导读：①华为产业链内逐步发生良性轮动；②资金逐步尝试高低切切换，留意高位股补跌风险；③留意 欧菲光 与 赛力斯 之间的竞争胜出方向。

　　昨日市场延续分化整理走势，一方面， 华为概念 带动短线情绪持续活跃，另一方面，以 中字头 为代表的权重股再现破位杀跌走势，并拖累指数下行。虽然短时间来看，本轮 华为概念 行情尚未走向终结，但市场分化逐步趋于极端化，对于后续盘面仍较为不利。一旦短线情绪回落，累积较大获取利益盘的 华为概念 或不可避免的受到影响，或需留意高位补跌风险。

　　回到盘面上来看，华为产业链依旧保持活跃，领涨的方向轮动至了鸿蒙、智能驾驶、算力等分支。此前一日领涨的 华为汽车 与 高压快充 则显现弱分歧态势，整体来看，仍属于板块内部的良性轮动。但需注意的是随着华为行情的不断演绎，越靠后轮动的细分其确定性或越差。

　　而从个股层面来看，昨日市场高位人气标的的亏钱效应开始涌现，其中 精伦电子 、 通化金马 跌停， 捷荣技术 、 常山药业 跌超9%，一方面在高位股方向连续高潮后，短线资金累积了不小的兑现卖压，另一方面指数的持续弱势，也加剧了市场的恐高情绪，所以资金开始进行高低位的切换， 昨日涨停 个股中，低位补涨的股票数量明显增多，预计这一态势或有望在最近的盘面得以延续。

　　另外，两只三板的中军股 欧菲光 与 赛力斯 同样也是值得注意的关键，因为两者代表着消费电子与汽车产业链两大不同方向，在竞争中胜出的一方，或有望成为后续择股方向的重要的参考指向。

　　最后值得注意的是 存储芯片 概念。这一方向近期利好不断，一是三星电子和SK海力士对华的限售解禁；二是Lexar雷克沙研发出全球首张512GB NM Card存储卡，完成与华为最新Mate 60系列的兼容性测试。另外，我国研制出首颗支持片上学习忆阻器存算一体芯片，有望增进 人工智能 、自动驾驶可穿戴设备等领域发展。再叠加消费终端的期待回暖，其自身的景气循环同样有望迎来扭转。