“跑赢大市”——在3月22日召开的 中信银行 2023年度业绩发布会上， 中信银行 高管层屡次提及这一关键词。

　　“去年我们全面跑赢大市。” 中信银行 老总方合英表示， 中信银行 2023年较好统筹了支持实体经济和自身发展需要，统筹了发展和风险，对实体经济发展的支援力度加大，五篇大文章起步开局有声有色。

　　方合英表示，在大商行方面， 中信银行 要构建五篇大文章服务特色；在大投行方面， 中信银行 要构建最懂资本市场的商业银行。他还透露，未来要在确保分红比例稳中有升的情景下，实现内生资本增长。

　　构建最懂资本市场的商业银行

　　方合英表示，近三年来， 中信银行 已经从发展修复期，走过能力构建期，进入了稳定发展期。今年进入了第贰个发展规划期， 中信银行 提出了2024年－2026年发展规划，明确提出全面建设有负担负责、有价值、有特色、有温度的“四有”银行。

　　在具体路径上，方合英表示，要实施“五个领先”银行战略，即可靠的财富管理银行、可靠的综合融资银行、可靠的交易结算银行、可靠的外汇服务银行、可靠的数字化银行。

　　方合英详解了“四有”和“五个领先”。其中，针对“四有”中的“有价值”，他表示，就是要坚持价值银行发展之路，努力回报投资者，成为具备一流价值创造能力的银行。

　　针对“五个领先”中的“可靠的综合融资银行”，方合英表示，可靠的综合融资银行就是要立足服务实体经济，把握客户的多元化融资需求，着力构建大商行、大投行、大协同、大撮合的生态圈，把综合融资锻造成为 中信银行 护城河式的长板强项。接着，要围绕客户的股、债、贷、投多元化融资需求，对内推动产品体系、客户体系、管理体系一体化；对外联通市场各种资源，缔造有独特优势的综合生态圈。

　　“要由信用中介向融资+融智的服务中介去延伸，力争三年内保持综合融资规模快速增长的同时，融资结构进一步优化，非传统融资占比稳步提升。”方合英表示，在大商行方面， 中信银行 要构建五篇大文章服务特色，在大投行方面， 中信银行 要构建最懂资本市场的商业银行。

　　利率下行有益于实体经济恢复

　　 中信银行 行长刘成认为，利率走势是宏观经济中特别重大的问题，与经济发展阶段、经济结构、资金供求、资本流动等关系密切。我国目前面临需求不足、投资乏力等情况，利率下行有益于实体经济恢复。从这个视角看，利率进一步下行与当前的大形势基本吻合。

　　刘成表示，在利息、利率持续下行进程中，净息差会不会过度收窄决定于多种因素。一般而言，利率下行进程中，银行净息差面临持续收窄压力，但净息差不是容易的、完全由市场决定的变量。银行业息差是银行营业收入和利润的来源，决定了银行的资本补充能力，关乎银行业发展和支持经济的力度，也关系到银行业抵御风险的能力，进而关乎国家金融风险防范能力。金融管理部门对息差高度关注，希望息差水平稳定在合理区间，金融秩序的规范也有益于息差稳定。

　　刘成表示， 中信银行 在息差持续收窄的情景下，坚持稳息差经营主题、狠抓管理，息差变动跑赢大市。从2022年到2023年连续两年看， 中信银行 净息差比银行业平均少降低12个基点。2024年， 中信银行 要继续把稳息差放在突出位置，坚持做好量价平衡。把息差进一步稳住，需要在资产端、负债端两端发力。

　　在资产端，刘成表示，关键在于提升整体资产收益。这方面，不是简单地客户下沉、风险下沉，而是要在保持风险控制能力基础上，尽可能提升总体资产收益率。要通过优化结构、优化资产配置，来实现收益率的提升。还要在细分领域持续深耕、进行价值挖掘，以提升资产收益率。好比，在房地产开发领域，把开发贷和按揭贷联动经营，就可能整体提升收益。

　　一季度“开门红”信贷投放提前完成

　　 中信银行 业务总监陆金根表示，今年以来，随着经济持续回升，对公信贷需求也显现回升态势。 中信银行 自年初以来的信贷投放态势很好，一季度“开门红”信贷投放已经提前完成。从投放项目的来源领域看，主要是在绿色信贷、战略性新兴产业、科创企业、制造业、产业园区等重点领域，这些领域的储蓄量和投放量占比都超过七成。

　　陆金根表示，从投放节奏看， 中信银行 坚持平稳增长，与市场需求同频；从投放策略看， 中信银行 整体聚焦国家战略和重点领域。

　　其中，在重点领域方面，主要是支持产业升级、设备更新、科技创新，包含城市房地产融资协调机制；在重点行业方面，主要聚焦新质生产力密集的产业，好比 新材料 、生物制药、新兴制造等方面；在客群方面，主要是加大对中小微客群的提质、扩面，主要围绕科创、资本市场、跨境、园区等方面夯实投放基础。

　　房地产风险袒露高峰期已经过去

　　 中信银行 3月22日披露的2023年年度报告显示，截至去年末，该行房地产业不良贷款率较上年末下降0.49个百分点。

　　关于房地产形势， 中信银行 副行长胡罡表示，从政策层面看，我国持续加大对房地产的支援力度，增进房地产市场健康平稳发展。许多城市在供需两端发力，“三大工程”建设推进，城市房地产协调机制开始运行。从市场层面看，仍然处于分化进程中。在区域分化上，只有高能级城市去化仍然较好，部分三四线城市房价下行、压力较大、去化困难。房地产行业风险还在逐步出清进程中，何时真正企稳决定于销售的量、价情况。

　　“房地产风险袒露的高峰期已经过去，未来房地产对 中信银行 资产质量的影响应该小于可比同业。”胡罡表示，下一步， 中信银行 房地产策略将在整体上提质量、稳存量、优增量，全面贯彻落实城市房地产融资协调机制，对于协调机制推送的“白名单”项目，坚持市场化和法治化原则，并入全行绿色审批通道。同时，执行优选区域、优选结构策略，对于好的区域、好的顾客、好的产品要坚决支持，对于存量客户加强封闭式管理，稳妥化解存量风险。