7月5日，国务院办公厅转发中国中国证券监督管理委员会等相关部门《关于进一步做好资本市场财务做假综合惩防工作的意见》（以下简称《意见》）。

　　中国证券监督管理委员会表示，《意见》围绕“打什么”、“怎么打”、“怎么防”的思路，共提出17项具体措施，进一步严厉责罚财务做假，保护投资人的合法权益。

　　严打资本市场财务做假

　　具体来看，《意见》提出了坚决打击和遏制重点领域财务做假。如严厉责罚欺诈发行股票债券的表现，严防“病从口入”；严厉惩戒系统性做假和配合做假，破除做假“生态圈”；强化财会监管，打击财务“洗澡”等做假行为；强化对特定领域财务做假的打击，如上市公司通过“空转”“走单”等虚假贸易方式进行业绩做假等。

　　另外，《意见》还提出，要健全线索发现机制，施展全国信用信息共享平台和国家金融信用信息基础数据库等，多渠道识别财务做假线索。

　　在加大全方位立体化追究责任方面：强化行政追究责任威慑力、推动加大刑事追究责任力度、推动完善民事追究责任支持机制。

　　要压实中介机构“看门人”责任，对存在重大非法行为的中介机构依法暂停或禁止从事证券服务业务。

　　从严厉责罚处做假“首恶”

　　中国证券监督管理委员会将与相关部门密切配合，从五大方面推进《意见》实施落地：

　　一是严把资本市场入口关，严防存在财务做假的主体“带病闯关”，从源头提升财务信息披露的可靠性和透明度。

　　二是强化穿透式监管，施展“吹哨人”作用，多渠道识别并循环筛查有效线索。从严厉责罚处做假“首恶”。

　　三是推动出台上市公司监督管理条例和背信损害上市公司利益罪司法解释，对财务做假和第叁方配合做假一体打击，提高非法成本。

　　四是深化部际和央地协作，强化与国资、金融等监管职能部门、行业主管部门、地方政府在线索发现、信息通报、调查取证、联合惩戒等方面的协作，强化监督管理和追究责任问责。

　　五是加强综合防范机制。强化公司防范财务做假、防范关联方侵占上市公司资产的内部防线建设。

　　推进更多集体诉讼案件落地

　　另外，中国证券监督管理委员会介绍了打假防假和投资者保护方面的最新情况。

　　今年以来，中国证券监督管理委员会已依法将40余起财务做假、资金占用、违规担保等案件移送公安机关。中国证券监督管理委员会指导投资者服务中心，支持投资者发起民事追偿诉讼，综合运用先行赔付、支持诉讼、代位诉讼等，强化投资者赔偿救济。

　　目前正在对上市公司（包含部分退市公司）重大违法案件支持投资者向人民法院申请发起普通代表人诉讼10起，在审支持诉讼22起。

　　股市财务做假应严厉责罚

　　在业内人士看来，公司IPO时期财务做假可能是为了更好上市，而上市之后的财务做假，则可能涉及维持公司股票价格、维持上市资格等原因。监管层应该建立健全对IPO公司、上市公司的各项审核、审批、监督和管理制度，同时加大处理处罚力度，重罚、严厉责罚财务做假等证券市场非法行为。

　　资深投行人士王骥跃告诉界面新闻记者，“康美药业尽管没有退市，但该案大力推动了退市规则的完善。康美药业是规则问题，规则上达不到退市标准，可以更改规则，但也要尊重规则不能强制退市。在符合相关条件时，也应该遵守规则摘帽。康美虽然没退市，但相关责任人也已经付出重大代价，对后来者也有震慑作用。”

　　资本市场健康发展直接关联到投资人的“钱袋子”，也关系到社会发展大局。围绕当下有效增强投资者信心这一资本市场改革的核心任务，增加投资回报是首要任务。

　　对此，清华大学五道口金融学院副院长田轩表示，“我们对标相对照较成熟的资本市场，如果有企业非法，它面临的处罚是啥？以美国为例子，它基本上面对的是一个弥天大祸的组合拳。”

　　“发现财务做假或欺诈发行，第壹，天价的赔偿，罚到一贫如洗永世不得翻身，几千万、上亿，甚至是十几亿、几十亿的罚款都是有的。第贰，如果企业财务做假、欺诈发行，有类似集体诉讼的制度，也是一个巨大的赔偿的代价。第叁，要负刑事责任。如果在美国资本市场欺诈发行、操作市场、内幕交易，是要坐牢的，平安事件的老总就财务做假，最后死在牢里面了。”他表示。