最近,多方利好催化下,市场开启过度下跌反弹,短时间走出反转态势,前期过度下跌的中小盘指数在流动性危机缓解之后大幅反弹,昨日科创100ETF华夏(588800)、创业板200ETF华夏(159573)及 中证500 ETF华夏(512500)等中小盘类型的宽基二级市场价格上涨幅度均超过8%,上涨幅度远超大部分行业主题基金,2024年2月7日科创100ETF华夏(588800)持续上涨超5%,也较为少见,也让市场更加清晰认识到中小盘高弹性品种的危险收益特征。
中小盘指数是前期雪球产品敲入影响下多空力量失衡的关键方向,受制于“被动卖出”力量制约今年以来回调幅度靠前,跌出了较多的反弹空间,昨日开始增量资金持续二级市场买入相关中小盘宽基ETF,汇金公告称扩大ETF增持范围,资本市场维稳资金提供的流动性扭转了中小盘被动卖出的负循环;另一方面,中国证券监督管理委员会讲话称进一步强化对融券业务监管,依法暂停新增证券公司转融券规模,存量逐步了结,同时要求证券公司加强对客户交易行为的管理,严禁向利用融券实施日内回转交易的投资者提供融券等,对当下投资者较为关心的热点做出回应,有效提振市场情绪,同时中午及夜晚海外A50相关期货在消息刺激下大幅上行,北向资金在昨日中午开盘10分钟内即净流入60多亿元人民币,进一步提高了市场对行情反转的认可度。
目前来看,随着昨日市场的快速反弹,短时间看中小盘流动性失衡引发的快速下行阶段已经结束,参照2022年4月份雪球敲入引发的中小盘的快速下跌,随着流动性危机的充分释放后指数出现了快速修复,对于当下我们认为短时间的修复空间和时间仍然较大,修复有望进一步演绎。
科创100ETF华夏(588800)紧密跟踪上证科创板100指数,是科创板第壹只,也是唯一一只中小盘风格指数,聚焦高成长科创黑马,重点覆盖半导体、医药、电池三大行业。(场外联接A类:020291/C类:020292)