金融领域，作为现代经济的核心，长时间以来也引得无数人趋之若鹜，试图在这场“掘金热”中一鸣惊人。那些不直接参与主要的市场活动，而是为这些活动提供必要支持和服务的中间商，则被称为“卖水人”。

　　令人不可 思议的是，在这场“掘金热”中，一名95后脱颖而出，凭借“卖水人”的身份做到了行业第壹，更是率领公司走上上市之路。

　　不久前，中国最大的金融居间机构科技服务商Yoc Group（下称“优卡集团”）在港交所递交了招股书。

　　IPO日报发现，这位年轻的企业老总20岁建立公司，24岁就做到行业第壹。然而，导流业务“拖后腿”，报告期内公司出现增收不增利的情景。而近期抖音行业规则的变更，更是让“ 大数据 ”买卖这碗“青春饭”打上了问号。

　　95后“创一代”

　　优卡集团原身为优卡信息科技有限公司，建立于2018年，由鲁圳、郑冀川、陈双飞和周德尧共同建立，主要从事导流业务。

　　彼时，这还是一群不满30岁的年轻人，开创人鲁圳也才刚20岁。

　　在意识到数字技术具有成为中国金融机构信息科技服务市场变革力量的潜质后，这帮踌躇满志的年轻人便迅速开启转型之路，逐渐建立优卡数信、优卡数财、新信算力等子公司，并推出了自研SaaS平台融享客，从事提供精准营销服务及业务管理解决方案。

　　招股书信息显示，鲁圳与郑冀川在2018年建立了优卡信息科技，并通过该公司开展中国业务，二人分别持股60%及40%。

　　尔后，经过屡次 股权转让 及优卡信息科技注册资金的数轮变动，随着其它两名共同开办人陈双飞及周德尧的加入，优卡信息科技股权发生变动。

　　截至2018年12月，优卡信息科技由鲁圳、郑冀川、陈双飞及周德尧分别持股60%、15%、15%及10%。

　　2019年，陈双飞从一线管理退下，郑冀川也随之离开，优卡集团迎来了新的转变。

　　第壹次重组后，优卡数信成为主要营运公司，并全资拥有优卡数财、新信算力。这时，鲁圳持股增至70.1%，对公司拥有绝对控制权。

　　之后，在屡获殊荣的自研SaaS平台融享客的加持下，优卡集团提供一条龙解决方案，帮助金融居间机构拓展和激活客户群，实现业务流程数字化，提高整体运营效率。

　　根据灼识咨询的数据，以2022年的营业收入规模计算，优卡集团在中国所有金融居间机构科技服务商中位列第壹，市场份额达3.7%，已成为中国最大的金融居间机构科技服务商。

　　2024年5月，在完成了当前的上市架构后，公司正式递表港交所，成为今年以来第11家递表港交所的SaaS企业。此时的鲁圳也才26岁。

　　但与其它“企二代”不同，开创人鲁圳是一位实打实的“创一代”。

　　优卡集团的招股书显示，在优卡集团成立之前，鲁圳曾于2015年6月至2017年6月任职于广州九尾信息科技有限公司（下称“九尾信息”）。

　　或许是同样受到了九尾信息90后总裁王锐旭的启发，鲁圳也开启了自己的创业历程。

　　17岁入职，20岁建立公司，26岁率领公司走上上市之路，鲁圳前半生，让很多同龄人望尘莫及。

　　增收不增利

　　金融居间机构市场是个高度分散的“江湖”。

　　许多新入场的小型机构，一方面缺乏技术实力，无法以优惠的价钱获取流量；另一方面，也缺乏将业务流程数字化以提升运营效率的资源。

　　而金融居间机构就是连接持牌金融机构和需要融资的个人的桥梁。

　　从业务模式来看，优卡集团通过精准营销服务吸引有需求的个人，然后把他们的数据分发给金融居间机构，按单次操作成本（CPA）收费。随着对市场的了解逐渐加深和经验积累，公司扩大业务范围，为金融居间机构提供基于SaaS的定制化业务管理软件解决方案，并收取订阅费用。

　　财务数据显示，2021年到2023年（下称“报告期”），优卡集团的营业收入分别为1.91亿元、2.2亿元和3.34亿元；净收入分别为1.55亿元、1.03亿元和0.91亿元人民币。

　　虽然营业收入逐年增加，但净收入却在逐年下降，这种“增收不增利”的现象值得玩味。

　　IPO日报发现，其原因或是导流业务的影响。

　　招股书显示，2023年8月前，优卡集团的主要业务是向第叁方线上消费金融平台提供用户导流服务，而这需要大量的流量购买成本。

　　报告期内，数据流量获取成本分别为0.78亿元、1.17亿元和1.67亿元人民币，分别占主要业务收入的40.8%、53.5%及50.0%。

　　这时，导流业务的 利润能力却在减弱。

　　截至2023年8月，报告期内的导流业务的净收入分别为6864万元、3479万元和-1818万元。

　　盈利不断增加，但导流业务却不断“拖后腿”。再三思考后，优卡集团决定出售导流业务。

　　尽管优卡集团剥离了导流业务，但数据流量获取成本仍然是其营运开支中占比最大的一项。

　　报告期内，数据流量获取成本分别占同期持续经营业务总收益的45.42%、30.92%和32.63%；是当期持续经营业务净收入的89.77%、172.90%和153.33%。

　　“青春饭”难长久

　　就在今年5月8日，抖音巨量广告规则中心发布了【禁止贷款中介行业准入】的规则变更，其中明确中止贷款中介行业的信息流投放业务。

　　公告表示，治理进程中发现了金融居间行业存在倒卖客户信息、门店经营不规范、提供虚假服务等一系列非法风险。为维护平台生态的健康发展和保护用户权益，抖音决定暂时限制该行业的宣传广告投放。

　　该消息一出，无疑是对贷款中介行业和靠捕捉信息为生的金融居间机构的“当头一棒”。

　　招股书中提到，优卡集团具体的业务流程是：首先从各种App及其它媒体平台购买数据，通过精准营销服务吸引有需求的个人提交基本资料，然后将这些资料整合并匹配给相应的金融居间机构，金融居间机构通过竞价获取客户，不考虑是否最终授予贷款。

　　简单而言，优卡集团的核心业务仍然是数据流量的买卖。只不过以前是直接给金融平台导流，现在剥离了导流业务后，转为给中间商导流，成为中间商的上游。

　　报告期内，来自精准营销服务的收入分别为1.76亿元、2.06亿元和2.97亿元人民币，占总收入的92.3%、93.9%和89.1%。

　　换句话说， 大数据 对优卡集团的重要性可见一斑。假如未来其它软件纷纷效仿，或政策法规逐步缩紧，那优卡集团这碗“青春饭”能否吃得长久还很难说。