在 浙江国祥 事件尚未平息之时，资本市场近日再起波澜。

　　拟上市公司福华化学提前分红、募资还贷引疑问，其保荐机构也身陷舆论漩涡之中。此事件也引起深交所关注。

　　10月19日，深交所回应称，已就福华化学大额分红的合理性、控股股东将分红所得用于归还所欠公司款项、拟将相当比例募集资金用于补充流动资金及偿还银行借款等事项，进行了重点审核问询，要求发行人予以充分说明，要求保荐机构、会计师事务所审慎核查并发表明确意见。目前，发行人及保荐机构尚未回复审核问询。

　　投行卷入舆论风波

　　备受关注的福华化学、 浙江国祥 拟IPO项目，市场疑云有待揭开，而涉事的承销保荐机构也被推向舆论风口。

　　近期有媒体称，福华化学在提交发行上市申请前，存在进行大额分红、控股股东将分红所得用于归还所欠公司款项等情形。

　　记者了解到，福华化学于今年6月申报在深交所主板发行上市，保荐机构为 国泰君安 。因更新财务报告，其发行上市申请自9月开始处于“中止审核”状态。

　　10月19日下午，深交所回应称，深交所在7月发出第壹轮审核问询函，其中已就福华化学大额分红的合理性、控股股东将分红所得用于归还所欠公司款项、拟将相当比例募集资金用于补充流动资金及偿还银行借款等事项，进行了重点审核问询，要求发行人予以充分说明，要求保荐机构、会计师事务所审慎核查并发表明确意见。目前，发行人及保荐机构尚未回复审核问询。

　　而就在不久前，另一拟IPO项目的暂停也受到市场关注。10月7日晚间， 浙江国祥 发布第壹次公开发行股票并在主板上市暂缓发行公告。消息层面上，有自媒体关注 浙江国祥 存在同一资产二次上市、发行定价较高等情况。

　　随后，上海证交所回应表示，决定对 浙江国祥 开展专项核查。目前， 浙江国祥 已暂停IPO发行程序。

　　 浙江国祥 背后的承销保荐机构是 东方证券 全资子公司东方投行。一时间，关于“国祥IPO风口浪尖之际， 东方证券 公司大批高管突然于10月9日集体离职”的传言四起。对此， 东方证券 澄清表示，公司于10月9日收盘后发布有关公告，涉及四名董事、监事等人员的离职事项，上述人员离职均为正常变动。

　　 东方证券 还就该投行项目进行了说明，本次发行承销费率为7.74%。另外，本次发行已经暂缓，保荐机构尚未收取承销费。

　　已经有保代被通报批判

　　IPO乱象频出，一查就撤的情景屡见不鲜，但相关机构仍难逃处罚。

　　华耀光电就是一个典型案例。深交所在今年5月9日受理华耀光电的上市申请，并在5月30日发出第壹轮审核问询函。紧接着在6月30日，华耀光电及其保荐人 中国银河 证券向深交所取消申请，深交所决定终止该公司IPO上市审核。

　　虽然IPO申请终止，但监管职能部门对华耀光电IPO申请进程中违规行为的处罚则在近日落地，信息披露是此则罚单中的关重视点。

　　其中，华耀光电及相关当事人被深交所给予了公开谴责处罚，保荐机构 中国银河 证券及两位保代被通报批判，并记入诚信档案，并向社会公开。

　　深交所披直指华耀光电的保荐人及保荐代表人在执业进程中存在以下违规行为：一是未按规定对发行人实际控制人作为一方当事人的重大诉讼进行充分核查；二是未督促发行人在招股说明书中充分披露对投资者作出价值判断和投资决策具有重要影响的事项；三是未及时核查关于发行人的重大负面舆情并主动向深交所报告。

　　记者查询获悉，年内有很多券商投行及保代在承销保荐工作中出现问题，有的被书面警示，有的被通报批判并计入诚信档案。

　　一位券商合规人员对《国际金融报》记者表示，一查就撤，是说一旦保荐机构申报的项目，被监管职能部门确定为检查对象后，就向交易所申请取消，逃避现场检查。这从侧面说明保荐机构对自己申报的项目没有信心，担忧经不住检查。投行务必要把执业质量放在第壹位，摒弃“捡到篮子里都是菜”的思路，把好客户入口关。

　　据深交所披露，近年来，创业板和主板申报企业经审核问询、现场督导、上市委审议等各环节审核把关，发行上市申请取消或否决比例超过40%，今年以来取消、否决合计已经有100余家。