泽达易盛财务做假诉讼案有新进展。

　　9月21日晚间， 东兴证券 发布公告称，公司拟与其它中介机构及相关当事方共同注资3.4亿元设立泽达易盛事件赔付专项资金账户，通过司法调解等高效方式赔付适格投资人的投资亏损。

　　律师指出，此前该案虽已从普通代表人诉讼转化为特别代表人诉讼，扩大了投资人的保护范围，但诉讼程序仍较为漫长。在此环境下， 东兴证券 等中介机构接受上海金融法院调解，先行设立赔付资金账户，投资者有望“更快更多”地获得赔偿，以弥补损失。

　　业内人士指出， 东兴证券 等中介机构承诺纠正犯法行为，主动赔付投资者损失，有助于树立起积极承担社会责任的光辉形象。若处理问题效果良好并受到监管职能部门认可，则有可能按《证券期货行政执法当事人承诺制度实施办法》终止案件调查及处罚。

　　该案已进入特别代表人诉讼程序

　　泽达易盛案系科创板首批欺诈发行案件。

　　今年3月31日，因涉嫌在泽达易盛科创板上市项目中，保荐、承销及持续督导等业务未勤勉尽责， 东兴证券 收到中国证券监督管理委员会下发的《立案告知书》。

　　4月28日，上海金融法院受理12名泽达易盛投资者提交的共同起诉 东兴证券 股份有限公司、天健会计师事务所（特殊普通合伙）、 北京市 康达律师事务所等11名被告的申请。6月30日，上海金融法院决定适用普通代表人诉讼程序审理案件。

　　7月19日，上海金融法院公布《泽达易盛代理人诉讼权利登记公告》。同日，中小投服中心发布《关于公开征集泽达易盛案投资者授权委托的公告》，征集并接受50名以上投资人的特别授权，申请参加普通代表人诉讼，并申请转换为特别代表人诉讼，这意味其成为A股第2单特别代表人诉讼案。

　　7月27日，中小投服中心表示，征集期内适格投资者为226人，适格投资者参与征集的比率约为4.04%。相较于首单集体诉讼的康美药业案，征集期虽然缩短，但适格投资者参加征集比例是首案的6倍，投资者维护权益意识日益增强。

　　7月28日，上海金融法院发布公告，将适用特别代表人诉讼程序审理本案。至此，泽达易盛案件本质进入特别代表人诉讼阶段。截至发稿日，该案件暂未进入开庭审理阶段。

　　据了解，相比普通代表人诉讼的“明示加入”，特别代表人诉讼制度具有“默示加入、明示退出”的特征，也就是不反对则默认加入，这能扩大投资者保护的范畴。

　　北京大学法学院教授、中证中小投资者服务中心持股行权专家委员会委员、证券诉讼案件评估专家委员会委员邓峰此前曾表示，代表人诉讼之前在学界已经被呼吁多年，此次在虚假陈述等证券民事赔偿领域施行，是一次难得的制度尝试。

　　上海德禾翰通律师事务所律师桑田对界面新闻表示，该案由普通代表人诉讼转为特别代表人诉讼，意味着赔付范围扩大，大量因故未参与诉讼的小股东权益也得到保护。同时，省略了投资者主动登记的环节，体现了对重大案件的托底保护。

　　 东兴证券 等拟出资3.4亿元设立赔付账户

　　根据 东兴证券 的公告，3.4亿元金额为公司初步估算结果，资金规模将根据最终计算的适格投资者损失赔付金额进行调整。

　　桑田表示，即便该案此前已转换为特别代表人诉讼，但对投资者而言，诉讼程序依旧较为漫长。 东兴证券 等中介机构设立赔付基金，实为接受法院调解。相比于诉讼，设立赔付基金账户能够快速高效地处理问题，在赔付金额上可能比诉讼结果更优。

　　Wind数据显示， 东兴证券 上半年投行收入为1.01亿元人民币，较去年同期同比下滑78.24%。

　　桑田称，对 东兴证券 等中介机构而言，主动赔付有助于树立积极承担社会责任的光辉形象，尽快消除负面的社会影响，也有益于避免长期诉讼对公司未来发展造成阻碍。

　　同时，据业内人士分析，参考同期紫金存储案件来看，如当事人承诺纠正涉嫌犯法行为、赔偿有关投资者损失、消除损害或不良影响并得到监管认可，则有望根据《证券期货行政执法当事人承诺制度实施办法》的规定终止案件调查及处罚。

　　对资本市场而言，该案警示中介机构要“勤勉尽责”，特别代表人诉讼、司法调解、先行设立赔付账户等制度施行，在丰富投资者保障措施的同时，也有助于增进资本市场进一步健康发展，实现良性循环。