随着A股市场振荡上扬,很多主动权益类基金“回血”明显。据Choice数据统计显示,截至5月14日,超过百只(各类份额分别计算)主动权益基金的年内回报超过了20%。其中,南方发展机遇一年持有混合A上涨幅度高达到32.62%;惠升领先优选混合A、博时成长精选混合A表现突出,年内回报分别达到31.79%、30.76%。
从一季度持仓看,排名居前的主动权益基金中,有很多 基金重仓 了周期、国企等主题。周期股方面, 洛阳钼业 、 江西铜业 股份、 紫金矿业 、中国海洋石油等股票年内表现亮眼;国企方面, 中国中铁 、 中国联通 、 中国电信 等股票走势突出。据Choice数据统计显示,截至5月14日, 江西铜业 股份、 洛阳钼业 等部分股票年内上涨幅度超过50%。
“今年,全球资源品修复定价的确定性越来越高。”博时基金基金经理王凌霄表示,由于国内经济发展模式持续转型,组合构建层面,会更加重视公司内生成长的质量。同时,资源国与部分企业选择减少资本支出,增加分红和回购,甚至是联合减产以维持资本回报。当前,资源品企业的股东回报率已进入稳定的上升周期。
南方基金基金经理骆帅谈到,全球制造业产能重构正在驱动制造业Capex(资本性支出)趋势性走强,将持续造成铜、铝、油等上游资源的投资机会。“上游大宗资源经历了多年资本开支不足。随着全球制造业重构,市场对铜等上游资源的切实需求相当旺盛,有望支撑行情走势。”