美国联邦存款保险公司(FDIC)前主席希拉·拜尔(Sheila Bair)日前警告称,市场对美联储明年可能降息的乐观情绪过头了。她认为,美联储引发了市场对降息的非理性乐观情绪。
拜尔在2008年金融危机期间执掌FDIC。她表示,美联储主席鲍威尔在上周政策会议上不担责地表现出鸽派态度,在投资者中制造了“非理性繁华”。
在上周三连续第叁次维持利率不变后,美联储预计明年将至少降息三次,合计75个基点。美联储主席鲍威尔更是表示,尽管现在宣布胜利还为时过早,但已经可以商酌减少紧缩的适当时机了。
在美联储发布利率决议后,市场随之而动。道琼斯指数在上周最后三天创下历史新高。该蓝筹股指数正处于2019年以来最长的单周连胜,而标普500指数则处于2017年以来最长的单周连胜。目前,该基准指数比新冠疫情大流行时的低点高出115%。
值得注意的是,拜尔不是近期唯一一位为降息前景“泼下冷水”的金融人士。富国银行策略师上周也警告称,股市对美联储紧缩政策结束的押注有些过头了。此前,全球最大资管贝莱德和高盛也发出过类似的警告。
当地时间上周五,美联储第叁号人物、纽约联储主席威廉姆斯表示,美联储目前并没有真的在讨论降息,必要时还会继续加息。这番表态无疑给市场泼了一盆冷水,他们猜想可能是威廉姆斯觉得市场过于狂热,有意为降息预期降温。
抗通胀之战仍有很长路要走
“焦点仍需放在通胀上,”拜尔日前在接受媒体采访时表示。“这场斗争还有很长的路要走。我的确担忧他们(美联储)有点犹豫,现在试图转向,并担忧经济衰退,而到目前为止,我还没有从数据中看到任何这种风险。”
拜尔表示,她认为市场对美联储的看涨反应时日无多。
“这是个错误。我认为他们需要高度关注通胀并驯服市场,而不是用这种......鸽派点阵图来强化它,”拜尔表示。“我担忧的是 2024年化率大幅下调的前景。”
拜尔仍然认为服务和租赁住房的价钱是严峻的棘手问题。另外,她还担忧,预算赤字支出、贸易限制和老龄化也将造成严峻的通胀压力。
“(利率)应该保持不变。我们有很好的 势头线。我们需要保持定力,观察事态的发展。”她表示。