债市要闻

　　【3个月内逾14家金融机构签约未来5年 潍坊市 获超3600亿融资支持】

　　据媒体透露，8月4日 潍坊市 政府与 工商银行 山东省 分行的战略合作协议签署仪式举行，根据协议， 工商银行 山东省 分行将在3年内为 潍坊市 新增500亿元以上的融资支持。至此，两个月内 潍坊市 已先后与14家金融机构签署战略合作协议。未来3到5年内，签约金融机构将为潍坊新增超过3600亿元的融资支持，并在资产管理、债券融资、信用评级、基金投资等方面提供服务和帮助。

　　另记者了解到，目前 山东省 政府已派出专项督导组摸清底数，指导潍坊制定了一揽子化债方案，并将通过两只省级稳定化险基金、专项债倾斜、省市国有企业合作等举措，实现“以长换短、以新换旧、以低换高”，利用2-3年时间根本扭转 潍坊市 的债务问题。

　　【8月份银行理财到期规模达2.8万亿元业界称发生“赎回潮”概率较小】

　　据媒体透露，8月份银行理财产品到期规模创下年内单月新高。8月7日， 广发证券 固收团队测算的数据显示，8月份银行理财存量产品到期规模为2.8万亿元人民币，达2023年以来单月最高点。市场之所以较为关注银行理财产品的到期规模，是因为大量产品集中到期有可能会引发投资者集中赎回，进而发生“赎回潮”，而“赎回潮”对银行理财公司、债市、投资者都有不良影响。不过，多位受访人士认为，尽管银行理财市排场临较大的到期压力，但再次发生“赎回潮”的机率较小。

　　【“分裂”的债市投资者】

　　据媒体透露，债牛行至当下，市场正显现分裂的格局。一方面，纯债基金频现“爆款”，多只基金提前结束募集；另一方面，部分纯债基金屡遭大额赎回，无奈提高基金净值精度。投资人的分歧可见一斑。这时，多只“含权”债基，即“固收+”基金的发行热度逐渐回升，近期发行的部分 “固收+”基金首募规模超过25亿元人民币。债市波动加大，站在现今时点，后续债券市场如何演绎牵动人心。

　　解读：多家机构表示，要对宏观经济情况、政策落地效果等保持紧密跟踪，债市短时间或维持振荡格局。谈及下一步操作，“观望”和“谨慎”成为关键词。

　　【超长债成“香饽饽” 保险、基金、农村金融机构为三大爆买方】

　　据财联社报道，近期，超长债成为投债机构眼中的“香饽饽”，上周最后两个交易日，30年期国债重新向下突破3%；截止昨日发稿，30年期收益率为2.9855%。其实，这其实不是国债超长端第壹次进入2%的区间，自今年六月中旬开始，30年期国债掉下3%时有发生。保险、基金、农村金融机构等三大机构，为超长债的主要爆买方。7月保险公司净买入地方债592亿元人民币，其中净买入超长期地方债545亿元人民币，配置意愿仍然较强。

　　【保险版ABS高位活跃上半年登记超1500亿元】

　　据媒体透露，作为资产证券化业务中的重要一类，保险资管公司的资产支持计划新设规模持续保持高位。据记者统计，今年上半年，中保登共登记资产支持计划28只，规模达到1543亿元人民币。与去年同期相比，登记数量持平，登记规模再增长。近两年来，在保险资管开展的另类业务中，债权投资计划业务和资产支持计划业务“一降一增”，对照明显。业界人士表示，存量资产的盘活需求是资产支持计划业务发展的核心。

　　【接近碧桂园人士：“ 佛山市 副市长带队工作组进驻碧桂园”传言不属于事实】

　　据财联社报道，8月7日，对于近日市场传言， 佛山市 副市长带队工作组进驻碧桂园，一位接近碧桂园的人士对财联社记者表示，该传言不属于事实。

　　【美国政府停摆风险上升美联储决策和国债都面临更大不确定性】

　　美国正在发酵的政府拨款之争和一些热点社会问题仍然悬而未决，加剧了9月30日联邦资金用完后政府停摆的危险。彭博经济研究首席美国经济学家Anna Wong警告说，虽然政府关闭的直接经济影响可能有限，但“时机特别不达时宜”。美联储将在9月做出非常重要的利率决定，政府长时间停摆的危险越来越高可能会成为影响政策立场的一个因素。高盛在6月26日的一份研究报告中表示，美国政府每停摆一周，就可能削弱该国GDP达0.2个百分点。先前，2018年和1995年的政府停摆都刺激了美国国债价格上涨，起因是预算之争引发了对避险资产的切实需求。

　　【美银全球利率研究团队警告：全球债市面临挑战，上调美国国债收益率预测】

　　据媒体透露，美国银行全球利率研究团队警告称：全球债券市排场临(屡次)挑战时刻，根据经济韧性和更加坚定的货币政策预期而上调收益率预期。“大幅”上调美国国债(收益率)预期，其中，预计2年期美债收益率将在今年年底达到4.75%，此前预期为4.25%；预计十年期美债收益率将在2023年底达到4.4%，此前预期为3.5%

