两家头部 跨境电商 卖家将合并，行业迎来了一笔重大收购案。

　　最近， 华凯易佰 （300592.SZ）公告，公司拟以现金方式收购 华鼎股份 （601113.SH）持有的通拓科技100%股权及主要业务相关的全部经营性资产（包含但不限于商标、专利、店铺、存货资产等），并于2023年12月5日与 华鼎股份 签署了《合作框架协议》。

　　其中，公司将在协议签署并生效后5个工作日内，向义乌华鼎锦纶股份有限公司开立的共管账户一次性支付诚意金1亿元人民币。

　　资料显示， 华凯易佰 自收购易佰网络后，主要业务完成了从展馆到 跨境电商 的转型升级。

　　根据双方的业绩对赌协议，易佰网络已经连续四年逾额完成对应年度业绩承诺，大幅带动 华凯易佰 的整体业绩增长。今年前三季度， 华凯易佰 第叁季度实现营业收入17.58亿元人民币，其中易佰网络贡献了营业收入17.42亿元人民币。

　　在良好的 跨境电商 运营经验下， 华凯易佰 对此次收购非常看好，公告称，“标的企业具备十九年 跨境电商 行业的经验沉淀，与公司在 跨境电商 出口业务领域具备较强的互补性。”

　　不过， 华凯易佰 提醒，本次交易尚处于规画阶段，故公司本次规画的收购事项尚存在不确定性。

　　通拓科技与 华鼎股份 “渐生嫌隙”

　　其实， 华鼎股份 出售通拓科技股权的决定或早有征兆。

　　此前，通拓科技的发展十分迅速，被 跨境电商 业内誉为“华南城四少”之一。2004年，通拓科技在深圳成立。到2015年、2016年，通拓科技已分别实现营业收入13.17亿元、21.97亿元；分别实现净收入0.40亿元、1.27亿元人民币。

　　飞速“狂奔”之势在2017年吸引了 华鼎股份 的注意。 华鼎股份 当时通过发行股份及支付现金的形式购买通拓科技100%股权，交易价格为29亿元人民币，同时配套融资约12.57亿元人民币。

　　可是，通拓科技的高光时刻并没有持续太久，近几年业绩难止下滑之势，甚至陷入亏损泥潭。

　　 华鼎股份 财报数据显示， 华鼎股份 业务分为锦纶长丝板块和 跨境电商 板块，2022年， 华鼎股份 实现营业收入65.48亿元人民币，同比减少24.33%，主要系 跨境电商 板块销售收入减少，以通拓科技为主的出口 跨境电商 板块营业收入为32.90亿元人民币，同比下降38.47%，全年亏损金额高达3.16亿元人民币。

　　 华鼎股份 表示，在2022年，公司 跨境电商 板块的业务受到全球经济下行需求萎缩、亚马逊事件和平台代扣代缴VAT政策的影响，造成营业收入出现明显的下降，同时加上Paypal事件等资产减值计提，造成公司目前仍然处于亏损的状态。

　　直到今年上半年， 跨境电商 业务板块才实现结束亏损实现盈利，实现营业收入16.76亿元人民币，同比减少0.18%；净收入350.78万元人民币，同比增长101.80%。而在三季报中， 华鼎股份 并未继续披露通拓科技具体业绩，仅提及“ 跨境电商 板块亏损减少”等字样。

　　环环相扣，通拓科技业绩的下滑不仅影响了 华鼎股份 的营业收入，更直接造成了当初的业绩对赌失败，通拓科技面临巨额赔款压力。

　　资料显示，通拓科技与 华鼎股份 协议，通拓科技需在2017年、2018年和2019年业绩承诺期实现净收入分别很多于人民币2.00亿元、 2.80亿元、3.92亿元人民币。

　　可惜的是，通拓科技只有第壹年达到对赌要求，剩余两年均对赌失败。尔后，根据《业绩补偿协议》的约定，上市公司以人民币1元总价，回购了业绩承诺方合计37,328,847股的企业股份。

　　另外，南方财经全媒体记者从靠近通拓科技人士处获悉，自被 华鼎股份 收购后，公司内部高层人员变动较多，造成公司近年实际经营情况其实不稳定。

　　今年11月21日， 华鼎股份 曾披露公告显示，全资子公司通拓科技因经营管理需要，法定代表人由邹春元先生更改为朱志龙先生，日前公司已完成了变更法定代表人的工商登记手续。

　　三赢局面？

　　对通拓科技而言，离开 华鼎股份 ，转身投入 华凯易佰 的怀抱，是否算得上是一个正确的决策？

　　目前来看，对三方而言，都能说各有所得。

　　对 华鼎股份 而言，公司的主要业务涵盖了锦纶长丝板块和 跨境电商 板块。尤其是在锦纶长丝板块，公司以高品质和不同化的产品定位于中高端市场，产品范围广泛。

　　在8月28日举办的 华鼎股份 客户体验日及战略发布会上，公司老总郑期中强调了产业链合作的重要性，并展望了纺织行业的智能化、绿色化转型，有意进一步明确公司将来的发展方向。

　　在剥离通拓科技后， 华鼎股份 公告表示，有望“进一步聚焦主要业务，优化资产结构及降低经营风险”。

　　而对通拓科技与 华凯易佰 而言，主业对口，或能起到强强联合、优势互补的作用。

　　一则疑似为 华鼎股份 出售通拓科技的内部信提到，“ 跨境电商 业务与锦纶有特别大的区别”，因此，将通拓科技出售给已为 跨境电商 上市公司的 华凯易佰 ，是让“精湛的人做精湛的事”。

　　 华凯易佰 在公告中也表示，通拓科技具备十九年 跨境电商 行业的经验沉淀，与公司在 跨境电商 出口业务领域具备较强的互补性。

　　具体来看，双方在三个层面均可互补。运营模式方面， 华凯易佰 表示，通拓科技可以补充及提升公司在自有品牌或品牌运营方面的能力，公司则可以利用自身运营优势助力通拓科技的品牌快速扩展更多销售区域及渠道，实现品牌快速增长。

　　品类方面，通拓科技主营仪器仪表、办公文教、乐器工具等品类，对 华凯易佰 的主营品类有良好补充，可以复用公司运营能力实现快速增长。

　　产品力方面， 华凯易佰 表示，通拓科技在部分品类具有更深入的产品开发经验，可以助推公司提升整体产品开发水平，施展现有供应链资源优势，实现双方产品升级迭代。

　　另外， 记者随后也致电了 华凯易佰 的证券事务部，想进一步咨询收购完成后对公司主体业务的影响，对方表示，本次收购尚处于规画阶段，进一步的具体业务调整还未知悉。