周二A股表现分化,其中上证指数跌0.76%,深成指涨0.07%,创业板指涨0.35%。两市成交额为7029亿元人民币,较前一日缩量138亿元人民币。盘面上,芯片股集体大涨,半导体以5.27%居行业上涨幅度榜首位。微盘股、 低价股 、 ST股 亦展开反弹。相反,黄金、航运、煤炭、银行等板块集体回调。
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贵州茅台大跳水
具体看个股,“股王”贵州茅台周二低开低走,至收盘大跌3.1%,创下今年1月17日以来的近5个月最大单日下跌幅度。自5月8日转跌以来,贵州茅台已累计下跌超过11%。
经此一跌,贵州茅台最新收盘价跌破1600元整数关口,为1569元,离今年1月18日盘中创下的1555.55元的年内新低,只相差1%不到。另外,贵州茅台市值也跌破2万亿元关口,最新为1.97万亿元人民币。周二一天蒸发约630亿元人民币。按其16.1万户股民计算,人均损失约39万元。
从大军队资金动态来看,贵州茅台成为大军队资金周二净卖出最多个股,达13.1亿元人民币,为唯一净卖出超过10亿元个股。五粮液(4.1亿元)和 泸州老窖 (1.36亿元)也被大军队资金积极净卖出。
02
批发价跌跌不休
对于贵州茅台周二的股票价格大跌,综合市场观点来看,与其端午假期期间的批价不涨反跌密切相关。
据证券时报报道,6月10日(端午节这一天),飞天系列全线下挫,2023—2024年原箱跌5元—10元/瓶,2024年散瓶降价40元/瓶;生肖系列,兔年、虎年、猪年降价30元—50元/瓶,鼠年和猴年狂跌100元—200元/瓶;其它系列,三十年跌100元/瓶。
其实,一段时期以来,飞天茅台的批价一直呈走低之势。据今日酒价数据显示,今年以来,飞天茅台批价已由年初2700元/瓶左右,跌至2445元/瓶左右。
随着茅台酒价格的持续杀跌,茅台这个庞大的市场亦掀起了大浪花。据每日经济媒体报道,当下正值618大促,因为茅台批价持续走低加之电商的一些规则(好比发货周期长等),造成“黄牛”的收益空间被大幅压缩,从而造成“黄牛”们集体“反水”,纷纷退货或要求电商平台开票。
另外,市场上还出现“黄牛”暂收茅台和“撸货群”(通过限定名额购买/抢购/抽签等方式低价获得容易高溢价的商品,通常为茅台、补助价手机等,再由“撸货群”高价回收)跑路的消息。有券商分析师对每经记者表示,茅台酒端午行情,包含茅台“黄牛”暂停收货、“撸货群”跑路等消息,显然对茅台股票价格发生了影响。
而在财联社记者以投资者身份致电贵州茅台时,贵州茅台方面称,公司已注意到股票价格波动,目前生产经营正常。针对茅台酒市场批价持续下跌,贵州茅台称会“实时关注”,近期销售情况正常。
03
龙头 白酒 股集体下挫
受贵州茅台拖累,周二 白酒 股,尤其龙头 白酒 股集体下挫,其中 泸州老窖 跌超4%;五粮液、 山西汾酒 、 古井贡酒 跌超2%; 洋河股份 跌超1%。
往前看,作为曾经A股的“永远的神”, 白酒 股已调整了很长一段时期了。中证 白酒 指数自2021年2月18日盘中创出21663.85点历史最高点后,便一路振荡走低,今年2月2日盘中创下10582.31点回调低点,约3年时间最大回撤超过51%。按最新收盘点位11579.4点计算,回撤幅度仍超过46%。
自2021年2月18日算起,上图中的6家千亿 白酒 龙头也多数遭遇了大幅回撤,其中 洋河股份 累跌58.14%;五粮液累跌57.61%; 泸州老窖 累跌46.9%;贵州茅台累跌35.98%; 山西汾酒 累跌25.16%; 古井贡酒 累跌3.74%。
04
机构仍看好 白酒 股
虽说周二 白酒 股再遇下杀,但在长时间大幅度的回调之后,机构们看多 白酒 股的声音越来越多。
华泰证券 认为,短时间看:酒企经营节奏分化延续,区域间竞争加剧,不同增长模式的酒企表现分化,去库存、稳价盘、促动销、立品牌为行业共识,判断酒企端经营节奏分化将延续,经营端和报表端压力将逐步释放;中长期看:随着消费力修复,吨价稳步提升和价位跨越式升级的 势头有望进一步强化,行业价值与成长性有望回归。
浙商证券 则认为,贵州茅台市场调控举措逐渐推出,市场对于茅台批价的期待有望企稳,业绩确定性仍强, 白酒 板块仍具有高ROE、高资金流、股息率提升的特征,继续看好板块中长期投资机会。
其实, 白酒 板块的确是A股业绩稳健的板块之一。 东方财富 Choice数据显示,自2020年第叁季度开始, 白酒 板块的业绩已连续15个季度保持两位数增长。其中2024年第壹季度实现归母净收入618.98亿元人民币,同比增长15.81%。
国信证券 从政策角度认为,新“国九条”更加关注投资者保护及股东回报,强化对上市公司现金分红监管, 白酒 板块作为长久期的优质资产,商业模式稳定、护城河深厚,具有稳定资金流、较高的派息比率,应当给予一定的估值溢价。
当然了,也有部分业绩人士表示了谨慎,认为 白酒 当前遭遇的库存“堰塞湖”现象并未完全消解。 白酒 分析师蔡学飞此前表示,2022年底开始 白酒 行业已经进入了一个新周期,即甭管是从企业端、渠道端,还是市场端和消费端,实际上都出现了高库存。
仅供投资者参考,不构成投资建议