据市场传言， 山西省 要求煤矿增产，并允许根据核定产能的110%释放产量，受此消息影响，焦煤供应回归宽松预期，盘面加速下跌。据《2024年 山西省 煤炭稳产稳供工作方案》披露， 山西省 2024年煤炭产量目标13亿吨，折合日均355万吨。双焦下跌主要交易供应端的增产，4月份以来政策有所放松，产量开始回升，供应端的增量基本匹配铁水的增量。昨日市场传言山西将以110%产能释放产量，双焦供应回归宽松预期。而前期双焦升水，利润偏高，叠加钢厂补库完成，铁水产量恢复至234的中性水平，双焦开始交易过剩逻辑。焦煤高位下跌，已经兑现大部分供应恢复逻辑，后期能否趋势性下跌，还需要钢材配合，目前钢材产量恢复，但库存延续去库，暂无明显过剩预期。预计焦煤维持宽幅振荡格局，本次回调关注1500-1600区间支撑。