汽车行业价格战已经逐步缓和。

　　 特斯拉 市值一夜暴涨近5000亿元

　　今日早盘， 特斯拉 概念股开盘拉升， 喜悦智行 20cm涨停， 派生科技 涨超10%， 银邦股份 、 超达装备 、 世运电路 等纷纷走强。

　　消息层面上，7月2日晚间， 特斯拉 公布了第贰季度销售数据，共交付44.4万辆车，高于市场预期。另外，乘联会的数据显示， 特斯拉 上海超级工厂6月交付量达到7.1万辆，环比增长了7%；今年第贰季度， 特斯拉 在我国的销量环比上升10.2%。

　　受此消息提振，隔夜 特斯拉 美股涨超10%，市值一夜间大增682.45亿美元（合人民币4962亿元），总市值回到7300亿美元上方。对此，Wedbush分析师Dan Ives也表达出乐观态度，将 特斯拉 未来12个月目标价从275美元上调至300美元，并预计2025年该股将达到400美元，较目前股票价格接近翻倍。

　　分析人士认为， 特斯拉 股票价格大涨可能还与其在中国推出的全新购车金融政策有关。 特斯拉 中国于7月1日宣布了一系列限时购车优惠政策。针对Model3和ModelY车型， 特斯拉 推出了“5年0息”优惠活动和低息购车等优惠措施，和此前标准年费率2.5%相比，预计为消费者节省超过2万元的利息费用。

　　汽车价格战降温

　　 特斯拉 本次以优惠措施等方式变相降价，或许也是汽车价格战降温的信号。最近，华为系汽车也采用了变相降价的形式对智驾功能包进行优惠。

　　6月30日，华为方面宣布，HUAWEI ADS（乾崑智驾）高阶功能包推出限时优惠价格，ADS高阶功能包一次性购买标准价格为3.6万元人民币，调整后价格为3万元人民币，相比原价降低了6000元。本次优惠活动从7月1日开始，到2024年12月31日结束。

　　从趋势来看，汽车行业价格战已经逐步缓和。乘联会秘书长崔东树指出，今年2—4月出现的“价格战”，是历史上罕见的一次“价格战”。“价格战”的背景是 新能源 汽车原材料价格下降， 新能源 汽车新品快速推出， 新能源 汽车渗透率达到40%以上等。

　　崔东树还认为，价格战是体系能力的表现，是行业发展的一定阶段。5月后“价格战”已经有变缓趋势。接着，国内汽车市场有望回归到以促销为主的常态，不太会出现动辄降价20%的情景。

　　低估值高增长的

　　 特斯拉 概念股出炉

　　乘联会数据显示，今年5月， 新能源 汽车渗透率已达47%，离50%的大关近在咫尺。对于汽车板块走势， 华泰证券 研报指出，今年1—5月车市温和复苏，随着车市进入半年收官期、以旧换新或释放置换潜力，后续车市消费或继续向上。

　　对于 特斯拉 产业链的投资， 国金证券 建议重点关注 特斯拉 产业链定点落地和国际具身智能边际催化事件。 国泰君安 研报指出，乘用车出海有望加速进入新阶段， 特斯拉 产业链有望迎来预期修正。

　　以2023年数据来看， 特斯拉 产业链中，较多公司踏浪“出海”。2023年， 宸展光电 海外收入12.54亿元人民币，占总收入的93.83%，其子公司鸿通科技为欧美多家头部 新能源 整车厂提供车载显示方案。另外， 派斯林 、 华宝新能 海外收入也均超50%。

　　据证券时报·数据宝统计，A股中 特斯拉 概念股众多， 宁德时代 、 拓普集团 、 新宙邦 、 保隆科技 机构关注度较高，分别有47家、34家、29家、29家参与评级。

　　概念股中，超百只个股滚动PE低于30倍，其中 拓普集团 为26.92倍。另外， 华域汽车 、 永利股份 、南玻A、 常熟汽饰 等7股估值均不足10倍。

　　 拓普集团 是国内汽车NVH（噪声、振动与声振粗糙度）龙头，为 特斯拉 Model3提供轻量化铝合金底盘结构件。

　　 常熟汽饰 目前新投资的生产基地仍在建设期或产量的爬坡期。在快速发展的 新能源 汽车领域，公司也已切入了 特斯拉 、 比亚迪 等产业链。

　　根据机构一致预测，在上述低估值的概念股中，有25只今明两年净利增速均超20%，其中 先导智能 、 嵘泰股份 今年、明年预测净利增速均超50%。

　　 先导智能 作为具备全球竞争力的锂电设备龙头，为 特斯拉 提供动力 锂电池 设备。2023年公司实现净收入17.75亿元人民币，机构一致预测2024年净收入增速超100%，2025年净收入增速为20.81%。