“ 储能 产业是内卷和缺乏发展规范的。”

　　一家锂电 储能 头部企业如此描述其对2023年 储能 行业的感受。

　　在经历了去年的快速增长后，年初的 储能 行业仍是资本宠儿，蓄势待发。待到年中，风向发生变化，行业开始面临“刚起步就过剩”的尴尬，并进入了生死战的厮杀。

　　 储能 被视为新型电力全面的基石。随着风电、光伏等 新能源 规模上网后，业内希望 储能 来处理它们的波动性和间歇性等诸多问题，国家及各地方政府相继出台多项政策，鼓励 新能源 配储。

　　 储能 可大致分为 抽水蓄能 和新型 储能 两种方式。包含了 锂电池 等化学 储能 在内的新型 储能 ，则是 储能 板块关注的焦点。

　　去年起，国内新型 储能 终于迎来了爆发，尤其是锂电 储能 ，资本争先涌入该赛道，企业数量几何式增长，曾被诟病高企的 储能 系统价格也终于迎来大幅下跌。

　　这时，行业毛病凸显而出——由于强制配储项目缺少成熟的市场机制，过快下降的市场价格造成 储能 经济性较差，很大水平上制约了行业发展。

　　价格大跳水

　　中关村 储能 产业技术联盟(CNESA)理事长陈海生预测，今年新型 储能 新增装机将达到15-20 GW，超过去十年的总和；累计装机规模23-31 GW之间，总体符合预期。

　　据CNESA统计，2023年1-11月新型 储能 新增装机规模为15.1 GW/32.9 GWh。其中，11月新型 储能 新增装机规模2.7 GW/7.2 GWh，环比提升237%/350%，功率和能量规模均创今年下半年以来新高。

　　下游需求爆发， 储能 企业的日子却其实不好过。

　　“内卷厉害”，这是今年 储能 各大行业会议或论坛上最常出现的词汇，主要体现之一是 储能 系统价格的急剧下降。

　　根据CNESA DataLink全球 储能 数据库的不完全统计，以11月中标为例，2小时磷酸铁 锂电池 储能 系统(不含用户侧应用)中标均价跌至800.46元/kWh，同比下降47%；4小时 储能 系统最低中标价格为638元/kWh，创历史新低。

　　“ 储能 电芯和全面的价钱，已触及极大部分 储能 电池企业的底线。” 先导智能 老总王燕清在11月举办的2023能源电子产业发展大会暨广东新型 储能 产业发展高峰论坛上指出。

　　企业的收益能力因此大幅减弱。据财联社援引Wind数据显示，A股52家 储能 上市公司中，有30家企业三季度净收入为环比降低。

　　例如，龙头企业 宁德时代 (300750.SZ)三季度净利出现上市以来第壹次环比下降，归母净收入104.28亿元人民币，环比下滑4.28%； 国轩高科 (002074.SZ)单季净利环比下滑近四成。

　　Wind数据显示， 储能 板块的净收入增长率在2022年达到高点，接近70%，2023年下滑至40%，2024-2025年将降至20%左右。

　　图片来源：Wind数据

　　上游碳酸锂价格持续下滑，是 储能 价格下跌的重要推动因素。

　　碳酸锂是锂电 储能 全面的重要原材料。上半年，国内电池级碳酸锂价格区间为17万-51万元/吨，均价为32.63万元/吨，与去年全年均价相比下降32%。

　　上海有色网数据显示，截至12月29日，电池级碳酸锂均价已跌至约10万元/吨，相较于50万元/吨的高点，已经跌去超过八成。

　　多位业内人士对界面新闻表示，当前碳酸锂价格仍旧具备下行空间。

　　图片来源： 国金证券

　　诸多跨界企业入局，行业“价格战”愈演愈烈，是 储能 系统下降的另一重要因素。

　　界面新闻记者查询天眼查APP数据显示，2023年间，全国新建立的与 储能 相关的企业超过7万家，近乎是2013年-2022年以来的总和。

　　新晋玩家众多造成行业产能过剩。据中国 储能 网不完全统计，截至12月18日，今年 储能 产业链签约、开工的扩产项目共137个，投资金额超7000亿元人民币， 储能 电池和系统扩产规模超过2 TWh(即2000 GWh)。

