光伏崩了，公募又背锅了？

　　今日盘中，有一则传言空降，直指光伏板块大挫源于公募爆仓(好比：本金10万元人民币，又向券商借了10万元人民币，你仅需亏50%，自己的本金就输光了,暴仓就这事理)(好比：本金10万元人民币，又向券商借了10万元人民币，你仅需亏50%，自己的本金就输光了,暴仓就这事理)，传言中称，“广发系爆仓(好比：本金10万元人民币，又向券商借了10万元人民币，你仅需亏50%，自己的本金就输光了,暴仓就这事理)(好比：本金10万元人民币，又向券商借了10万元人民币，你仅需亏50%，自己的本金就输光了,暴仓就这事理)了，刘格菘重仓光伏和 赛力斯 ，光伏这边顶不住了，被动砍仓。”

　　有业内人士对此分析称，一方面，公募基金并无“爆仓(好比：本金10万元人民币，又向券商借了10万元人民币，你仅需亏50%，自己的本金就输光了,暴仓就这事理)(好比：本金10万元人民币，又向券商借了10万元人民币，你仅需亏50%，自己的本金就输光了,暴仓就这事理)”概念，在个股投资中其实其实不存在加杠杆或保证金的操作；另一方面，不同板块的涨跌也并无直接关联，相关传言其实其实不可信。有网友也支持该观点。

　　也有行业人士分析称，如果将一只公募持仓股的卖出定义为“被动砍仓”，那么如果一只基金产品出于流动性管理或仓位管理行为，有着相关卖出动作，就都有“砍仓”之意，上述传言，无疑加大了正常交易行业的市场恐慌。

　　光伏板块今日大跌。Wind数据显示，截止6月25日收盘，万得光伏概念指数下跌1.52%，个股来看， 赛力斯 午后放量跌停，单日成交额达到95.10亿，当前市值为1294.03亿元；另外， 阳光电源 跌超5%， 爱旭股份 、 隆基绿能 等跌近4%，其余光伏概念股 晶澳科技 、 天合光能 、 钧达股份 、 通威股份 等纷纷下跌。

　　一季度34只 基金重仓 赛力斯

　　作为千亿市值 赛力斯 ，今日跌停也无疑让很多投资人“出了血”。

　　截至一季度共有34只 基金重仓 持有 赛力斯 ，涉及14家基金公司，持股总量为5218.11万股。其中又以广发基金持仓量遥遥领先，据Wind数据统计，依可考公开数据统计，该管理人旗下七只产品位列持仓 赛力斯 最多的公募基金前十之列。

　　2024年一季度末持有 赛力斯 最多十只公募基金及持仓数据

　　刘格菘管理的广发科技先锋持有该股最多，共870.93万股，一季度持仓市值达到7.58亿元人民币，该基金最新规模为83.83亿元人民币，当前最新净值为0.72，近一年业绩为-19.43%。

　　除此之外，刘格菘参与管理的广发行业严选三年持有、广发小盘成长、广发双擎升级、广发创新升级、广发多元新兴5只产品均重仓持有 赛力斯 ，持股均超过200万股。李博管理的信澳 新能源 精选也持有371.88万股。

　　从增减持方面看，刘格菘参与管理的6只产品，除了与吴远怡共管的广发创新升级，与上个报告期相比，对 赛力斯 均有减持动作。

　　不过，刘格菘一直是光伏、半导体板块的拥趸者。以他的代表作广发科技先锋为例，一季度的重仓股除了 赛力斯 外，还持有 阳光电源 、 亿纬锂能 、 晶澳科技 、 天合光能 、 晶科能源 、 北方华创 、 圣邦股份 、 中微公司 和 福斯特 等光伏概念股，旗下其余产品持仓风格也与此类似。

　　一直坚守光伏的刘格菘，也在季报中谈及了投资逻辑。他表示，基金持仓比例较重的光伏及产业链相关标的在年报中显现出盈利能力和行业竞争力的持续提升，同时行业终端也显现回暖态势，对光伏产业链保持乐观。他仍看好政策对 新能源 车和消费电子等终端的消费需求的拉动效应，因此也对 新能源 车和半导体行业维持了一定仓位配置。

　　很多基金经理仍为 新能源 的拥趸者

　　光伏作为 新能源 板块的细分之一，近几年表现其实其实不如意，在板块快速轮动之下，几年前璀璨的新星—— 新能源 板块，也逐渐陨落。部分基金经理早已调整持仓，除了刘格菘外，也有许多知名基金经理仍在坚守 新能源 。

　　如前海开源基金明星基金经理崔宸龙，旗下管理共6只产品当中当中很多持有 新能源 个股。如前海开源沪港深新机遇混合重仓的 盟升电子 、 炬华科技 等，再如前海开源新兴产业重仓了康诺亚-B、 盛路通信 等。前者基金目前最新净值为0.79、后者为0.82。

　　同是广发基金的郑澄然也重仓 新能源 ，他管理的广发高端制造管理规模达到78.42亿元人民币，一季度重仓 阳光电源 、 晶科能源 、 天合光能 、 晶澳科技 等多只 新能源 股。主题基金广发 新能源 精选的也同样光伏行业，该基金的净值已低至0.66。其余管理产品广发碳中和主题、广发成长新动能等十大重仓股中均出现了光伏概念股的身影。

　　施成也同样在 新能源 板块坚守，他共管理6只产品，最新规模为120.57亿元人民币，已连续三季度下滑。持仓方面，产品间前十大重仓股相似度极高，第壹重仓股均为 宁德时代 ， 天齐锂业 、 赣锋锂业 、 亿纬锂能 、 天赐材料 、 中矿资源 、 科达利 等个股亦多出现在前十持仓中。

　　指数走势看，万得 新能源 概念指数年内跌达23.84%，万得光伏概念指数跌近30%，前文提及的产品业绩欠安似乎也有迹可循。