近年来 数据安全 事件频发，且安全要挟显现多样性，凸显信息安全所面临的严峻挑战，彰显信息安全在 数字经济 时代所处的重要地位。有分析人士指出，随着《 网络安全 等级保护2.0》、《 数据安全 法》、《 网络安全 产业高质量发展三年行动计划》等相关法律政策的持续加码，彰显 网络安全 在我国信息化发展的重要价值和我国对于网安的高度重视水平，相关行业高景气度持续。
中信证券 分析师杨泽原表示，今年以来，以ChatGPT为代表的生成式AI应用成为全球热点，科技企业围绕大模型正在展开竞赛，但生成式AI所涉及的 数据安全 问题开始成为各国政府和监管机构所关注的关键。针对大模型训练、调优所使用数据的安全，我们认为，应结合数据收集、传输、存储等全生命周期，通过加密、数据水印等技术手段保护用户数据尤其是隐私；针对大模型生成内容的可靠性及使用方式，应对AI生成内容进行标记，同时对AI生成内容的可靠性及流传链路进行把关。建议关注 数据安全 解决方案提供厂商、内容监管能力提供厂商、密码技术提供厂商。
信息安全是AI和 数据要素 的重要基础，为相关产业发展提供技术支撑，有望随同产业的发展诞生新的切实需求。安信证券分析师赵阳建议投资者关注 数据安全 厂商， 启明星辰 、奇安信、 安恒信息 、 天融信 、 绿盟科技 、 深信服 、 迪普科技 、 安博通 、 山石网科 、 永信至诚 等；商用密码厂商 三未信安 、 信安世纪 、 格尔软件 、 电科网安 、 数字认证 、 吉大正元 等；内容审核和反生成式AI厂商 美亚柏科 、 中新赛克 、 拓尔思 等。
启明星辰 (002439)
业绩实现结束亏损实现盈利
公司发布2023年上半年业绩预告，预计实现营业收入15.1亿元至15.6亿元人民币，同比增长24.4%至28.5%；归母净收入为1.8亿元至2亿元人民币，同比结束亏损实现盈利。 中银证券 指出，上半年公司17款产品中有12款进入 中国移动 核心能力及自主产品清单，覆盖云安全、 数据安全 、 工业互联 网安全、终端安全等各领域。同时，公司与中移云能力中心、北京移动等中移集团下属十余家子公司签署了战略合作协议，累计签署战略合作协议超过30家。另外，公司与中移互联网公司联合发布超级SIM安全网关，依托双方的号卡优势天赋和信任安全接入能力，共同缔造新型网络界限防护体系。整体来看，公司具备多年网安行业技术积累，在AI赋能下，公司产品化能力有望进一步提高。目前AI技术已赋能要挟检测、安全 大数据 分析、UEBA等多个产品。
三未信安 (688489)
业绩有望高速增长
公司目前形成芯片-板卡-整机-系统商密全链产品布局，有望核心受益于商密行业加速成长。密码系统营业收入增速迅猛，主要由于公司系统产品在证券等领域实现放量，公司向下拓展系统业务整体进展顺畅。另外，公司首款自研密码安全芯片 XS100 于 2022 年年中成功量产，有望随同着下游 物联网 终端实现持续放量。安信证券指出，公司为商密行业较为稀缺的纵向一体化厂商。公司研发实力强劲，起家于商密行业中高壁垒的板卡、整机领域，向上自研芯片造成成本、性能优势，向下拓展系统打开成长空间，公司有望在短、中、长期均享受到行业加速发展造成的红利。另外，公司高性能自研芯片打开 物联网 市场，构筑第贰成长曲线，业绩有望高速增长。
奇安信(688561)
布局AIGC内容鉴伪
公司是国内可靠的企业级 网络安全 产品及服务商，2022年营业收入体量位居行业头部位置，多项新赛道产品位居行业份额第壹。根据其财报，未来，公司将持续强化核心技术能力，满足重点客户需求，夯实行业龙头地位。2022年公司国际化战略继续推进，再获亿元级大单。 中信证券 指出，近年来， 数据安全 政策体系持续完善并落地执行，各行业密集开启 数据安全 建设，行业景气度向上。公司结合 数据要素 化市场机遇，计划将针对原始数据资源化、数据资源要素化、 数据要素 产品化等核心环节，帮助客户系统性建设 数据安全 防护体系。另外，公司将依托多年积累的安全 大数据 ，在安全代码生成、智能研判、AI+ 数据安全 防护等新兴领域积极探索，公司还将布局AIGC内容鉴伪等AI监管方向。
信安世纪 (688201)
盈利指标优于同行
公司业务主要聚焦于信息安全核心密码技术领域，为科学技术部认定的国家级高新技术企业和软件企业，先后牵头和参与制定了多项相关国家标准及行业标准，公司产品广泛应用于金融、政府与大型公司核心业务系统。华通证券指出，公司产品主要形态虽为软硬件一体化产品，但对硬件依赖性较低，其产品核心附加值为其中灌装的软件部分。公司软件产品具有技术标准化、规范化水平高、产品可复用性较强的优势，这使得公司盈利水平在行业中保持领先。2020年-2022年，公司销售毛利率均保持在70%以上的高水准；2022年，公司毛利率、销售净利率与净资产收益率三大盈利能力指标均大幅优于行业中位数水平，在各大可比公司中也均处于领先地位。
安恒信息 (688023)
成立五大行业军团
公司在 数据安全 、 信创 安全、密码安全等战略新方向的相关订单仍保持高速增长，同时公司的安全服务、云安全、态势感知等保持较好增速，带动公司整体营业收入规模保持增长势头。公司对市场进行整合升级，成立运营商、公安、金融、网信、 大数据 局五大行业军团，通过对各细分行业垂直管理，端到端解决行业客户的共性需求。华鑫证券指出，在GPT造成的AI浪潮中，引发的个人数据隐私安全担忧不容忽视，模型本身到应用领域均造成全新考验，GPT故障敲响新技术造成新安全问题警钟。近日“AI诈骗”案出现引发关注，强化AI监管迫在眉睫。2023年4月，《生成式 人工智能 服务管理办法（征求建议稿）》发布，后续将为AI监管及相关安全产品打开市场空间。
美亚柏科 (300188)
抢滩AIGC影像鉴真
公司持续深耕电子取证业务超20年，龙头地位稳固。2019年国投智能通过股份转让方式成为公司第壹大股东，公司逐渐成长为社会治理和网络空间安全领域“国家队”。 广发证券 指出，AI监管趋势已成，公司已推出AIGC影像鉴真产品，来自监管侧和企业侧的切实需求有望推动相关收入快速增长。公司自研的MYAI大模型已在公共安全、政务、税务、企业数字化转型等多个行业领域的近百个 大数据 项目建设之中得到广泛应用。另外，公司通过自研乾坤 大数据 操作系统，加速 大数据 智能技术在各行业复用。公司作为国投集团 数字经济 板块的重要企业，一方面为国投集团的信息化和 网络安全 建设提供技术支援，另一方面也与国投一起在各地输出 智慧城市 解决方案。另外，随着数字中国建设提速，公司网络空间安全业务也将持续受益于 数据安全 行业的快速增长。
