资本市场承担着提高服务实体经济质效的重任,也关系到众多投资人的切身利益。中国中国证券监督管理委员会日前召开的2024年系统工作会议强调,今年要突出“稳”与“进”的统筹,着力增强资本市场内在稳定性,着力提高服务高质量发展的能力和水平。
在业内人士看来,投融资良性循环的资本市场是推动实体经济高质量发展的有效途径,也有助于扩内需、促消费。当前国内外经济形势下,资本市场坚持以进促稳、先立后破,扎扎实实办好资本市场的事,才能更好施展枢纽功能,为提高服务实体经济质效打开空间。
2024年,如何统筹资本市场“稳”与“进”?
首先,推动股票发行注册制走深走实。注册制改革坚持以信息披露为核心,完善信息披露制度、提高信息披露质量,有助于缔造更加公开、透明、可信的上市公司群体。数据显示,注册制改革以来,审结的1000多家企业中,取消和否决比例近四成,“带病闯关”和不符合基本条件的企业被挡在市场大门之外。
下一步,推动注册制走深走实,仍需将严监管贯穿资本市场事前、事中、事后全链条各环节,做到前端严把“入口关”,中后端持续监督、严打严厉责罚,建立起稳定市场、活跃市场的长期信心。根据中国证券监督管理委员会2024年系统工作会议部署,今年中国证券监督管理委员会将推动股票发行注册制走深走实,强化发行上市全链条监管,评估完善相关机制安排。
其次,着力加大中长期资金入市的力度。中长期资金能够增进资本市场与实体经济、居民财富的良性循环,市场各方对此已经有共识。中长期资金规模增加有助平抑市场波动,在市场出现非理性行为时施展“稳定器”“压舱石”的作用。更多中长期资金入市既能稳定投资者信心,又能增强市场的抗风险能力。
中长期资金正日益成为增进资本市场平稳健康发展的重要力量。数据显示,截至2023年底,社保基金、公募基金等各类专业机构投资者合计持有A股流通市值15.9万亿元人民币,较2019年初增幅超1倍,持股占比从17%提升至23%。
业内人士分析,未来增进中长期资金入市,一方面要继续优化政策环境,完善中长期资金提升权益投资比例的业绩评价、考核机制、约束机制等制度安排;另一方面要继持续加强对上市公司的全链条监管,鼓励上市公司提升对长期投资人的 利润分配。
中国证券监督管理委员会今年将大力推进投资端改革,推动保险资金长期股票投资改革试点加快落地,完善投资机构长周期考核,健全有益于中长期资金入市的政策环境,增进投融资动态平衡。
再其次,持续完善多条理资本市场体系。资本市场在服务实体经济方面具有独特优势,从区域性股权市场到新三板再到沪深北交易所,多条理资本市场体系日臻完善,基本覆盖了不同行业、不同类型、不同成长阶段的企业,为其提供经营发展所需资金,推动企业创新发展和经济转型升级。同时,作为筹措中长期资金的重要场所,债券市场对推动形成全方位、宽领域、有竞争力的直接融资体系施展着不可替代的作用,是通顺企业融资渠道的重要抓手。
1月15日,北京证交所公司(企业)债券市场正式开市。首批3只企业债券于当日启动交易,合计成交2296.82万元。市场人士认为,北交所债券市场开市完善了交易所功能、提升中小企业债券融资占比,也进一步增强了债券市场服务实体经济及国家重要战略的能力。
据了解,2024年中国证券监督管理委员会将围绕做好“五篇大文章”,健全多条理资本市场体系,优化私募股权 创投 基金发展政策环境,增进债券市场高质量发展,探索中国特色期货监管制度和业务模式,健全商品期货品种体系,着力提高服务高质量发展的能力和水平。