ST亿利存放在亿利财务公司的巨额存款开始“暴雷”。

　　复牌第壹日（5月6日），也是戴帽第壹日，ST亿利（600277.SH）开盘一字跌停，截至收盘报1.95元/股，封单近209万手。5月7日早盘，该股继续一字跌停。

　　ST亿利最新公告显示，此前于4月23日接到的上海证交所对公司业绩预告更正事项的问询函，针对上述函件将延期回复。

　　上述问询函主要聚焦于ST亿利存放于关联方亿利集团财务有限公司（以下简称亿利财务公司）的39.06亿元存款的安全性，是否涉嫌向控股股东等关联方输送利益，是否构成非经营性资金占用等诸多问题。

　　资料显示，亿利财务公司建立于2012年，屡次增资后注册资金金达50亿元人民币。该财务公司在2022年7月频繁涉诉，并屡次被云南、广东、北京等多地法院列为被执行人。

　　2023年，ST亿利对存放在亿利财务公司的银行存款计提4.2亿元减值损失。

　　近40亿元存款开始减值

　　4月23日，ST亿利发布2023年年度业绩预告更正公告，将原本预盈3645万元到5286万元人民币，下修至预计公司2023年度净亏损4.87亿元至5.96亿元人民币，与上年同期相比，将减少12.18亿元到13.26亿元人民币，同比下降166.69%到181.51%。

　　业绩预告更正的主要因素为对公司存放财务公司存款计提货币资金信用减值准备约4.2亿元人民币，占货币资金余额的9.7%。

　　根据ST亿利20十年10月披露的公告，亿利财务公司由上市公司与亿利集团、金威路桥共同注资设立。亿利财务公司的业务范围牵涉甚广，包含为 亿利洁能 、亿利集团及集团其它关联公司办理票据承兑与贴现；提供包含借款、办理财务和融资顾问；对成员单位协助成员单位实现交易款项的收付；对成员单位提供担保等。

　　图片来源：江苏胜衡律师事务所

　　根据新会计准则坏账计提比例：通常是根据公司的客观情况根据账龄分析制定的，好比：一年以内5%的坏账计提比例，一到二年为20%，二到三年50%，三年以上则100%等。具体比例是由公司自行明确的。

　　一位能源领域上市公司高层告诉界面新闻记者，之所以上市公司此次计提4.2亿元减值损失，可能是因为第壹年只能计提10%。

　　针对上述说法，界面新闻致电ST亿利董秘办公开座机号，相关职员表示，目前暂未从会计师处掌握后续计提的准确数据。

　　存贷双高，利息差距大

　　天眼查APP显示，今年2月份，亿利财务公司还新增了两条失信被执行人信息，执行法院为 昆明市 官渡区人民法院，生效法律文书明确的义务合计489万元。2022年8月直到今天，亿利财务公司被列为失信被执行人记录达79条。

　　当下部分财务公司正成为资金占用的隐秘通道。相关违规案例中，上市公司资金通过财务公司转出体外流转，关联交易都被隐匿或不被披露，直至流动性暴雷才浮出水面。

　　财报显示，致同会计师事务所对ST亿利2023年年报出具保存意见，形成保存意见的条件包含大额资金存放财务公司、对财务公司投资的后续计量、预付购房定金三方面。

　　截至2023年末，ST亿利存放亿利财务公司款项为39.06亿元人民币，占期末货币资金总额的90.24%。因财务公司存在资产分类不实等非法事实，国家金融监督管理总局北京监管局2023年9月对财务公司作出行政处理（京金罚决字〔2023〕5号）。

　　另外，2020年以来，ST亿利财务情况一直存贷双高。一方面股权质押，家徒四壁，一方面又有高额存款躺在财务公司账上。

　　ST亿利2023年财务费用中的利息费用就高达4.49亿元人民币。而巨额的货币资金仅发生利息收入2895.44万元人民币，相当于加权货币资金余额（加权货币资金余额=（期初余额+期末余额）/2）的0.7%，折算为年化率仅1.4%，与昂贵的融资成本形成鲜明对照。

　　商票逾期，走向退市？

　　ST亿利及其背后的亿利集团属于重资产、资金密集型公司，开具商业汇票是其常规操作。但2023年，ST亿利商票逾期总额出现快速增长。

　　2023年年报数据显示，ST亿利应付票据余额为1.4亿元人民币，其中银票1.39亿元人民币，商票110万元人民币，期末已到期未支付的应付票据总额为0元。

　　可是，上海票据交易所票据信息披露平台的数据显示，2024年4月30日，ST亿利商票承兑余额为7.19亿元人民币，其中商票逾期7.19亿元人民币。

　　图片来源：上海票据交易所

　　2022年年报数据显示，ST亿利应付票据余额为4.11亿元人民币，其中银票4.09亿元人民币，商票191万元人民币，期末已到期未支付的应付票据总额为0元。上海票据交易所票据信息披露平台的数据显示，2022年末，公司商票承兑余额为7.20亿元人民币，其中商票逾期4.26亿元人民币。

　　值得强调的是，新“国九条”发布后，ST亿利一旦确定资金被长期占用，或将直接走向退市。

　　新“国九条”发布后监管对三种具体情形实施规范类退市。第壹种情形是，巨额资金长期被大股东及其关联方非法占用未能归还，造成上市公司资产被大幅“掏空”；目标是遏制违规占用，督促及时偿还。第贰种情形是，上市公司内部控制连续多年被出具非标意见；目标是督促公司规范运作。第叁种情形是，公司控制权无序争夺造成投资者无法获取上市公司有效信息；目标是督促相关方尽快恢复正常的企业治理秩序。

　　财报显示，截至2024年3月31日ST亿利股东户数为11.26万户，较2023年12月31日减少3643.0户，减幅为3.13%。户均持股数量由上期的3.06万股增加至3.16万股，户均持股市值为7.18万元。

　　一旦ST亿利走向退市，这11万户股东又将何去何从？