华安证券 08月02日发布研报称，给予 神州泰岳 （300002.SZ，最新价：10.27元）增持评级。评级理由主要包含：1）游戏出海驱动利润增长，软件业务驱动技术创新；2）游戏：深耕“SLG”细分赛道，通过“SLG+X”策略拓宽品类；3）软件：存量业务降本增效，新兴AI技术赋能新产品。风险提示：软件业务的技术投入产出比低于预期；海外游戏产品流水爬坡放缓；买量成本提升；游戏竞争环境恶化。