上证指数站上3000点关口，盘面上， 国资云概念 、光伏设备、 数字哨兵 、 PCB 、 Chiplet概念 、通信服务、 机器人 执行器领涨。
机构观点
平安证券：关注保险行业长期配置价值
平安证券研报指出，负债端，2023年寿险业绩正增长确定性较高；尽管预定利率下调，但居民保本储蓄需求旺盛、保险竞品收益率下降，储蓄险需求将持续释放，预计2024年寿险“开门红”新单与NBV将稳中有增。产险马太效应明显、结构优化，预计2024年保费稳增、COR改善。资产端，当前A股估值水平较低，结构性机会增加，将助力险企2024年投资收益率和净收入改善。建议关注保险行业长期配置价值。
光大证券 研报指出，历经消费电子需求持续萎靡+面板下行周期，O LED 手机面板价格在过去两年持续承压在需求复苏环境下，刚性及柔性AMO LED 面板价格降幅收敛后趋稳，并有回暖趋势。基于对O LED 存量市场和增量市场的判断，O LED 产业将开启新一轮的景气周期。存量市场：消费电子需求有望复苏+O LED 手机渗透率持续提升，提振O LED 面板需求。增量市场：中国折叠屏手机销量逆势高增，O LED 有向更大尺寸发展趋势。
华金证券：全球AI算力需求持续强劲
华金证券研报指出，英伟达业绩持续超预期，表明全球AI算力需求持续强劲，同时，针对高端芯片的出口管制政策造成英伟达高性能 AI芯片 出口中国受限，国产算力芯片厂商将持续受益，关注华为产业链及国产GPU头部厂商，国产GPU：寒武纪、 海光信息 等；AI算力： 浪潮信息 、 中科曙光 等；华为产业链： 神州数码 、 拓维信息 等。
中信建投 ：国资委召开AI专题会，产业建设有望进一步加速
中信建投 研报分析，国资委召开“AI赋能产业焕新”会议，提出中央企业要把发展 人工智能 放在全局工作中统筹谋划，加快建设一批智能算力中心。会上10家央企共同签订倡议书提出主动向社会开放 人工智能 应用场景。我们认为，1）拥有智能算力基础设施产品（服务器、一体机）和参与央国企 数据中心 建设的企业有望受益；2）AI模型和AI工具类企业的市场空间有望进一步拓宽；3）央国企在政策指导下有望进一步推动自身AI能力建设和场景落地，利好央国企集团下属科技型公司。
中信证券 ：兼具成长性和业绩兑现能力的国内铜矿股票的估值水平具备提升潜力
中信证券 表示，海外铜矿股票估值水平的抬升一般随同着产量持续增长。近年来随着全球铜矿生产扰动加剧，卓越的业绩兑现能力和分红水平成为海外铜企估值提升的驱动因素，同时市场对资源比价的注意水平明显提升。我们认为兼具成长性和业绩兑现能力的国内铜矿股票的估值水平具备提升潜力。
国泰君安 ：煤炭股行情背后的理论早已开脱以往的投资框架
国泰君安 研报表示，2023年9月开始的煤炭股行情一直延续到2024年，背后的理论早已开脱以往的投资框架。 国泰君安 认为行情的背后隐含着不仅是煤炭行业中长期供需结构的深条理变化，同时也是当前投资方法论引发的变革。煤炭行业供给端未来向上弹性较小、长期保持的供需紧平衡、更强的收益的可预见性、超长久期的经营资产、板块逐步提升的分红率，煤炭这种“稳定的高股息”资产，估值的重塑可能才刚刚开始。
华泰证券 ：2024山西产量或难增，支撑炼焦煤价
华泰证券 研报分析，2024山西或迎煤矿安全隐患监管大年，全年煤炭产量或难继续增长。山西作为全国炼焦煤主产地对炼焦煤供给影响较大，我们看好今年炼焦煤价格。预计全年山西主焦煤均价在2,200元/吨，主焦煤和动力煤的价差或走扩，由2018年以来的平均约1,100元/吨增加到1,400元/吨。
海通证券 ：未来国央企有望更加重视价值经营和内在价值提升
海通证券 研报表示，近期国资委、中国证券监督管理委员会等接连提及“市值管理考核”，未来国央企有望更加重视价值经营和内在价值提升。从市排场看，当前国企估值处在历史低位，政策利好下低估的国企有望迎来估值修复；从宏观背景看，当前我国经济处在内部转型和外部挑战加剧的环境下，国企在经济安全、科技创新中有望起到引领性作用。 海通证券 认为，从企业层面看，价值经营方面，关注国企分红、回购增持事件；价值提升方面，关注国央企经营效率提升、专业化整合重组事件。从市场和宏观环境看，当前市场整体偏弱，寻找安全边际高的品类，如大金融。从安全视角看，关注粮食、能源、 军工 等国计民生相关的安全领域。从发展视角看，关注有自主可控需求的科技成长行业，尤其是电子相关的硬科技制造。
东兴证券 ：头部酒店配置价值与复苏弹性兼备
东兴证券 研报指出，短时间看，酒店兼具旅游需求和商务需求，旅游需求保持高景气，关注非节假日商务需求复苏节奏。长期看，酒店属出行链中韧性较强的细分赛道，且业务标准化水平高、复制性强，龙头积极拓店，享受疫后连锁化率和集中度提升红利。当前头部酒店估值处于历史较低水平，配置价值与复苏弹性兼备，建议关注： 锦江酒店 、 首旅酒店 等。
上海证券：光伏产业链价格整体企稳
上海证券研报指出，当前光伏产业链价格整体企稳，硅料价格持续回暖。产业链价格处于偏底部位置，终端观望情绪有望逐渐消除，未来低成本组件进一步催生终端需求，看好光伏总需求增长，部分市场增长可能超预期。N型占比快速提升，部分辅材如银浆、焊带等有望充分受益。新技术方向，HJT、BC等新技术商业化进度仍是关重视点。建议关注： 石英股份 、协鑫科技、 苏文电能 等。
东莞证券：关注光通信产业链的后续发展
东莞证券研报指出，在 人工智能 应用不断迭代发展的环境下，算力资源是支撑应用落地与持续运行的必要基础，大规模算力集群超海量参数数据的并行计算对光通信产业提出大带宽、高速率等新需求并催动光模块、光芯片等产品持续迭代。展望后市，海内外算力需求持续上行，光通信器件与设备厂商有望在此趋势下持续受益，建议关注光通信产业链的后续发展。个股可关注： 中际旭创 、 光迅科技 、 天孚通信 等。
东海证券：模拟芯片市场有望迎来供需关系改善
东海证券研报指出，2024年在下游需求逐渐复苏的情景下，模拟芯片市场有望迎来供需关系改善。国内模拟芯片企业中，规模较小、库存管理更为灵活的企业已进入库存调整和消化阶段，有望率先受益于市场回暖。建议关注： 圣邦股份 、 纳芯微 、 芯朋微 等。
