受合并传言等影响,近期A股市场券商股出现集体性上涨。
11月17日, 方正证券 、 国金证券 、 中金公司 、 长城证券 、 天风证券 、 华安证券 位列板块上涨幅度前五位,上涨幅度分别为5.46%、4.23%、1.41%、0.71%、0.60%、0.60%。
数据显示,截至11月17日收盘,证券板块近一周上涨幅度0.70%,近一月上涨幅度4.39%,近一季上涨幅度5.24%。
当日上涨幅度居首的 方正证券 ,近日和平安证券之间的合并传言也传得满城风雨。
在11月15日 方正证券 召开的2023年三季度业绩说明会上,针对投资者所关心的 中国平安 在去年底成为公司实控人后,平安证券与 方正证券 存在的同行业竞争问题该如何解决的问题,老总施华回复称, 方正证券 正与各方一起,严格依照金融监管职能部门的规定、指引,开展相关工作,后续有新的进展,会及时披露。
施华在业绩说明会上还表示,截至2023年第叁季度报告期末,公司实现营业收入56.68亿元人民币,较上年同期下降 4.02%,归属于上市公司股东的净收入19.36亿元人民币,较上年同期下降 0.24%。截至报告期末,公司总资产2,067.35亿元人民币,较上年末增长13.83%,净资产448.82亿元人民币,较上年末增长4.29%。
此前,在半年报中, 方正证券 对于同业竞争方面的问题也有相应表述。
方正证券 称,平安证券与 方正证券 主要业务相似,故在本次重整投资完成后,平安证券与 方正证券 存在同业竞争关系。平安信托有限责任公司,作为平安证券的直接控股股东,已出具承诺函,承诺将保障 方正证券 全体股东利益,通过合法合规的形式解决平安证券与 方正证券 的同业竞争问题。
中国平安 作为平安信托的控股股东,认可其所出具的承诺函的相关内容,且将督促平安信托切实履行承诺函中所约定的所有事项,未来 中国平安 控制范围内亦不再新增从事与 方正证券 存在同业竞争业务的主体。
其实,自2022年12月新方正集团成为 方正证券 控股股东后,持有新方正集团约66.51%的股权的 中国平安 就正式成了 方正证券 的实控人。据了解,依据中国中国证券监督管理委员会证监许可〔2022〕3157号文, 中国平安 需要在今年12月19日前提交解决同时控股 方正证券 和平安证券问题的方案。
早在2019年,中国证券监督管理委员会明确提出,为推动缔造航母级证券公司,将鼓励和引导证券公司充实资本、丰富服务功能、优化激励约束机制、加大技术和创新投入、完善国际化布局、加强合规风险管控,积极支持各类国有资本通过认购优先股、普通股、可转债、次级债等方式注资证券公司,推动证券行业做大做强。
而11月3日,中国证券监督管理委员会相关责任人表示,将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强,缔造顶尖的投资银行,推动证券公司投行、投资、投研协同联动,不断提高服务实体经济、服务注册制改革能力,助力构建为实体企业提供多元化接力式金融服务体系。
此次监管再次提及“缔造一流投行”, 中信证券 在研报中表示,在现今环境下,同一股东控制下的证券公司有望凭借政策东风,加速自身并购进程,“证券行业并购需要重视治理结构层面,和并购后的整合问题,合并后的业务团队整合、渠道网点取舍、企业文化融合、管理结构设置对新券商的管理能力和执行力均需要重点关注”。
国泰君安 非银金融首席分析师刘欣琦表示,结合近期多项政策,未来券商的基本面走势已经非常清晰,头部券商将更加受益。一是从行业发展来看,未来行业受益于资本市场改革的确定性特别高,预计短时间是投资相关的业务,远期是企业服务相关的业务;二是券商在直接支持实体经济的相关业务占比将会明显提升,这将更考验券商的真实定价能力;三是具备专业竞争优势的头部券商将更加受益,且存在通过并购等方式实现向一流投行的转型。