中国中国证券监督管理委员会主席易会满近日接受新华社专访时表示，健全资本市场防假打假机制，完善行政、民事、刑事立体追究责任体系，“零容忍”打击欺诈发行、财务做假、操作市场等犯法行为。

　　业内专家表示，资本市场平稳健康运行需要监管执法长出“钢牙利齿”，前瞻性、精准性地遏制潜在风险，提升整治资本市场乱象的有效性。

　　加强上市公司持续监管

　　中央金融工作会议强调“全面加强金融监管”。除了查办大案要案，处置日常监管中发现的非法行为也是资本市场监管的关键。

　　以上市公司持续监管为例，“严的基调”一直未变。好比近30天来，已经有超25家上市公司被采取行政监管措施，包含行政处理、立案侦查、出具警示函、责令改正等。

　　有上市公司因违规减持被立案侦查。11月9日， 隆基绿能 发布公告称，公司股东HHLR管理有限公司于11月8日收到中国证券监督管理委员会下发的立案告知书。因HHLR公司涉嫌违反限制性规定转让 隆基绿能 股票，中国证券监督管理委员会决定对HHLR公司立案。另外，监管职能部门还对帝威股份、 飞凯材料 、 罗欣药业 等公司违规减持进行立案侦查。

　　有公司滥用信息披露被出具警示函。11月29日， 莲花健康 及老总李厚文因信披违规收到河南证监局警示函。监管职能部门责令公司后续每月定期说明转型算力业务相关进展情况。另外， 思美传媒 滥用“互动易”蹭热点，据公告，因涉嫌信息披露非法，中国证券监督管理委员会决定对 思美传媒 立案。同时，浙江证监局对该公司及其董秘出具警示函。

　　另外，财务做假也是监管职能部门打击的关键。12月1日， ST起步 做假案处罚结果公布，公司被罚5700万元。据 *ST京蓝 公告，上市公司及责任人被罚470万元人民币，违规原因就是其2021年、2022年年报大秀“财技”。另外， *ST华仪 因财务做假拉响“重大违法退”警报。

　　“这体现了监管职能部门对于证券不法行为‘零容忍’的监察管理思路和监管重心。”华东政法大学国际金融法律学院教授郑彧表示，证券市场作为金融市场的组成部分，是依靠各市场参与主体的“信用”和“信心”构建起一套健康、良性的游戏规则，才能得以长久运行。目前监管职能部门“长牙带刺”的系列举措，契合了证券市场是“信用市场”“信心市场”的核心要害，是监管职能部门应对证券市场不法主体践踏市场规则的有力还击和警告，传达出监管职能部门维护证券市场公平、有序，和证券市场健康可持续发展的决心和信心。

　　严厉惩戒“伪私募”“伪金交所”

　　易会满表示，坚决消除监管真空。加强监管协同，依法将各类证券活动全部并入监管，严厉惩戒“伪私募”，清理整顿金交所、“伪金交所”。

　　数据显示，截至2022年底，中国证券监督管理委员会会同有关方面共检查核查9000余家机构，处理处罚近1400家机构和责任人员，移送非法募资等涉嫌犯罪线索近250家，中国证券投资基金业协会注销2万余家“空壳”“失去联系”、不具备展业条件、严重违规的私募机构。

　　同时，依托清理整顿各类交易场所部际联席会议机制，中国证券监督管理委员会会同相关部门，督导各地深入推进金交所专项整治。金交所数量、业务规模均大幅压降，无序扩张势头得到遏制，风险趋于收敛。

　　 方正证券 研究所副所长、首席宏观经济学家芦哲认为，打击“伪私募”“伪金交所”，有助于消除监管空白和监管盲区，覆盖各类证券活动，抑制潜在金融风险，助力资本市场健康平稳运行、有效保护投资人的合法权益。同时，提高行政处理威慑力，也有助于提升相关行业的合规风控意识，增进行业规范运作。

　　提升监管适应性、针对性

　　易会满表示，强化监管、防范风险是金融高质量发展的重要保障。下一步，中国证券监督管理委员会将着力提升监管适应性、针对性，为资本市场改革发展创造更加有利的环境。

　　据了解，中国证券监督管理委员会将进一步强化对上市公司的监察管理，并将结合新的市场形势，进一步强化日常监管、稽查处罚的有机衔接，提升线索发现和案件办理效率，集中力量查办欺诈发行、财务做假、操作市场、内幕交易等市场关注、性质恶劣的大要案，压实上市公司主体责任，推出中国特色公司治理建设，提高上市公司质量。

　　同时，监管职能部门将坚持消除监管空白和盲区，继续从严监管打击，依法处理私募非法行为，强化部际联动、央地协同，深入推进金交所处置，并将督导各地持续清理“伪金交所”，稳妥推进“伪金交所”机构和业务有序出清。

　　郑彧表示，资本市场经过30多年发展，监管的预警、调查和处罚流程不断优化，执法效率持续提高，民事、行政和刑事的联动机制也得到了优化，客观上不能完全消灭证券犯法行为，但让市场明白了犯罪成本将提高到“得失相当”的水平，以此遏制证券犯法行为的行动动机。监管与被监管的“猫捉老鼠”游戏会始终存在，但随着猫抓老鼠的能力越来越强，相信市场上的“不法之鼠”一定会越来越少，并躲在暗处提心吊胆。