　　据彭博 新能源 财经等机构预测，2030年底，全球累计 储能 装机容量才能超过1 TWh。

　　“ 储能 市场正在快速增长，但产能和市场主体增长的速度超过了市场的增长，造成了行业的内卷。”远景集团顶级副总裁田庆军对界面新闻记者表示。

　　田庆军称，行业要想继续大规模发展，价格下降、降低初始投资成本是一个长期的过程。据其测算， 锂电池 储能 的度电成本已经接近0.2元，度电成本0.1元指日可待。

　　利用率不到一半

　　随同着 储能 价格下行的，是 储能 系统低质低价中标及利用率低的问题。

　　“行业名义产能利用率不到一半，且仍在下滑。”协鑫集团老总朱共山在今年上海 储能 展上表示。

　　根据CNESA DataLink全球 储能 数据库的不完全统计，今年前三季度，国内主流锂电厂商已公开的 储能 锂电池 产能规划规模接近300 GWh，下半年已达产的产能整体利用率不足50%。

　　今年前十个月，国内 储能 锂电池 出货量约163 GWh；今年前三季度， 储能 锂电池 新增投运装机约25 GWh。因而可知， 储能 锂电池 的产能规划量远高于实际出货量，更远高于实际运行的装机规模。

　　近年来， 储能 一直面临着利用率较低的困境。中电联2022年的调研报告显示，电化学 储能 项目平均等效利用系数为12.2%， 新能源 配储系数仅为6.1%。

　　田庆军也对界面新闻表示， 储能 利用率低是一个不争的事实。 储能 电站建而不用，沦为了投资商的成本项，变成了沉没资产，是一种资源浪费。

　　“又因建而不用，无法发生价值，投资商只从降低初始投资成本的视角去选择供货商，造成低质低价中标，劣币驱逐良币。”田庆军称，这也为行业安全可持续发展埋下了不小的“雷”。

　　这是强制配储政策出现的后遗症。 新能源 强制配储是指企业在地方开发 新能源 项目时，想要并网就务必根据当地政策配置相应比例的 储能 。

　　 新能源 强制配储是国内 储能 发展最为重要的驱动力。“但由于国内 储能 市场化政策还不成熟， 储能 电站运行无法获得合理收益，最终造成沦为沉没资产。”田庆军表示。

　　相较于欧美地区，中国电价峰谷价差不足、补助力度较小， 储能 全面的经济性仍较差。

　　田庆军提出，解决此问题最关键的是加快电力体制改革，更快开放电力现货市场，能够让 储能 作为主体参与到电力现货市场、辅助服务市场，通过参与交易来实现价值。

　　上述 储能 企业也对界面新闻表示， 储能 市场尚待规范。短时间内应对 储能 强制配置的市场需求多以低价为主，对产品安全、性能的切实需求较低，且市场早期很多 储能 项目未得到充分应用，造成项目招投标更偏向于低价，有更多的企业采取低价策略。

　　“产品严重缺乏竞争力甚至存在较大安全隐患的企业中标，成为行业规范有序发展的巨大障碍。”该企业称。

　　这时， 储能 系统对风光的本质作用，也遭到业内疑问。

　　“随机性、间歇性、波动性是 新能源 基本、正常的特性，不应该去消灭，也消灭不了。”今年8月，中国南方电网有限责任公司专家委员会专职委员郑耀东提出上述观点，认为 储能 难以解决 新能源 发展问题。

　　他指出，中国2022年风电利用率为96.8%，光伏利用率为98.3%，如果 储能 要处理弃电问题，需要从风电和光伏4%及2%不到的弃电里寻找生存空间，是非常艰难的。

　　“行业内的确存在‘ 储能 在新型电力系统中施展的作用十分有限’的言论。”上述企业表示，这一是因为政策拉动的强制配储并没有获得充分的应用，只是以并网为前提。

　　另一方面，由于对于 新能源 电池的应用场景和运营最佳实践仍在不断地发展，整个产业都还有学习期。 储能 整体发展就如当年动力汽车一样，一旦政策拉动并形成一定规模后，上述两个问题都将得到很好的改善， 储能 将展现出能源运营高效的核心作用。

　　洗牌期开启

　　“接着的两三年， 储能 一定会进入大浪淘沙的洗牌期。”多位业内人士对界面新闻称，最后 储能 行业也会和动力电池行业一样，形成少数几家头部企业集中服务市场和客户的格局。