　　公开市场：

　　公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月7日以利率招标方式开展了30亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%。Wind数据显示，当日310亿元逆回购到期，因此单日净回笼280亿元人民币。

　　信用债事件

　　■东方金诚：将正邦科技主体及“正邦转债”债项信用等级由CCC下调至CC；

　　■中天金融：10家子公司的重整申请被法院裁定受理，9月5日前向管理人申报债权；

　　■新华联：与招商平安资产、外贸信托等签署重整投资协议；

　　■禹洲集团:公布债务重组方案，预计150亿无法偿还；

　　■碧桂园：提前兑付未回售的“20碧地02”本息，该债券发行金额13.6亿元；

　　■当代文体：收湖北监管局警示函；

　　■时代控股集团：公司债券于8月8日起停牌；

　　■复地集团：5亿元“21复地01”将提前到期兑付，债券余额4.4亿元；

　　■ 建设银行 ：“20宝龙MTN001”8月17日召开持有人会议；

　　■ 山西焦煤 集团：不行使“20焦煤Y3”续期选择权，9月18日将全额兑付；

　　■上海证交所：终止审核阜宁交投9.2亿元 乡村振兴 私募债；

　　■珠海格力：鉴于近期市场波动较大，取消发行“23格力MTN003”。

　　市场动态：

　　【货币市场|货币市场利率多数上行】

　　周一，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行37.32BP报1.519%，7天期上行7.28BP报1.713%，14天期上行3.51BP报1.6987%，1月期上行2.08BP报1.7949%。

　　Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行37.7bp报1.518%，7天期上行9.7bp报1.737%，14天期上行3.7bp报1.703%，1个月期下行1.6bp报1.988%。

　　银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报1.6100%，涨35.00个基点；FR007报1.7200%，涨2.00个基点；FR014报1.7500%，跌5.00个基点。

　　银银间回购定盘利率集体上涨。FDR001报1.5200%，涨37.00个基点；FDR007报1.7000%，涨7.00个基点；FDR014报1.6800%，涨2.00个基点。

　　【利率债|国债期货多数小幅收涨，30年期主力合约涨0.12%】

　　周一，国债期货多数小幅收涨，30年期主力合约涨0.12%，十年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约接近收平。

　　银行间主要利率债收益率多数下行，截止北京时间16:40，十年期国债活跃券230012收益率下行0.1bp报2.645%，5年期国债活跃券230008收益率下行0.25bp报2.4175%；十年期国开活跃券230210收益率下行0.25bp报2.745%。

　　【信用债|信用债收益率多数下行，全天成交超1100亿元】

　　周一，信用债收益率多数下行，全天成交超1100亿元人民币。地产债涨跌不一，碧桂园债券下跌幅度居前，“21碧地01”跌超37%。AAA级中短时间票据中，1年期收益率下行1.49个基点报2.3627%；3年期收益率下行0.58个基点报2.7342%；5年期收益率上行0.8个基点报3.0162%。AAA级城投债中，1年期收益率下行0.73个基点报2.4212%；3年期收益率下行1.16个基点报2.7715%；5年期收益率上行0.16个基点报3.0806%。

　　上涨幅度超2%的信用债共23只，其中“H0阳城03”、“H0金科03”、“H1金科03”上涨幅度位居前三，分别涨15460.45%、176.52%、146.52%，分别成交5.65万元、44.81万元、0.84万元。

　　下跌幅度超2%的信用债共23只，碧桂园债券下跌幅度居前，“H1金科04”、“21碧地01”、“H0阳城01”下跌幅度位居前三，分别跌80.71%、37.78%、31.24%，三只债分别成交0.84万元、1120.86万元、0.93万元。

　　高收益债：共45只收益率高于15%的信用债有成交，其中“H0阳城03”、“H0阳城01”、“16腾越02”收益率位列前三，分别为1633.82%、1488.17%、680.07%，三只债分别成交5.65万元、0.93万元、58.2万元。共67只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“20昆交G2”、“20贵安G1”、“19贵安G2”收益率位列前三，分别为14.96%、14.6%、14.52%，三只债分别成交124.5万元、91.2万元、706.07万元。

　　【欧债市场|欧债收益率集体收涨，英国十年期国债收益率涨8.2个基点报4.454%】

　　周一，欧债收益率集体收涨，英国十年期国债收益率涨8.2个基点报4.454%，法国十年期国债收益率涨4.2个基点报3.130%，德国十年期国债收益率涨4个基点报2.596%，意大利十年期国债收益率涨4.7个基点报4.252%，西班牙十年期国债收益率涨4.,6个基点报3.630%。

　　【美债市场|美债收益率普遍收涨，3月期美债收益率涨0.97个基点报5.431%】

　　周一，美债收益率普遍收涨，3月期美债收益率涨0.97个基点报5.431%，2年期美债收益率涨0.2个基点报4.777%，3年期美债收益率涨1.2个基点报4.465%，5年期美债收益率涨3.5个基点报4.173%，十年期美债收益率涨5.9个基点报4.098%，30年期美债收益率涨7.2个基点报4.274%。