广发证券 7月25日研报表示，政治局会议定调积极，将缓解市场对长期问题的担忧，造成中资股risk on。当下港股已然价格不过度灰心预期，地缘、宏观、尤其是对于长期问题的消化。本轮风险上，港股弹性更大，政策契机是决定周期反转的时刻与强度。不论短时间风险偏好，港股主心骨互联网已迎战略配置机遇。维持港股“天亮了”，配置行业把握风险机会！（1）外资反补流动性敏感：港股互联网龙头、可选消费（纺织服装/食品饮料）（2）困境反转内外需链条：地产、建材、 新能源 整车、家电、工程机械。风险提示：政策推进不及预期，疫情恶化超预期，企业盈利不及预期。