1、房地产
主要逻辑：继广州、上海后，北京通州区调整购房“双限”政策。
2月6日， 北京市 住房和城乡建设委员会官方网站发文，自2月6日起调整优化通州区商品住房销售政策。调整后，在通州区落户或就业的家庭，如需购买通州区商品住房，符合 北京市 限购条件就可以，取消了在通州落户或纳税、社保满3年的制约。
华泰证券 ：2024年，高能级城市的限购政策迎来持续优化，广州、苏州、上海等优化限购政策。直到今天，除一线城市外，杭州、成都、天津核心区仍限购。限购放松有望进一步扩围，叠加近期部委金融支持，有望推动市场信心修复，基本面尽快筑底，为板块提供估值修复空间。建议关注在核心城市拥有较多布局和资源优势的企业。
2、脑机接口
主要逻辑：我国出台首部脑机接口研究领域的伦理指引。
据新华社，国家科技伦理委员会 人工智能 伦理分委员会近日编制了《脑机接口研究伦理指引》，系我国在脑机接口研究领域的首部伦理指引，明确开展脑机接口研究应确保研究具有社会价值，应主要致力于修复型脑机接口技术，强调通过技术的发展服务公众的健康需求。此次发布的引导明确了“保障健康、提升福祉”“尊重被试、适度应用”“坚持公正、保障公平”“风险管控、保障安全”“信息公开、知情保障”“支持创新、严格规范”六项基本规则。目前，首都医科大学宣武医院赵国光教授团队、清华大学医学院洪波教授团队宣布，中国脑机接口技术实现突破性进展，通过植入式硬膜外电极脑机接口，四肢截瘫患者实现自主喝水等脑控功能，抓握准确率超过90%。
中航证券：脑机接口植入进入实证阶段，人机交互能力有望大幅提升。1月30日，马斯克在社交平台宣布Neuralink已完成首例人类脑机接口设备植入手术，目前患者恢复良好。Neuralink产品的初始目标是帮助失去肢体功能的病患实现意念控制智能设备，目前已初步实现人脑与 人工智能 交互。随着神经元尖峰检测、机电信号解码精度、柔性传感等技术革新，脑机接口或将实现人类思维贯通人形 机器人 的智慧大脑，以人类意愿完成对人形 机器人 行为的全操控，“人机融合”新形态或将发生深刻变革。
3、AI、光模块、算力
主要逻辑：多国寻求建立并运行自主AI基础设施，算力芯片需求持续增长，英伟达股票价格不断创历史新高。
最近，微软、谷歌、Meta、亚马逊逐渐发布2023年第四季度财报。在AI驱动下，云厂商整体云收入增速保持上行，整体资本开支重回同比增长，各家均表示2024年资本支出将保持增加。英伟达总裁黄仁勋日前表示，多个国家正寻求在本国建立并运行自主 人工智能 基础设施，这将推动对英伟达产品的切实需求增长。
中信证券 ：近期AI产业的发展趋势正在不断清晰，同时AI业务开始为海外巨头的收入提供正向贡献。AI的发展已经不只是单方向的投入，而是已经开始反哺于科技巨头的主要业务。这种“AI资本开支-AI业务收入”良性循环的形成是未来AI算力连续性投入的条件，也有望成为增强市场对于AI产业长期发展信心的压舱石，进而打开光模块板块的估值空间。
中泰证券 ： 人工智能 新一轮十年级的技术和产业革命大幕已经拉开，短时间调整其实不影响产业的长期投资机会，当前海外已经开始进入商业落地阶段，ChatGPT、Midjourney等现象级爆品出现，微软、Adobe、Salesforce、Zoom等软件巨头亦纷纷推出商业化产品，静待数据的持续验证；国内短时间看算力最确定，模型训练拉动训练算力需求，未来应用大规模兴起亦会拉动推理算力需求。大模型仍处于群雄逐鹿、快速迭代阶段，未来应用端长期空间最大，厂商百花齐放。
4、医药
主要逻辑：2月6日，受利好消息刺激， 减肥药 板块持续活跃，医药相关板块领涨市场。
2月5日，诺和诺德宣布，公司控股股东Novo Holdings已与Catalent（康泰伦特）签订合并收购协议，Novo Holdings将以165亿美元现金收购Catalent。作为交易的一部分，诺和诺德将以110亿美元从Novo Holdings手中收购3个Catalent的灌装－成品基地，以增加司美格鲁肽产能。
方正证券 ：减重市场迅速扩张，司美格鲁肽有望进一步打开全球市场。持续看好GLP-1疗法在健康问题上的潜在应用，未来国内产业链将进一步快速放量。
光大证券 ：医药板块估值下跌至历史低位，坚定看好长期发展空间。受到海外宏观经济环境变化、行业政策及其它外部因素的综合影响，生物医药板块处于历史低位。截至2月2日，医药行业PE（TTM）22.39倍，处于较低估值水平。参考历史估值，医药板块未来估值下降空间较为有限，具备较高投资价值。建议关注创新驱动、品牌龙头等投资主线和有望受益于需求扩容实现长期稳健发展的血制品板块。
中国银河 证券：医药板块估值处于偏低水平，中长期投资价值良好。当下建议关注创新及器械出口方向：1）医药创 新产业 升级；2）管理优良的平台型医药企业及制剂出口企业。3）国产器械装备的国产替代及海外出口。