　　目前， 储能 赛道主要有四类玩家，首先是 宁德时代 (300750.SZ)、 欣旺达 (300207.SZ)等锂电龙头，拥有上游资源优势。其次是 阳光电源 (300274.SZ)、 天合光能 (688599.SH)、 金风科技 (002202.SZ)等风电光伏巨头，出于电力交易或是业绩增长点等需求，布局 储能 。

　　第叁是海博思创、海辰 储能 等行业 独角兽 ，近年来发展迅猛，且多在IPO冲刺上市阶段。第四是众多跨界玩家。

　　“有 储能 企业在今年就已经开始停产、减产、裁人。未来三年， 储能 市场的快速增长和行业洗牌并存，行业集中度也将在这三年快速提高，最终只有有核心技术、综合能力强的企业，才能剩者为王，占据市场主导地位。”田庆军表示。

　　资本市场也逐步显示出对 储能 的担忧。中关村 储能 产业技术联盟近日指出， 储能 指数在11月经历了设立以来的单月最大下跌幅度，达11.23%。该机构指出，在清库存的压力下，行业会加速分化，二线厂商会进入产能整合和优胜劣汰的阶段。

　　在此进程中，困境与机遇并存。

　　细分至 储能 类型，大储赛道更卷、经济性不足，工商业 储能 将受到越多越多的重视。大储是指表前 储能 ，细分为电网侧和电源侧 储能 ，其项目投资方多为大型发电企业；工商业也称之为中储，为表后 储能 ，用户配置的原因大多出于满足自身用电需求和利用峰谷价差套利。

　　相比于大储，工商业 储能 的资质要求、技术标准等更低，需求方更看重投资经济性问题。目前，国内多地峰谷价差进一步拉大、分时电价机制完善、 虚拟电厂 与电力现货市场逐渐完善，给了工商业赛道更大空间。同时，目前分布式光伏也面临“接入难”等困境，急需 储能 的配置。

　　《2023中国工商业 储能 发展白皮书》预测，2023年全球工商业 储能 新增装机量将达到1.5 GW，2025年全球工商业 储能 累计装机可达到11.5 GW。

　　因为面临去库存压力，今年海外 储能 市场需求有所放缓，但“出海”仍是我国 储能 企业将来的重要战略布局。

　　因为海外市场拥有更高的电价， 储能 系统盈利空间更大。根据高工 储能 (GGII)此前调研，同款280Ah电力 储能 电池国外和国内市场的毛利水平可相差10%-20%。

　　“国内外市场同等重要，缺一不可。”田庆军表示，中国 储能 企业需要树立全球化视角，缔造国际化的人才体系，面向国际市场，缔造国际化的供货商，实现国际化的交付，更好的反哺国内市场。

　　虽然存在困难，但业内多对于 储能 行业未来呈持续看好态势。“中国现在很难找到一条比新型 储能 更好的赛道，阶段性产能过剩是市场自然现象，会随着市场的快速增长慢慢消化。”田庆军表示， 储能 作为风、光之后的第叁类 新能源 资产，价值已经开始真正凸显， 储能 在未来新型电力系统中的作用不可替代。

　　上述 储能 企业则指出，2024年，安全与寿命是 储能 最值得注意的问题和风险，这也是当前行业最高的壁垒。“可靠”仍然是 储能 行业长期发展应重点关注的底层逻辑，其具有极高的技术门槛。未来，随着市场对于产品性能、安全、项目运营等综合能力需求的提升， 新能源 储能 行业势势必向头部集中。

　　“随着产品对于安全、寿命的切实需求不断提升，安全与寿命最终也会形成各企业的分水岭。”该企业表示。

　　 国金证券 表示，展望2024年， 储能 成本大幅下降、项目收益率提升，再叠加美国降息预期，全球 储能 装机有望继续实现高速增长。

　　该券商预计，2023-2024年全球 储能 新增装机分别为94.6 GWh、173.4 GWh，同比增长101%、83%。

　　其中，大储装机分别为74 GWh、138 GWh，同比增长111%、86%；工商业 储能 分别为6.2 GWh、14.4 GWh，同比增长107%、132%；户储分别为14.4 GWh、21.0 GWh，同比增长 60%、46%。