近期, 世纪华通 (002602.SZ)对外发布半年预增公告。公告显示,公司预计上半年实现归母净收入8亿元至9.5亿元人民币,同比增长64.76%-95.65%,业绩回暖明显。
世纪华通 将业务回暖从收入和费用两端归因。收入端:随着游戏产品的产品结构优化,玩家体验提升,海外自研游戏流水上升;与重点合作伙伴业务进展顺畅。费用端:公司优化了游戏投放推广策略,优化人员配置,并着重提升经营管理效率,降本增效明显。
海通证券 研报认为, 世纪华通 经典游戏表现稳定,新游储蓄丰富,参照可比公司,给予公司2023年35~40倍动态PE,第壹次覆盖给予公司“优于大市”评级。
游戏估值全面修复
经历了2022年的低迷后,国内游戏行业整体复苏的信号愈加明显。
截直到今天年度端午前夕发放的89款国产网游版号,1至6月已发放国产网游版号合计522个(分别为88/87/86/86/86/89个),平均每月发放约87个。
销售端方面,虽然相比去年同期还有一定差距,但市场规模逐月上升明显。5月25日,伽马数据发布的《2023年4月游戏产业报告》显示,2023年4月,中国游戏市场规模为224.94亿元人民币,环比上升2.96%,连续两个月保持了环比上市的势头。
根据 世纪华通 官方披露,2023年上半年 网络游戏 业务经营状况回暖明显。包含《冒险岛》《传奇世界》《永恒之塔》在内的多款产品将迎来密集更新,有望提升产品的日活及收入。
近年来,国内游戏行业持续探索出海赛道,出海布局持续深化,成为游戏企业寻求发展的重要突破口。
世纪华通 旗下点点互动是国内最早一批出海的游戏公司,发行疆土已覆盖全球200多个国家和地区。过去,点点互动主要专注于产品发行,近几年则不断加强自研能力,在休闲品类的多个赛道上实现突破。去年直到今天,旗下的《Valor Legends:Eternity》不仅拿下了 7 个国家的 iOS 免费榜第 1、合计 57 个国家免费榜 TOP20,还在韩国 iOS 免费榜首位连续霸榜了 11 天;冰雪末日生存手游《Frozen City》,上线后迅速进入 40 个国家及地区的免费榜 Top10,首月收入突破百万美金;另一款冰雪末日题材手游《Whiteout Survival》,在一众本土RPG手游中脱颖而出,跻身6月韩国手游畅销榜第8名。
另外,据其官方公众号“ 世纪华通 ”介绍,储蓄产品方面,公司仍有多款在研新游蓄势待发,不仅有《龙之谷国际版》《饥荒:新家园》《古龙群侠传》等IP大作,还有《项目代号:7》《项目代号:R&R》《项目代号:AW3》《Disco Match》等多款创新产品,其中《饥荒:新家园》等已启动外部测试。
算力业务成第贰增长曲线
游戏业务之外, 世纪华通 此前布局的IDC业务正成为第贰增长曲线。
据介绍, 世纪华通 当前的两 大数据 均位于国内互联网最发达的两个地区,其中位于上海松江区的腾讯长三角 人工智能 先进中心是全国最大的GPU计算集群,规划机柜40000个;而位于深圳光明区的深圳弈峰科技光明5G大 数据中心 则是深圳批复规模最大的 数据中心 ,规划机柜12000个。同时,目前 世纪华通 上海项目深度绑定腾讯,深圳项目则中标华为云,都是国内卓越的云服提供商,能够提供长线且稳定的收入。
根据 世纪华通 披露的信息看,位于上海松江的腾讯长三角 人工智能 先进计算中心及生态产业园区项目,累计已交付近万个机柜并逐步投入运营;位于 深圳市 的 数据中心 项目预计将于2023年下半年正式步入首批交付机柜的运营期,并开始发生营业收入,公司预计于2025年净收入转正,这些都将有助于云数据业务在未来几年内进入业务兑现期。
更值得注意的是,随着这一轮 人工智能 革命的启动,市场对于智算力的切实需求显现爆炸式的增长,GPU算力一机难求。而 世纪华通 超前布局的云 数据中心 有望率先受益,公司正大举从IDC基础运营向AI+IDC服务转型,近期子公司世纪珑腾与 利通电子 成立合作公司,依托 世纪华通 上海和深圳两大 数据中心 ,对外提供AI算力服务。
申万互联网传媒认为,AI科技革命开启,大模型训练算力需求急速增长,AI 算力云项目自建超级算力集群,满足国内技术发展需要。项目公司世纪利通拟在上海松江进行投资,算力集群建设调试完成后通过出租算力获取收入。