平安证券指出,外部环境边际改善和内部政策预期升温之下,市场情绪将进一步修复,结构性反弹行情仍在延续。关注受益于流动性环境改善、并且近期自下而上产业催化较多的TMT、医药、先进制造等优势成长板块。
招商证券 指出,在政策和外部环境改善的共同作用下,A股当前的钱财面已经得到明显改善,资金供需正逐渐形成新格局、转向净流入。随着市场风险偏好回暖,资金供给端的规模有望整体改善,其中外资有望回流,融资交易有望继续保持活跃,市场上行后公募基金发行规模也有望回暖。资金需求端在政策调理下将整体放缓,IPO、再融资、股东减持等大概率保持较低水平。A股资金面格局有望进一步改善,逐渐扭转此前存量博弈的格局。资金面改善和美债收益率回落有益于A股成长风格。
光大证券 表示,A股市场或将峰回路转。当前A股“盈利底”逐步确认,未来随着价格因素改善名义GDP增速或将迅速回升,助力企业盈利持续修复,我们预计A股企业盈利将会重回两位数增长。另外,若海外流动性逐步改善,相应板块的估值或许出现抬升。因此,展望未来,盈利持续修复叠加海外流动性逐步改善,A股市场或将峰回路转。短时间内,建议关注年末可能发生的风格切换方向,包含以食品饮料、家用电器为代表的消费板块。从历史来看,消费风格在年末的市场表现通常相对占优,并且当前政策积极发力,消费复苏的期待或将持续升温,以食品饮料、家用电器为代表的消费板块或将相对占优。因此,短时间内建议关注食品饮料、家用电器为代表中长期,建议关注顺周期主线和成长风格主线。顺周期主线,建议关注食品饮料( 白酒 )、 创新药 、纺织制造、白羽肉鸡等行业;成长主线,建议关注电子(半导体)、华为产业链、舰船、运营商等板块。顺周期主线方面,经济修复叠加估值低位,食品饮料可作为顺周期类型的底仓。另外, 创新药 、纺织制造、白羽肉鸡等顺周期行业也值得关注。成长主线方面,随着电子行业基本面回暖,叠加美债收益率有望下行,电子行业可作为成长风格中的底仓进行配置。另外,华为产业链、舰船、运营商等板块也值得关注。