受益于光伏新增装机爆发，光伏逆变器厂商 阳光电源 （300274.SZ）业绩最高预增4倍。

　　 阳光电源 今晚披露业绩预告，预计上半年营业收入260亿元-300亿元人民币，同比增长112%-144%，预计归母净收入40亿元-45亿元人民币，同比增长344%-400%。

　　分季度看，公司在二季度净利预计达到24.92亿元-29.92亿元人民币，环比增长65%-98%，单季净利料创历史新高。对于业绩变动原因，公司提到光伏逆变器和 储能 系统等核心产品收入同比大幅增长，同时受益于精益化运营能力提升、海运费下降、汇兑收益增长。

　　从业务占比看，光伏行业在 阳光电源 总营业收入中占比超过六成。据国家能源局统计数据，上半年国内光伏新增装机达到78.42GW，已超去年前11个月装机总和，新增装机大增直接推动了光伏逆变器市场需求爆发。

　　有业内人士对财联社记者表示，逆变器是光伏系统关键设备之一，其需求直接与装机量挂钩。全球光伏产业进入高速发展期，头部厂商之间竞争激烈，以华为和 阳光电源 为第壹梯队，两者合计市占率接近40%。

　　市场方面，据行业机构统计，2023年上半年，公开的光伏逆变器定标项目数量达244个，合计容量92.08GW。在明确的中标人及中标份额中， 阳光电源 和华为项目数均为55个，并列第壹， 阳光电源 确定中标容量达到12.37GW。

　　值得强调的是，7月19日，另一家逆变器厂商 上能电气 （300827.SZ）披露光伏行业首份半年报，同样受益于光伏+ 储能 两手发力，公司上半年实现营业收入21.77亿元人民币，同比增长416.58%；归属净收入1.35亿元人民币，同比增长488.54%。公司在报告中提到，上半年硅料、硅片价格持续下降，下游光伏装机积极性提升， 锂电池 价格持续下跌造成 储能 电站装机小高潮。

　　 阳光电源 也是 储能 龙头之一。受益于光伏产业快速发展对配储的要求， 储能 在今年也正式迎来需求大年。据EESA数据，今年上半年国内新型 储能 装机量为8GW/18.2GWh，规模已超去年全年装机量。

　　需要谨防的是， 储能 重要原材料碳酸锂价格上半年曾经历一波快速下跌，从最高50万元/吨一度跌破20万/吨，下跌幅度超过60%，有市场疑问 阳光电源 存在较高存货降价风险。

　　针对因碳酸锂和电芯价格下降而引发的库存减值风险，公司在今年6月接受投资者调研时表示，2023年起碳酸锂价格下跌带动电芯价格回落，公司电芯备货已大幅下降，目前公司 储能 电芯根据在手订单进行备货和生产，处于合理库存水平， 储能 系统产品绝大部分处于运输和交付进程中，不存在重大减值风险。