在IPO数量大幅收缩的环境下,IPO业务收入越发向行业头部机构集中,能够参与资本盛宴的券商数量随之减少。
第壹财经根据Wind数据不完全统计显示:年内仅有21家券商实现了IPO承销保荐业务收入。同时,随着拟上市企业的大面积撤单,约52家保荐机构和600余位保荐代表人“白忙活了一场”。
600余位保代“白忙活了一场”
第壹财经根据Wind数据不完全统计显示:年内,仅46家公司首发上市,数量同比下降74%;首发募集资金总额338.356亿元人民币,同比下滑84%。
服务46家上市公司的保荐机构合计21家,其中, 中信证券 、 中信建投 、民生证券、 华泰证券 、 海通证券 的IPO保荐项目数量均为4家。
如果按发行统计,年内,上述21家券商的IPO承销保荐业务收入合计19.74亿元人民币,同比下降86%。 华泰证券 、 中信证券 、 海通证券 年内的承销保荐业务收入均在2亿元以上,其中, 华泰证券 接近3亿元人民币,市场份额最高,达到15%; 中信证券 年内的承销保荐业务收入约2.6亿元左右,市场份额位列市场第贰,接近13%; 海通证券 约在2亿元左右,市场份额为11%。
另一方面,拟上市企业在年内大面积撤单,最终造成保荐机构和保荐代表人“白忙活了一场”。
第壹财经根据Wind数据不完全统计显示:直到今天,年内已经有318家拟IPO企业终止审核,包含主板116家、创业板92家、科创板58家、北交所52家。
涉及52家保荐机构,合计636位保荐代表人。其中, 中信证券 终止审核的企业数量最多,达到42家;其次是 中信建投 和 海通证券 ,均为25家;另外, 中金公司 的终止数量也达到了22家。
与这些大块头相比,部分中小券商由于保荐数量本身就较少,“撤单潮”之下不仅“颗粒无收”,甚至在审项目也完全清零,撤否率达到100%。
好比,2022年6月, 宝钢股份 拟分拆所属子公司宝武碳业至创业板上市,保荐机构为 中信证券 和华宝证券,这也是华宝证券当时在深市参与保荐的唯一的一个项目。今年6月份,已经过会的宝武碳业主动终止审核,华宝证券在深市的保荐项目数归零。
今年4月底,拟申报创业板的华一股份终止审核,保荐机构国盛证券在深市的排队项目数同样清零。
一位券商责任人接受第壹财经采访时表示,未来,券商投行需加快从重视“可批性”向重视“可投性”转变。投行需巩固对IPO项目的行业研判、质量筛选,重点选择高质量企业保荐上市。同时,投行需进一步打磨定价与销售能力,基于不同行业特征,完善不同化的估值定价体系,通过更高效的路演组织及销售推荐,向投资者准确反映企业的内在价值和发展潜力。
Wind数据显示,目前,还有60家券商保荐的432家拟IPO企业尚在排队之中,其中,仅14家券商的项目数量超过10家。 中信证券 的项目依旧最多,为46家; 中信建投 为36家; 华泰证券 和民生证券均有25家。有30家券商的项目数量在3家以下,17家券商的项目数仅1家。
8000余从业者离开证券业
近期,金融圈降薪风波不断。其实,对于证券行业而言,降薪从两年前就已经开始。
根据第壹财经此前的统计,去年, 中信证券 以77.59万元/年的人均薪酬位列第壹,同比下滑3.39%; 中金公司 人均薪酬69.68万元/年,同比下滑10.21%。早在2020年, 中金公司 人均薪酬曾高达116万元/年,说白了,从2020年到2023年这3年间, 中金公司 的人均年薪降低了46万元人民币,降幅达40%。
证券业与资本市场密切相关,是一个周期性特别强的行业,行业上升期高歌猛进,行业低谷时“节衣缩食”。今年在资本市场下行波动、IPO业务收紧、券商业绩承压的环境下,降薪力度或有增无减。
Choice数据显示,年内,已经有8000余从业者离开了证券行业。截至2024年7月8日,证券行业从业人员总数为34.38万人。
其中,在中国证券业协会注册的保荐代表人总计8779人,从保荐代表人的分布来看,头部聚集效应特别明显,保荐代表人数量排名前五的证券公司总共拥有保代2615人,占比达到30%。
中信证券 、 中信建投 、 中金公司 分别拥有保荐代表人629人、609人、528人。 海通证券 、 华泰证券 的保荐代表人数量也均在400人左右。
不过,在8779位保荐代表人中,基本上有一半的保荐代表人旗下的保荐项目数量为0。
今年以来,随着新“国九条”及相关政策的实施,监管进一步压实中介机构“看门人”责任,强化“申报即担责”,督促保荐人、证券服务机构归位尽责。
年内,尽管IPO数量有所收缩,但监管力度不减。中国证券业协会保荐代表人分类名单C(处罚处罚类)显示,年内总计68名保代进入该名单。 海通证券 被罚的保荐代表人最多,合计12人;其次是 中信建投 ,合计有9人, 中信证券 、华泰联合分别有6人、5人。