今日早盘，A股振荡上扬，上证指数、深证成指等重要股指高开高走，并均涨超1%，两市成交略有增加。

　　盘面上，房地产、家居用品、煤炭、钢铁等板块上涨幅度居前，光刻机、软件服务、半导体、 机器视觉 等板块下跌幅度居前。北上资金净流入64.63亿元人民币。

　　值得强调的是，截至发稿，北交所所有在交易的217只个股全线上涨，无一下跌，北证50指数大幅高开高走，盘中一度飙涨逾7%，开盘不到1小时成交就超过前一交易日全天成交。

　　消息层面，上周末，被称为“北交所深改19条”的《关于高质量建设北京证交所的意见》正式发布，提出一揽子针对性举措，意在进一步推进北交所稳定发展和改革创新，加快缔造服务创新型中小企业“主阵地”系统合力。

　　同时，北交所、全国股转公司发布首批八项改革创新举措，全力推动市场高质量发展。业内人士表示，站在高质量建设的新起点，此次深改举措落地后，北交所市场可持续高质量发展的良性生态有望加速形成。

　　房地产销售趋活跃

　　房地产板块早间高开高走，板块指数涨逾1%。 中迪投资 开盘后不到5分钟就直线涨停，近7个交易日5涨停； 世联行 则高开后秒涨停， 新大正 、 广汇物流 、 我爱我家 、 三湘印象 等亦快速封板。

　　在房地产强势带动下，家居用品、租购同权、物业管理、装配式建筑等相关板块全线走强，龙竹科技开盘不到10分钟30%涨停， 顶固集创 亦20%涨停， 华阳国际 、 中装建设 等也纷纷强势涨停。

　　香港市场，恒生内地地产指数盘中一度暴涨逾10%，位居各行业板块上涨幅度榜首，恒生地产物业管理指数亦大涨超7%，地产建筑业指数、恒生地产分类指数均大幅上扬。融创中国、易居企业控股、贝壳等多股涨超20%。

　　继广州、深圳之后，上周末，北京、上海也先后宣布执行“认房不认贷”政策。除了四大一线城市外，目前已经有厦门、中山、佛山、江门、惠州、东莞、武汉、鄂州、成都、重庆、苏州等多地提出实施“认房不认贷”政策。其它二线和三四线城市或将全面跟进。

　　“认房不认贷”等政策一经公布，相关城市房地产成交明显活跃起来。

　　据中原地产研究院统计，9月2日北京二手房成交量大约为1200套，与前一个周六成交只有不到600套相比，上涨超过100%。另外，9月2日新增挂牌房源超过3000套，是过去的3倍，而二手房客户新增大约是1倍。

　　 成都市 住房和城乡建设局数据也显示，近一周成都新建商品房日均成交282套。9月1日单日成交355套，高于近一周平均水平25.9%。从近一周存量房成交来看，日均成交493套，9月1日单日成交655套，高于近一周平均水平32.9%。

　　深圳房地产中介协会统计，8月深圳二手房录得量（指以二手房买卖合同发起时间为口径统计的数据，其实不是最终成交过户套数）为3115套，环比增长3.9%。在这其中，大于等于90平方户型的录得占比则出现一定回升。究其原因，在现今政策密集出台的环境下，改善型、置换型需求的反应则更为直接明显。

　　而9月、10月是地产行业传统旺季，11月、12月又是开发商冲业绩的关键时期。在政策持续推动下，市场普遍预期这4个月的楼市窗口期销售将迎来小高潮，再考量到去年同期因疫情形成的低基数，上市房企业绩改善值得期待。

　　 国联证券 认为，房地产市场修复波动式回暖，建议重点关注资金实力较强、土储更为优质充裕的国央企，和在本轮行业出清中率先完成信用修复的优质民企。另外二手房市场恢复强劲，建议关注存量房龙头企业。

　　煤炭引领强周期行业走强

　　以煤炭为领导的周期股早间集体走强，煤炭板块放量高开高走涨逾3%，半日成交接近前一交易日全天成交。 云煤能源 开盘一字涨停，连续第2日封板，股票价格创近1年来新高； 晋控煤业 则连续6日上涨，创半年来新高； 安泰集团 、 平煤股份 等上涨幅度居前。

　　工程机械、钢铁、有色、石油等强周期行业亦大幅拉升， 罗平锌电 、 北方铜业 、 宝地矿业 、 准油股份 等涨停。港股国企ETF、钢铁ETF、工业有色ETF等上涨幅度居前，并均涨超3%以上。

　　期货市场，焦煤主力合约大涨逾7%，创半年来新高；焦炭主力合约涨超4%，创5个月来新高；铁矿、氧化铝、沪镍、原油等主力合约纷纷强势上攻。

　　随着各级政府稳增长政策落地，经济增长预期越来越强烈，对能源、基础原料等强周期行业需求稳步增长。

　　 兖矿能源 近日接受调研时就明确表示，虽然当前存在季节性需求回落压力，但随着一揽子稳经济政策持续发力、工业需求回暖，叠加煤炭总体供给难有明显增长，公司预计未来国内煤炭市场供需双增、基本平衡，显现长协电煤价格平稳、非电用煤价格在中高位运行，局部阶段性波动的态势。

　　另外，煤炭股是A股市场股息率最高的行业，现金回报甚至超银行股。根据Wind数据统计，中证煤炭指数过去12个月股息率为9.64%，而同期中证红利指数、上证红利低波动指数、中证红利质量指数的股息率分别为6.66%、6.06%、3.15%。相比之下，煤炭指数的股息率非常突出。

　　 中信证券 指出，经历过二季度的煤价调整，三季度以来煤价处于振荡状态，短时间进口煤价上涨、安监影响下供给结构性的收缩或支撑煤价小幅反弹。另外，地产开工景气回稳仍需时日，但低库存、秋季开工旺季或对煤价形成支撑，若后续有更大力度的经济刺激政策，叠加或经济复苏加快，煤价还有超预期的可能。