁 、 正海磁材 营业收入、净利双双增长, 宁波韵升 、 大地熊 不仅营业收入出现下降,净利还同比由盈转亏;另外, 金力永磁 、 龙磁科技 增收不增利, 银河磁体 虽然营业收入同比下降,但净利同比正向增长。
上海钢联 稀贵金属事业部稀土部分析师熊文广对财联社记者指出,目前下游部分磁材企业买卖方式进行了转变,通常以竞标模式来进行低价买原料,在涨价的行情高价卖废料,掉价的行情进行置换,这种行为有力的减少了成本压力,造成业绩优于稀土企业。
对于净利亏损的原因, 宁波韵升 表示,钕铁硼下游市场需求减弱,行业竞争进一步加剧,叠加上游稀土原材料市场价格持续下跌,钕铁硼永磁材料市场价格和产品毛利率均出现下降; 大地熊 归结为主要因素系营业收入下降,单位产品销售成本变动小于销售价格变动,销售毛利率下降所致。
“由于市场需求不旺,磁材企业整体供大于求,磁材企业之间竞争比较激烈。” 上海钢联 稀贵金属事业部稀土分析师张飚则对财联社记者表示,整体来看,在“双碳”景下,磁材行业发展前景还是比较乐观的,同时行业洗牌也将加速,资源进一步集中。
今年上半年,稀土市场价格呈快速下行趋势。 中国稀土 行业协会数据显示,稀土价格指数从1月份的297点,降低至6月末的201.9点,下跌幅度32.02%。期间,稀土主要产品氧化铽价格最大下跌幅度49.6%,氧化镝价格的最大下跌幅度25%,氧化镨钕价格最大下跌幅度42.4%。
对于后期走势,上海有色网稀土分析师杨佳文对财联社记者表示,“目前稀土市场行情趋向平稳,但今年的‘金九银十’预计要延后一些,下半年行情大概率不会比上半年更差。”
柯昌波也认为,从最近的市场情况来看,下半年可能好于上半年。“8月份以后,整个市场慢慢在回暖,下游采购意愿变强烈了。我们预判第叁季度到年底可能有一波复苏的迹象,下半年可能走出一个振荡上行的态势。”
针对今年下半年稀土价格的 势头,几大稀土企业一致认为,目前稀土价格相对照较稳定,氧化镨钕价格或将稳定在50万元/吨左右。